Оценка эффективности бизнес-плана инвестиционного проекта ООО «Промарсенал»

Основные финансовые показатели инвестиционного проекта (табл. 19) рассчитаны аналогично показателям 2 главы.
табл. 19
Основные финансовые показатели инвестиционного проекта
Показатель Ед. изм. 1 год 2 год 3 год 4 год 5 год
Рентабельность активов
%
12,7
19,9
28,6
32,9
33,3
Рентабельность собственного капитала
%
100,0
89,9
66,8
50,3
38,7
Текущие затраты к выручке от реализации
%
89,6
87,9
86,7
85,9
85,6
Прибыльность продаж
%
4,7
6,2
8,2
9,5
10,5
Рентабельность по чистой прибыли %
5,0
7,0
9,0
11,0
12,0
Оборачиваемость активов
разы
2,73
3,23
3,49
3,44
3,16
Оборачиваемость собственного капитала
разы
21,44
14,59
8,15
5,27
3,68
Оборачиваемость постоянных активов
разы
4,65
5,90
7,57
9,23
10,64
Коэффициент общей ликвидности
разы
12,54
8,85
9,98
11,40
13,58
Коэффициент срочной ликвидности
разы
4,02
3,37
4,58
6,10
8,39
Коэффициент абсолютной ликвидности
разы
1,92
2,00
3,26
4,83
7,16
Чистый оборотный капитал
тыс. руб.
2 601
3 237
4 555
6 160
8 210
Коэффициент общей платежеспособности
разы
0,13
0,31
0,53
0,76
0,95
Коэффициент автономии
разы
0,15
0,45
1,13
3,14
17,48
Доля долгосрочных кредитов в валюте баланса
%
84
64
41
18
0
Общий коэффициент покрытия долга
разы
1,01
1,20
1,39
1,51
1,83
Покрытие процентов по кредитам
разы
2,63
3,31
5,43
8,86
18,87
Основные финансовые показатели бизнес-плана инвестиционного проекта имеют достаточно высокие значения. Так, показатель рентабельности активов увеличится за период с 12,7% в первый год до 33,3% к окончанию проекта, прибыльность продаж – с 4,7% до 10,5%, рентабельность по чистой прибыли – с 5,0% до 12,0%. При этом сократятся рентабельность собственного капитала со 100,0% до 38,7% (в результате роста среднегодовой стоимости собственного капитала) и текущие затраты к выручке от реализации с 89,6% по 85,6%.
Оборачиваемость всех активов вырастет с 2,73 оборотов в первый год проекта до 3,16 оборотов в пятый год, оборачиваемость собственного капитала сократится с 21,44 оборота до 3,68 оборотов (в результате роста среднегодовой стоимости собственного капитала), оборачиваемость постоянных активов увеличится с 4,65 до 10,64 оборотов.
Коэффициент общей ликвидности увеличится с 12,54 в первый год до 13,58 к концу действия проекта, коэффициент срочной ликвидности – с 4,02 до 8,39, коэффициент абсолютной ликвидности – с 1,92 до 7,16. Все показатели ликвидности соответствуют нормативным значениям. Коэффициент общей платежеспособности также имеет тенденцию к роста, с уровня 0,13 до уровня 0,95.
Чистый оборотный капитал по проекту увеличится с 2601 тыс. руб. в первый год до 8210 тыс. руб. в пятый год проекта. За счет роста нераспределенной прибыли (в результате накопления чистой прибыли по проекту) вырастет коэффициент автономии с 0,15 до 17,48. Доля долгосрочных кредитов в валюте баланса к окончанию действия проекта будет равна 0,0%, так как все заемные средства по плану будут погашены. Общий коэффициент покрытия долга увеличится за период проекта с 1,01 до 1,83, а покрытие процентов по кредитам – с 2,63 до 18,87 к окончанию срока проекта.
Таким образом, бизнес-план инвестиционного проекта по производству профнастила является экономически эффективным и обоснованным.
Также рассчитывается эффективность инвестиционных вложений в проект по производству профнастила ООО «Промарсенал» в табл

. 20.
Денежные потоки от операционной (основной) деятельности организации в первый год проекта составят -263 тыс. руб., а в пятый год 3635 тыс. руб., всего за период 9427 тыс. руб. Денежные потоки от инвестиционной деятельности в подготовительный и первый год проекта будут равны -5491 тыс. руб., всего за период реализации составят -5440 тыс. руб.
табл. 20
Эффективность инвестиционных вложений в проект, (тыс. руб.)
Показатель «0» год 1 год 2 год 3 год 4 год 5 год
Учитываемые денежные потоки проекта:
Денежные потоки от операционной деятельности (табл. 16)
0
-263
1 234
1 970
2 852
3 635
за исключением процентов по кредитам (табл. 14)
0
713
806
666
498
260
Денежные потоки от инвестиционной деятельности (табл. 16)
-5 090
-401
118
-37
-22
-7
Чистый денежный поток
-5 090
48
2 159
2 599
3 328
10 625
Дисконтированный чистый денежный поток
-5 090
40
1 487
1 485
1 578
4 182
Дисконтированный поток нарастающим итогом
-5 090
-5 050
-3 564
-2 078
-500
3 682
Чистый денежный поток к концу пятого года проекта составит 10625 тыс. руб., дисконтированный чистый денежный поток 4182 тыс. руб., а дисконтированный поток нарастающим итогом 3682 тыс. руб.
Для оценки эффективности бизнес-плана инвестиционного проекта ООО «Промарсенал» были использованы показатели, раскрытые в первой главе (параграф 1.3): NPV или чистый дисконтированный доход (формула 4), IRR или это внутренняя норма прибыли, модифицированная внутренняя норма рентабельности MIRR (формула 6), Т или срок окупаемости (формула 2), дисконтированный (динамический) срок окупаемости PBP и норма прибыльности инвестиций PI (формула 5).
Все расчеты показателей эффективности инновационного проекта проводились с помощью программы MS Excel и приведены в табл. 21.
табл. 21
Показатели эффективности бизнес-плана инвестиционного проекта ООО «Промарсенал»
1 год 2 год 3 год 4 год 5 год
Простой срок окупаемости (РР), лет
3,09
недисконтированный поток нарастающим итогом, тыс. руб. -5 042
-2 884
-285
3 043
13 668
дисконтированный поток нарастающим итогом, тыс. руб.
-5 050
-3 564
-2 078
-500
3 682
Чистая приведенная стоимость (NPV), (тыс. руб.) 3 682
Дисконтированный срок окупаемости (PBP), лет
4,12
Внутренняя норма рентабельности (IRR)
38,8%
Норма прибыльности инвестиций (PI)
68,5%
Модифицированная IRR (MIRR)
34,4%
Средневзвешенная стоимость капитала (WACC)
20,5%
Ставка дисконтирования инвестиционного проекта
20,5%
Таким образом, дисконтированный поток бизнес-плана инвестиционного проекта нарастающим итогом составит 3682 тыс