Оценка относительных показателей финансового состояния организации

Оценку финансового состояния организации по относительным показателям проведем в следующей последовательности:
- оценка коэффициентов ликвидности и платежеспособности;
- оценка коэффициентов финансовой устойчивости;
- оценка рентабельности деятельности организации.
Для начала проведем оценку финансовых коэффициентов ликвидности и оценим положение организации.
Таблица 12 - Финансовые коэффициенты ликвидности
Показатель Способ расчета Оптимальные значения Пояснения
А 1 2 3
1.Коэффициент критической ликвидности Ккрл=А1+А2П1+П2
≥1
Погашение в ближайшее время текущей краткосрочной задолженности предприятия за счет денежных средств и финансовых вложений
2.Коэффициент текущей ликвидности Ктл=А1+А2+А3П1+П2
≥2
Погашение краткосрочных обязательств за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах и поступлений по расчетам
3.Коэффициент реальной ликвидности Крл==А1+А2+А3+А4П1+П2
1,5-3 Погашение текущих обязательств по кредитам и расчетам за счет оборотных активов.
Рассчитаем коэффициенты ликвидности на примере ООО «Сибирь Инжиниринг»
Полученные результаты занесем в сводную таблицу 13.
Таблица 13 - Сводная таблица коэффициентов ликвидности и платежеспособности ООО «Сибирь Инжиниринг», в тыс. руб.
Коэффициент Рекомендуемое значение 2016 2017 2018
1 2 3 4 5
Коэффициент критической ликвидности ≥1 8,69 3,95 59,04
Коэффициент текущей ликвидности ≥ 2 8,69 3,95 59,04
Коэффициент реальной ликвидности 1,5 - 3 8,69 3,95 59,04
Анализ таблицы показывает, что во все анализируемые периоды баланс может быть признан ликвидным. Не соблюдается только один показатель реальной ликвидности баланса.
Далее рассчитаем относительные показатели финансовой устойчивости предприятия.
- коэффициент автономии
КАВТ 2016 = 10093 / 11405 = 0,88;
КАВТ 2017 = 14581 / 19519 = 0,75;
КАВТ 2018 = 36798 / 37432 = 0,98.
- коэффициент финансирования
КФ 2016 = 10093 / 1312 = 7,69;
КФ 2017 = 14581 / 4938 = 2,95;
КФ 2018 = 36798 / 634 = 58,04.
- коэффициент финансовой зависимости:
КФЗ 2016 = 1312 / 11405 = 0,12;
КФЗ 2017 = 4938 / 19519 = 0,25;
КФЗ 2018 = 634 / 37432 = 0,02.
- коэффициент финансовой устойчивости:
КФУ 2016 = (10093+0) / 11405 = 0,88;
КФУ 2017 = (14581+0) / 19519 = 0,75;
КФУ 2018 = (36798+0) / 37432 = 0,98.
- коэффициент финансового рычага (финансовый леверидж):
КФР 2016= 1312 / 10083 = 0,13;
КФР 2017= 4938 / 14581 = 0,34;
КФР 2018= 634 / 36798 = 0,02.
- коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
КОСОС 2016 = 10089 / 11405 = 0,88;
КОСОС 2017 = 14579 / 19519 = 0,75;
КОСОС 2018 = 36796/37432 = 0,98.
Полученные результаты занесем в сводную таблицу 14.
Рассмотрим подробно состояние финансовой устойчивости на конец 2018 года:
Коэффициенты автономии и финансовой зависимости по состоянию на конец 2016 года равные 0,98 и 0,02 соответственно, указывают, что собственный капитал предприятия составляет 98% пассивов, а заемный 2%

. Это признак очень низкой финансовой зависимости предприятия от заемного капитала.
Коэффициент финансирования равный 2,95, указывает, что собственный капитал в 2,95 раза покрывает все имеющиеся обязательства, что говорит о высокой финансовой автономии.
Коэффициент финансовой устойчивости (устойчивого финансирования) равный 0,98 показывает, что устойчивые пассивы - собственный капитал, кроме долгосрочных обязательств, т.к. у предприятия их нет, финансируют 98% активов. Динамика роста коэффициента рассматривается как рост устойчивого финансирования предприятия.
Таблица 14 - Сводная таблица коэффициентов финансовой устойчивости ООО «Сибирь Инжиниринг», в долях
Наименование коэффициента Рекомендуемое значение 2016 2017 2018 Изменение
2018 - 2016 2018- 2017
1 2 3 4 5 6 7
Коэффициент автономии (независимости) КАВТ
≥0,5 0,88 0,75 0,98 0,10 0,23
Коэффициент финансирования КФ
≥1 7,69 2,95 58,04 50,35 55,09
Коэффициент финансовой зависимости КФЗ
≤0,5 0,12 0,25 0,02 -0,10 -0,23
Коэффициент финансовой устойчивости КФУ
1 0,88 0,75 0,98 0,10 0,23
Коэффициент финансового рычага (финансовый леверидж) КФР
≤1 0,13 0,34 0,02 -0,09 -0,32
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами КОСОС
≥0,1 0,88 0,75 0,98 0,10 0,23
Плечо финансового рычага показывает, что на 1 рубль собственных средств предприятие привлекло 0,02 руб. заемных средств..
Величина коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами 0,98 указывает на высокую обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами, то есть 98% оборотных активов финансируется за счет СОС.
В целом по состоянию на конец анализируемого периода ООО «Сибирь Инжиниринг» признается финансово устойчивым предприятием, со значительным превышением собственного капитала над заемным. Предприятие имеет высокую степень финансовой автономии и обеспеченности собственными оборотными средствами.
Для оценки эффективности работы предприятия важно также оценить соотношение прибыли и используемых ресурсов, то есть эффективность использования этих ресурсов. Поэтому далее анализ эффективности деятельности ООО «Сибирь Инжиниринг» продолжим на основе оценки рентабельности предприятия, для этого рассчитаем следующие коэффициенты, рассчитанные на основе отчета о финансовых результатах деятельности (Приложение Б).
Рентабельность продаж (ROS) = (Прибыль от реализации / Выручка от реализации) * 100%:
ROS 2016= 2985 / 52913 * 100% = 5,64%;
ROS 2017= 6053 / 80262 * 100% = 7,54%.
ROS 2018= 24276 / 101973 * 100% = 23,81%.
Рентабельность совокупных активов (ROA)= (Прибыль до налогообложения/ Средняя величина активов)*100%:
ROA 2017 = 5918 / ((11405 + 19519)/2) *100% = 38,27%;
ROA 2018 = 24038 / ((19519 + 37432)/2) * 100% =84,42%;
Рентабельность собственного капитала (ROE) = (Чистая прибыль / Собственный капитал средний за период) * 100%:
ROE 2017 = 4488 / ((10093 + 14581)/2) * 100% = 36,38%;
ROE 2018 = 2216 / ((14581 + 36798)/2) * 100% = 8,63%.
Рентабельность оборотных активов (ROСA) = (Прибыль от реализации / Оборотные активы средние за период)*100%:
ROСA 2017 = 6053 / ((11405 + 19519)/2) * 100% = 39,15%;
ROСA 2018 = 24276 / ((19519 + 37432)/2) * 100% = 85,25%.
Рентабельность инвестиций или рентабельность инвестированного капитала (ROIC) = (Чистая прибыль / Собственный капитал + Долгосрочные кредиты и займы средние за период)*100%:
ROIC 2017 = 4488 / ((10093+14581 + 0 + 0)/2) * 100 % = 36,38%;
ROIC 2018 = 22216 / ((14581+36798 + 0 + 0)/2) * 100% = 8,63%.
Полученные результаты занесем в сводную таблицу 15.
Таблица 15 - Сводная таблица коэффициентов рентабельности ООО «Сибирь Инжиниринг», в %
Коэффициент 2017 2018 2018-2017
1 3 4 6
Рентабельность продаж, % (ROS) 7,54 23,81 16,27
Рентабельность совокупных активов, % (ROA) 38,27 84,42 46,15
Рентабельность собственного капитала, % (ROE) 36,38 8,63 -27,75
Рентабельность оборотных активов, % (ROСA) 39,15 85,25 46,10
Рентабельность инвестированного капитала, % (ROIC) 36,38 8,63 -27,75
Анализируя таблицу 15 видно, что положительный финансовый результат, в виде полученной чистой прибыли обеспечивает предприятию на протяжении 2017-2018 года положительный уровень рентабельности.
Рассмотрим интерпретацию полученных коэффициентов по состоянию на конец 2018 года:
Рентабельность продаж (ROS) отражает долю чистой прибыли в объеме продаж (выручки) предприятия