Проблемы в управлении денежными потоками корпорации

Содержание
1 - Изучается положительный денежный поток, его структура, динамика объема формирования.
- Сравниваются темпы роста положительного денежного потока с темпами роста продаж, активов организации.
- Рассматриваются пропорции между внутренними и внешними источниками привлечения денежных средств.
- Определяется зависимость организации от внешних источников финансирования.
2 - Изучение отрицательного денежного потока, его структура по статьям расходования, динамика формирования объема.
- Исследование соизмеримости роста некоторых активов организации за счет денежных затрат.
- Анализ направлений использования денежных средств, сформированных с помощью внешних заемных источников.
3 - Выявление соотношения положительного и отрицательного денежных потоков в общем объеме.
- Изучение динамики чистого денежного потока, а также его «качество».
- Выявление достаточности чистого денежного потока для финансирования имеющихся потребностей.
4 - Положительный и отрицательный денежные потоки изучаются с точки зрения синхронности формирования на отдельных временных интервалах.
- Изучается динамика остатков денежных активов.
- Определяется уровень ликвидности денежных потоков.
5 - Делается вывод об эффективности управления денежными потоками.
Источник: составлен автором на основании [2,3]
Анализ проводится с помощью «Отчета о движении денежных средств», в котором содержатся данные о движении денежных средств в разрезе отдельных видов деятельности. Данный отчет может формироваться двумя методами: прямым и косвенным. Для анализа денежных потоков используются аналогичные методы.
Для оценки общей суммы поступлений и платежей, выявления направлений, генерирующих наибольший приток и отток денежных средств, используется прямой метод. Основываясь на результатах анализа можно определить, как изменяется их динамика и структура, сформировать соответствующий прогноз. Метод имеет свои недостатки, он не учитывает взаимосвязь финансового результата организации и изменения суммы денежных средств.
При изучении денежных потоков различных видов деятельности выявляются операции обеспечивающие поступления и выплаты денежных средств и соответствующий объем этих средств. Признаком стабильного развития организации является наибольшая доля поступлений и платежей по операционной деятельности

. Показатели движения денежных средств должны иметь положительный темп роста и соответствовать динамике финансовых результатов.
При помощи прямого метода возможно определение платежеспособности организации, ее финансовой гибкости и ликвидности.
Косвенный метод основан на увязке притоков и оттоков денежных средств с финансовым результатом и показывает их взаимосвязь. Чистая прибыль корректируется на величину не денежных статей и статей, обеспечивающих потоки денежных средств от инвестиционной, финансовой деятельности.
Данный метод дает возможность изучить [3, с. 110]:
- в чем причина несоответствия значения финансового результата деятельности организации и результата движения денежных средств;
- в каких объемах и благодаря каким источникам генерируются денежные средства организации, основные статьи их расходования;
- умение организации оптимизировать суммы платежей и поступлений за счет результатов операционной деятельности, покрывать свои обязательства за счет платежей по дебиторской задолженности;
- достаточно ли для финансирования текущих потребностей получаемой чистой прибыли;
- способна ли организация обеспечивать свою инвестиционную деятельность за счет собственных средств.
Также используется коэффициентный метод, основанный на расчете относительных показателей, характеризующих эффективность управления денежными потоками.
Учитывая, что денежные потоки обеспечивают осуществление финансово хозяйственной деятельности по всем ее направлениям, ими можно и нужно управлять. Для построения эффективной финансовой структуры корпорации необходимо прежде всего иметь четкое представление о протекающих бизнес-процессах, осуществить разграничение функций подразделений в зависимости от причастности каждого из них к процессам реализации, закупок, логистике, производству, инвестициям, финансам, бухгалтерии [3, с. 26].
Инструментом долгосрочного и результативного управления денежными потоками корпорации, который подчиняется механизму по достижению глобальных целей ее существования и развития в условиях текущей государственной политики по регулированию денежного оборота (ДО), непрерывно изменяющихся макроэкономических показателей, сложно прогнозируемого состояния рынков финансов и товаров, неопределенности конечных результатов каждого хозяйственного цикла, является политика управления денежными потоками.
К основным целевым направлениям процесса разработки политики управления денежными потоками корпорации относятся [4, с