Научные исследования методов оценки финансового состояния промышленных предприятий

Аннотация. В статье раскрываются вопросы современных подходов к методам оценки финансового состояния промышленного предприятия. Актуальность темы исследования подтверждается тем, что в условиях жесткой конкуренции и тем более кризисных периодов в экономике страны применяемые методы оценки финансового состояния должны всецело соответствовать цели анализа. Прежде всего, в статье отмечается целесообразность выбора того или иного метода для проведения оценки финансового состояния промышленного предприятия.
Ключевые слова: финансовое состояние, промышленное предприятие, методы оценки, научные исследования, рейтинг, коэффициент
Оценку финансового состояния промышленного предприятия требуется проводить при различных ситуациях, не только кризисных. Такая оценка может иметь актуальность при расширении номенклатуры выпуска продукции, выходе предприятия на новый рынок, реструктуризации и реорганизации. Но чаще всего в российской практике оценка финансового состояния проводится в ситуации кризиса предприятия, возникновение которого возможно на любой стадии жизненного цикла, поскольку любое предприятие подвержено влиянию как внутренней, так и более неуправляемой внешней среды. Исходя из такого рода влияний руководство и финансовые службы вынуждены регулярно проводить оценку финансового состояния с тем, чтобы успеть своевременно предпринять меры и внести корректировки в планирование деятельности.
В российской практике оценивать финансовое состояние с помощью различных методик оказывается достаточно трудоемким занятием, которое, к тому же, не под силу современным специалистам, зачастую не обладающим требуемым уровнем квалификации. Кроме того, многие существующие методики оценки финансового состояния сегодня вообще не отвечают современным запросам рынка и ведения деятельности по производству той или иной продукции, т.е. не отвечают отраслевым особенностям.
Теоретические и методические основы оценки финансового состояния предприятия неоднократно становились ключевым моментом многих научных исследований и практических разработок. Среди ученых, в работах которых значительное внимание посвящена исследованию финансового состояния предприятия, следует выделить таких, как И.Т.Балабанов, И.А. Бланк, Ю.Бригхем, К.В.Измайлова, Г.В.Савицкая, В.Т.Савчук, А.Д. Шеремет и др. Однако накопленный опыт разработки и использования методов оценки финансового состояния предприятия требует их детальной классификации в зависимости от цели его осуществления на основе учета требований современного менеджмента промышленного предприятия [1, с.298].
Согласно исследованию Храмовой Е.А. и Мельникова А.А., среди всех научных подходов к методам оценки финансового состояния промышленного предприятия можно выделить два ключевых:
– детальный, который проводится путем оценки каждого элемента, входящего в системе финансового состояния, а затем расчета суммарного (интегрального) показателя;
– системный, подразумевающий интегральную оценку, дающую возможность обобщения результатов и определения стратегических альтернатив финансового решения для промышленного предприятия [9, с.27].
В рамках детального подхода, как отмечает уже другой исследователь, Савицкая Г.В., выделяется две группы методов:
— методы качественного анализа

. Основное их назначение – исследовать структуру и динамику показателей согласно статьям бухгалтерского баланса. Итогом такого анализа является выявление ключевых тенденций в изменениях этих показателей, определение причин их изменения и выработка перспектив в краткосрочном периоде;
— методы коэффициентного анализа. Назначение данной группы методов - расчет относительных показателей, т.е. финансовых коэффициентов, которые характеризуют уровень достижения заданных параметров в их статическом и динамическом интервалах. Метод предполагает ретроспекцию отдельных сфер финансового положения промышленного предприятия (обычно за 3-5 последних лет) [6, с.30].
Эти группы методов являются приоритетными при использовании российскими корпорациями разных отраслей промышленности. В рамках коэффициентного анализа выделяется четыре основных групп показателей: коэффициенты ликвидности и платежеспособности, финансовой устойчивости; рентабельности и деловой активности. Каждый из указанных коэффициентов рассчитывается как совокупность индикаторов – специфических коэффициентов уже внутри каждого показателя.
На рис. 1 представлена обобщенная классификация методов оценки финансового состояния промышленного предприятия, поддерживаемая многими исследователями [1, 5, 7, 8]. В частности, Сагдиллаева З.А. предлагает следующую классификацию.
Рисунок 1 – Группы методов оценки финансового состояния
[составлено автором по: [7]
У каждой из представленных групп методов оценки имеются определенные недостатки и ограничения. Однако при их комплексном применении возможно достичь объективной оценки реального финансового состояния предприятия. Поэтому лишь системный подход в достаточной мере может обеспечить эффективность в виде достоверности результатов оценки.
Другая классификация научного подхода к методам оценки финансового состояния промышленного предприятия представлена В.В. Мануйленко и Л.А. Кабардоковой [3] (рисунок 2).
Рисунок 2 – Группы методов оценки финансового состояния
[составлено автором по: [3]
В России основным методом оценки финансового состояния является оценка с помощью расчета коэффициентов, однако часто она дополняется факторным методом, поскольку один лишь расчет коэффициентов не дает полной достоверности состояния. Благодаря использованию факторного метода можно оценить, какое влияние оказывают различные факторы на финансовое состояние; используется метод цепных подстановок как наиболее простой в факторном анализе. Выявление таких факторов оказывается важным при определении элементов внутренней и внешней среды, оказывающих негативное влияние на развитие промышленного предприятия, особенно при кризисе, т.е. помогает выявить причины кризисного состояния промышленного предприятия [8, с.118].
Выше рассмотрены детальные методы оценки финансового состояния. Относительно же научного подхода к методикам системной (интегральной) оценки финансового состояния промышленного предприятия можно говорить, что сегодня выделяются следующие ее укрупненные группы (согласно Ризоеву Ф.У.):
– модели прогнозирования возможного банкротства предприятия на заданный временной интервал;
– балльно-рейтинговые методики;
– метод оценки финансового состояния, разработанный на основе теории нечетких множеств [8, с.118].
В свою очередь, каждую из указанных трех групп можно характеризовать как совокупность методов со своей спецификой в применении