Модель безубыточности, запас финансовой прочности и предпринимательский риск

Введение

В настоящее время в мире господствует такая тенденция, как глобализация. Это позволяет менять не только политическую сторону общества или хозяйственные сферы, но также и модель функционирования предприятия. Меняется и парадигма предпринимательства в целом. Если раньше люди не особо располагали средствами и ассортиментом различных товаров и услуг, то теперь объемы потребления увеличиваются ежегодно в геометрической прогрессии. Это даже заставляет ученых пересматривать модель людского поведения в отношении потребления, называя теперь человека не Homo sapiens (человек разумный), а Homo consumens (человек потребляющий), как отметил в одной из своих работ член-корреспондент Российской экономической академии Лукьяненко В.И.
Именно поэтому предприятия появляются все чаще, конкуренция становится более серьезной, а руководителям компаний нужно тщательно следить за всеми необходимыми показателями работоспособности и поддержания конкуренции фирмы. Важным концептами в этой деятельности являются такие элементы, как модель безубыточности, запас финансовой прочности и предпринимательский риск. Все эти показатели должны постоянно отслеживаться, чтобы реагировать на меняющуюся конъюнктуру хозяйственной среды. К примеру, модель безубыточности может показать, при какой стратегии и объеме продаж может быть положительная операционная прибыль. Что касается запаса финансовой прочности, то здесь определяющим элементом является тот показатель финансовой устойчивости предприятия, который определяет, до какого уровня предприятие может уменьшить свое производство, не неся при этом убытков. Ну и последним важным показателем является предпринимательский риск, характеризующий собой состояние риска, возникающего при любых видах предпринимательской деятельности, связанных с производством продукции. Именно поэтому принятие во внимание всех эти вышеуказанных показателей для любого предприятия является важным, учитывая, насколько они могут повлиять на эффективность развития фирмы. В связи с этим, изучение модели безубыточности, запаса финансовой прочности и предпринимательского риска является актуальным.
Целью работы является рассмотрение аспекта модели безубыточности, запаса финансовой прочности и предпринимательского риска.
Задачи работы:
1. Изучить и систематизировать научно-методическую литературу по рассматриваемой теме;
2. Представить общую характеристику модели безубыточности;
3. Рассмотреть показатель запаса финансовой прочности;
4. Выявить основные положения предпринимательского риска.
Информационной базой работы стали научные работы таких отечественных и зарубежных ученых и специалистов, как, Екимова К.В., Кокин А.С., Лукьяненко В.И., Замбржицкая Е.С., Daniel A. Ames, Christopher S. Hines, Dianli Zhao, а также электронные источники литературы.


Глава I. Теоретические основы модели безубыточности
1.1. Общая характеристика модели безубыточности
Модель безубыточности коррелирует с термином «точка безубыточности». Точка безубыточности (англ. BEP – break even point) в экономике, бизнес и, в частности, учете затрат - это тот момент, когда общая стоимость и общий доход являются равными [4]. Нет никаких чистых убытков или прибыли. Согласно данной модели, все расходы, которые должны быть оплачены, оплачиваются, но нет ни прибыли, ни потерь. Это тип графической системы, который используется для прибыли и убытка, и используется в экономике, что мы можем увидеть на рис. 1. На нем есть такие линии, как убыток, выручка от продаж, запас прочности, постоянные затраты, суммарные затраты, прибыль. И на пересечении некоторых линий можно увидеть точку безубыточности.

Рис. 1. Анализ расчета точки безубыточности
Точка безубыточности или уровень безубыточности представляет собой сумму продаж - в единицах (количестве) или доходах (продажах), которая требуется для покрытия общих затрат, состоящих из фиксированных и переменных затрат компании. Общая прибыль в точке безубыточности равна нулю. Для фирмы такое положение может быть безубыточным, если долларовая стоимость продаж, к примеру, выше, чем переменная стоимость единицы. Такое может произойти, если товар реализуется в стране, валюта которой не является долларов. Это также означает и то, что цена продажи товара должна быть выше того, что компания заплатила за товар или его компоненты для покрытия первоначальной цены, которую они уже априори оплатили к тому времени (показатель переменных издержек). Как только она превысит безубыточную цену, компания может начать получать прибыль [4].

Рис. 2. Формирование точки безубыточности и критического объема товарооборота
Точка безубыточности является одной из наиболее часто используемых концепций финансового анализа и не ограничивается только экономическим использованием, но может также использоваться предпринимателями, бухгалтерами, финансовыми планировщиками, менеджерами и даже маркетологами. Точки безубыточности могут быть полезны для всех направлений бизнеса, поскольку это позволяет сотрудникам определять требуемые результаты и работать над их выполнением.
Значение данной модели безубыточности не является общим значением и зависит от конкретного бизнеса. Некоторые компании могут иметь более высокий или более низкий уровень безубыточности, однако важно, чтобы каждый бизнес разрабатывал расчет точки безубыточности, поскольку это позволит им увидеть количество единиц, которые им нужно продать, чтобы покрыть их переменные затраты. Каждая продажа также внесет вклад в оплату фиксированных расходов [2].
Например, бизнес, который продает столы, должен ежегодно выпускать 200 столов, чтобы не остаться в убытке. В настоящее время компания продает менее 200 столов и поэтому работает с убытком. В качестве расчета модели безубыточности производства они должны учитывать увеличение количества собственных товаров, которые они продают ежегодно, чтобы заработать достаточно денег для оплаты фиксированных и переменных затрат

. Если бизнес не располагает подтверждением, что он действительно может продать необходимое количество единиц товара или услуг, то он может прибегнуть к следующим вариантам, которые описаны в статье Дайнли Джао «Break-even concentration and periodic behavior of a stochastic chemostat model with seasonal fluctuation» [8]:
1. Сократите фиксированные затраты. Это может быть сделано посредством ряда действий или переговоров, таких как, например, сокращение арендных платежей или за счет более эффективного управления векселями или другими расходами.
2. Уменьшите переменные затраты (что может быть сделано путем поиска нового поставщика, который продает товары за меньшую стоимость).
Любой вариант может уменьшить точку безубыточности, поэтому бизнес не должен продавать столько товаров (столов, в нашем случае), сколько раньше, и все еще может оплачивать фиксированные затраты. Отметим, что основная цель анализа безубыточности - определить минимальный объем производства, который должен быть превышен для прибыли бизнеса. Это также является одним из основополагающих индикаторов влияния маркетинговой деятельности на прибыль. Фирма может анализировать идеальные уровни выпуска, чтобы быть осведомленными о количестве продаж и доходов, которые отвечали бы и превосходили бы точку безубыточности. Если бизнес не соответствует этому уровню, часто становится трудно продолжать работу.
Точка безубыточности - один из самых простых, но наименее используемых аналитических инструментов. Идентификация точки безубыточности помогает обеспечить динамический взгляд на отношения между продажами, затратами и прибылью. Например, выражение продаж безубыточности в процентах от фактических продаж может помочь менеджерам понять, когда ожидать безубыточности (путем связывания процента с тем, когда в неделю или месяц может произойти этот процент продаж).
Сейчас хотелось бы рассмотреть, как именно рассчитывается точка безубыточности, что можно увидеть на формуле ниже [2].

В этой формуле принимаются следующие элементы:
1. BEP – точка безубыточности;
2. TFC – величина условно-постоянных издержек;
3. AVC – величина условно переменных издержек на единицу продукции;
4. P – стоимость единицы продукции (реализация);
5. С – прибыль с единицы продукции без учета доли постоянных издержек.
Таким образом, если каждое предприятие должно четко рассчитывать и следовать модели безубыточного производства, если необходимо, однако даже если фирма конкурентоспособна, точка безубыточности производства все равно должна быть. Анализ безубыточности также может помочь компаниям увидеть, где они могут переструктурировать или сократить расходы для достижения оптимальных результатов. Это может помочь бизнесу стать более эффективным и добиться более высокой отдачи. Во многих случаях, если предприятие стремится выйти на рынок, предлагается, чтобы они сформулировали модель безубыточности, чтобы предложить потенциальным финансовым спонсорам, что бизнес может быть жизнеспособным, что может привлечь инвесторов и развить бизнес.


Глава II. Теоретические основы запаса финансовой прочности
2.1. Общая характеристика запаса финансовой прочности
Запас финансовой прочности показывает, насколько реальные (или плановые) характеристики конкретной организации удалены от показателей, отвечающих ее положению в точке безубыточности (т. е. в ситуации, когда выручкой полностью покрываются расходы, но ни прибыли, ни убытка при этом не образуется). Рассчитывая запас финансовой прочности, сравнению подвергают объемы выручки (реальный и соответствующий точке безубыточности), выраженные в денежном или количественном эквиваленте. Анализ возможен как по организации в целом, так по конкретным видам продукции (товара) [3].
Запас финансовой прочности может быть выражен абсолютной (как разность между объемами) и относительной (как процентное отношение этой разницы к объему фактической реализации) величиной. Последний вариант оценки более показателен для проведения сравнений и осуществления прогнозных расчетов. И именно его считают формулой запаса финансовой прочности, позволяющей оценить в процентах величину удаления реального объема продаж от его величины в точке безубыточности.
С использованием условных обозначений эта формула будет выглядеть так [4]:
ЗФП = (Ореал – Обезуб) / Ореал × 100,
где: ЗФП — запас финансовой прочности;
Ореал — объем фактической реализации в денежном или количественном эквиваленте;
Обезуб — объем реализации, соответствующий точке безубыточности в денежном или количественном эквиваленте.
Объем реализации, соответствующий точке безубыточности, в зависимости от того, в чем он выражен, будет определен по одной из следующих формул:
Для денежного эквивалента:
Обезуб = Ореал × Зпост / (Ореал – Зперем),
где: Обезуб — объем продаж, соответствующий точке безубыточности, в денежном эквиваленте;
Ореал — объем фактической реализации в денежном эквиваленте;
Зпост — затраты фактические постоянные;
Зперем — затраты фактические переменные.
Для количественного эквивалента:
Обезуб = Зпост / (Ц – Зсред),
где: Обезуб — объем продаж, соответствующий точке безубыточности, в количественном эквиваленте;
Зпост — затраты фактические постоянные;
Ц — цена продажи единицы продукции (товара);
Зсред — затраты переменные средние, приходящиеся на единицу продукции (товара).
В зависимости от полученных в результате расчета значений показателя финансовое положение организации может быть охарактеризовано следующим образом [3]:
при значении 0,5–0,8 оно устойчиво, риск банкротства отсутствует;
при 0,2–0,5 положение неустойчивое, есть риск банкротства;
если показатель менее 0,2, то организация находится в кризисном состоянии и вероятность ее банкротства очень велика.
К увеличению показателя приведут:
повышение объемов продаж, в т