Управление инвестиционными проектами компании в условиях риска
Зарегистрируйся в два клика и получи неограниченный доступ к материалам,а также
промокод
на новый заказ в Автор24. Это бесплатно.
Введение
В современных условиях в управлении финансово-хозяйственной деятельностью субъектов предпринимательства широко применяется проектный подход. Это позволяет более эффективно планировать ресурсы, контролировать их использование, оценивать результаты деятельности, своевременно выявлять риски и предпринимать меры по их нейтрализации. В конечном результате это способствует повышению экономической эффективности проектов. Не смотря на множество преимуществ, которые обеспечивает использование проектного подхода в управлении бизнесом, в отечественной практике широкого применения методология проектного менеджмента еще не приобрела. Среди причин недостаточного использования принципов и методов управления проектами необходимо выделить трудоемкость процессов управления ресурсами в соответствии с современными концепциями проектного менеджмента, а также недостаток опыта в данной сфере среди представителей бизнес сообщества. В то же время, практика применения современных подходов в управлении инвестициями предприятий доказывает целесообразность и необходимость их внедрения, что подтверждает актуальность и практическую значимость темы выпускной квалификационной работы. Теоретические и практические аспекты управления инвестиционными проектами в условиях рисков представлены в научных трудах отечественных и зарубежных экономистов – Ф. Найта, В. Фальцмана, И. Руттерфорда, М. Грачевой, Т. Тепловой, В. Колвалева, Н. Мироновой и др. Весомый вклад в развитие теории оценки эффективности и управления рисками инвестиций принадлежит ведущим консалтинговым и аналитическим агентствам, международным организациям – UNIDO, Global Association of Risk Professionals, Ernst & Young и др. Следует также отметить, что методология оценки эффективности инвестиций и управления рисками проектов постоянно совершенствуется, принимаются новые стандарты проектного менеджмента, внедряются современные информационные системы управления проектами, что создает предпосылки для дальнейшего совершенствования системы управления проектами на предприятиях. В этих условиях организации сферы кредитования так или иначе совершенствует свои механизмы управления инвестиционными рисками и используют для этого определённые способы их минимизации. Однако, степень деструктивного влияния рисков на их инвестиционную деятельность по-прежнему велика, а значит, для российских кредитных организаций проблема совершенствования процессов в области управления рисками инвестиционных проектов не теряет актуальности. В частности, действующие в современных кредитных организациях системы управления рисками инвестиционных проектов не обладают достаточной системностью и весьма различны по степени зрелости. Далеко не всегда должное внимание в них уделяется мониторингу и контролю проектных рисков. Целью настоящего исследования является обоснование и анализ рисков инвестиционного проекта в кредитной организации. Для достижения поставленной цели в выпускной квалификационной работе поставлены следующие задачи: - рассмотреть и систематизировать теоретико-методологические подходы управления инвестиционными проектами в условиях риска; - обобщить методы анализа и оценки рисков инвестиционного проекта компании - изучить особенности и основные тенденции развития кредитной организации; - разработать инвестиционный проект и проанализировать его эффективность; - провести анализ рынков инвестиционного проекта кредитной организации. Объектом исследования является КПК M.B. Barklay. Предметом исследования избраны методы анализа эффективности и оценки рисков инвестиционных проектов компании. В ходе исследования использовались методы анализа и синтеза, обобщения и систематизации, анализа и оценки эффективности инвестиционных проектов, оценки рисков инвестиционных проектов, методы управления проектами. Информационную основу исследования составили научные труды по вопросам анализа эффективности и оценки рисков инвестиционных проектов компании, нормативно-правовые акты в сфере управления инвестиционной деятельностью субъектов предпринимательства, стандарты управления риском, методология оценки эффективности инвестиционных проектов, практические материалы по вопросам управления предпринимательской деятельностью, управления инвестициями и риском, ресурсы сети Internet, материалы финансовой отчетности и управленческого учета КПК M.B. Barklay.
Теоретико-методологические управления рисками инвестиционного проекта компании в условиях риска
Реализация проектов имеет исключительное значение для подавляющего большинства коммерческих предприятий, поскольку дает возможность увеличить прибыль и получить конкурентное преимущество. Освоение новых сегментов рынка и продуктовых ниш, продвижение ...
Открыть главуМетоды анализа инвестиционных проектов
Соответствие инвестиционного проекта целям и интересам его участников отражает категория эффективности. Ее примнение для оценки инвестиционных проектов обусловлено тем, что осуществление эффективных проектов увеличивает благосостояние общества, в час...
Открыть главуОсновные подходы к оценке рисков инвестиционного проекта компании
Отправным этапом формирования системы управления рисками инвестиционной деятельности коммерческого предприятия является всестороннее изучение основных категорий и понятий, связанных с возникновением риска, его влиянием на результативность инвестицион...
Открыть главуХарактеристика предприятия
Организация КПК M.B. Barklay находится по адресу г. Москва, ул. Большая Дмитровка, 12/1с3 и является представительством шведского инвестиционного банка M.B. Barklay. Деятельность КПК M.B. Barklay регулируется федеральным законом от 18 июля 2009 года...
Открыть главуОписание инвестиционного проекта
Методические аспекты оценки эффективности и рисков инвестиционного проекта рассмотрим на примере инвестиционного проекта по созданию виртуальной площадки CyberBank. Важным элементом подготовки такого рода проектов является составление executive summa...
Открыть главуАнализ инвестиционного проекта и оценка его эффективности
Рассмотрим последовательность экономического обоснования и реализации блокчейн-проекта по созданию инновационного криптобанка. На первом этапе необходимо установить потребность проекта в капитале и определить возможные источники его привлечения. Прив...
Открыть главуКарта рисков инвестиционного проекта
В целом, финансовая модель проекта предусматривает три сценария формирования доходов, расходов и финансовых результатов – базовый, оптимистический и пессимистический. Оптимистический сценарий проекта предусматривает следующие условия его реализации: ...
Открыть главуПути локализации рисков инвестиционного проекта
В качестве основных рисков проекта по по созданию криптобанка CyberBank можно выделить следующие: риск неполноты и неточности первичной информации, технико-технологический риск, маркетинговые риски, риск усиления конкуренции, риск недостаточного обес...
Открыть главуЗаключение
По результатам проведенного исследования сформированы следующие выводы: Основные подходы к понимаю проекта способствуют формированию обоснованных подходов к управлению проектами. Проект представляет собой одноразовый комплекс взаимосвязанных действий по концентрации и использованию экономических ресурсов на предприятии, направленный на создание в течение определенного периода времени уникальных продуктов, услуг или результатов и способствующих ожидаемым изменениям в его развитии. Управление проектами является важной составляющей управления современными предприятиями, которые ориентированы на развитие посредством осуществления динамичных изменений организационного, операционного и проч. характера, и в частности, путем внедрения инноваций. Несмотря на универсальный характер концепции проектно-ориентированного управления и возможность ее применения практически во всех сферах деятельности, сохраняются отраслевые особенности применения методологии проектного менеджмента. Оценка эффективности инвестиционного проекта является необходимым и важным этапом разработки и реализации инвестиций коммерческого предприятия. Анализ методических подходов к оценке стоимости инновационных проектов и определению потребности в их финансировании показывает непосредственную взаимосвязь таких методов с инструментарием оценки рыночной стоимости коммерческих высоко рисковых инновационных проектов. Соблюдение принципов и корректное применение алгоритмов расчета показателей оценки эффективности являются необходимыми условиями для принятия правильных управленческих решений о целесообразности инвестиций. Несмотря на существование широкого перечня методов оценки стоимости стартапов, ни один из них не предоставляет объективной оценки эффективности инвестиций в проекты. При оценке стоимости криптовалютных проектов принимаются во внимание ряд критериев – идея проекта, команда, концепция проекта, потенциал рынка и потенциал продукта и многие др. Проект считается устойчивым для рассматриваемого участника, если при возможных изменениях всех основных параметров проекта и его экономического окружения он оказывается финансово реализуемым и эффективным, а возможные неблагоприятные последствия устраняются мерами, предусмотренными организационно-экономическим механизмом проекта. Реализация инвестиционных проектов на основе использования технологии блокчейн является одним из направлений деятельности КПК M.B. Barklay. Успешному освоению данного направления деятельности способствует стремительное развитие технологии блокчейна и освоение ее в различных сферах финансового рынка, а также повышенный интерес со стороны инвесторов к блокчейн-проектам. В этих условиях КПК M.B. Barklay ведет разработку и реализацию проекта по созданию криптобанка CyberBank с привлечением финансирования посредством ІСО. Инвестиционная привлекательность блокчейн-проектов обусловлена их высокой потенциальной доходностью за счет быстрого роста стоимости цифровых активов. Однако, риск инвестирования в создание криптовалютной платформы еще более высок, поэтому проблема обоснования эффективности и оценки рисков проекта является весьма актуальной для компании КПК M.B. Barklay. По результатам анализа финансовой деятельности КПК M.B. Barklay необходимо сделать вывод о том, что компания активно развивается и имеет устойчивое финансовое состояние и высокий потенциал продвижения на рынке цифровых активов и виртуальных финансовых услуг. В настоящее время компания рассмативает целесообразность создания криптобанка и освоения виртуального рынка финансовых услуг. В ходе расчетов установлено, что целевые показатели сбора средств по проекту соответствуют рыночной стоимости проекта по созданию криптобанка. План капитализации учитывает риски связанные с распределением собственности компании в результате эмиссии криптовалюты и предусматривает перспективы развития проекта КПК M.B. Barklay (часть выпущенных токенов зарезервирована для формирования опционного пула, а также проведение баунти программы). В целом, оценивая перспективы проведения публичного размещения криптовалюты проекта CyberBank, следует отметить, что реализация мероприятий по предложенному проекту, как ожидается, будет достаточно результативной и эффективной, поскольку команда проекта проводит блокчейн-проект уже с готовым продуктом, а одним из обязательных условий выхода на ICO является наличие работающего прототипа и MVP. Ожидаемая приведенная прибыль по проекту соответствует целям привлечения капитала. Таким образом, совершенствование управления рисками инвестиционных проектов при создании и развитии криптовалютного проекта является необходимым и важным направлением работы КПК M.B. Barklay, которое имеет стратегическое значение.
Список литературы
Конституция Российской Федерации. — М.: Юридическая литература, 1993. Налоговый кодекс Российской Федерации. Части I и II. — М.: ИНФА-М, 2007. — 704 с. Федеральный закон «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» (с изменениями и дополнениями) от 9.07.1999 г. N 160-ФЗ [Электронный ресурс]. – Режим доступа : http://ivo.garant.ru/#/document/12116250/paragraph/9233:3 Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» (с изменениями и дополнениями) от 25.02.1999 г. N 39-ФЗ [Электронный ресурс]. – Режим доступа : http://ivo.garant.ru/#/document/12114699/paragraph/27756:2 ГОСТ Р 54869- 2011. Проектный менеджмент. Требования к управлению проектом. – М. : Стандартинформ, 2011. - 13 с. Евразийский стандарт управления проектами. Расширение для инновационных проектов [Электронный ресурс] / ИННИТ, КСИ-1.2, Версия 2.2, Москва, 2012 . — С.13. – Режим доступа : http://www.rpm-consult.ru/pdf/ESUP_K_Innovation_080922.pdf Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов / разработаны авт. колл. под руководством В.В. Коссова, В.Н. Лившица, А.Г. Шахназарова. – Москва, Экономика.2000. – 421 с. Балашов А. И. Управление проектами: учебник для бакалавров / А. И. Балашов [и др.]; Под ред. Е. М. Роговой. – М. : Юрай, 2013. – 383 с. Баркан Д.И. Управление продажами / Д.И. Баркан.– СПБ: издат. дом. С-Петерб. гос. унв-та, 2012. – 908 с. Большой экономический словарь: 26500 терминов / авт. и сост. Азрилиян А.Н., Азрилиян О.М., Калашникова Е.В., Квардакова О.В. - 7-е изд., доп. - М.: Ин-т новой экономики, 2007. – 1472 с. Быковский В.В. Управление инновационными проектами и программами: учебное пособие / В.В. Быковский, Е.С. Мищенко, Е.В. Быковская. — Тамбов: Изд-во ГОУ ВПО ТГТУ, 2011. — С. 5-35. Верзух Э. Управление проектами: ускоренный курс по программе МВА: Пер. с англ.-М.: ООО «И.Д.Вильямс», 2010 - 480 с. Вишняков, Я. Д. Общая теория рисков / Я. Д. Вишняков, Н. Н. Радаев. – М. : Академия, 2012. – 480 с. Грибов В.Д. Инновационный менеджмент : учебное пособие / В.Д. Грибов, Л.П. Никитина. – М. : ИНФРА-М, 2012. – 310 с. Ефремова Т. Ф. Современный толковый словарь русского языка: В 3 т. — М. : АСТ, Астрель, Харвест, 2006. Зверев В.С. Толковый словарь «Инновационная деятельность»: термины инновационного менеджмента и смежных областей (от А до Я) / В.С. Зверев, Г.А. Унтура, В.И. Федосеев. - 3-е изд., доп. - Новосибирск: Сибирское научное изд-во, 2014. – 269 с. Ильина О. Н. Методология управления проектами: становление, современное состояние и развитие: монография. – М.: ИНФРА-М: Вузовский учебник, 2012. - 208 с. Ильина О.Н. Методология управления проектами: становление, современное состояние и развитие / О.Н. Ильина. – М. : ИНФРА-М; Вузовский учебник, 2016. Кенес В. Кахн. Руководство по управлению проектами по созданию инновационных продуктов / Кенес В. Кахн, Салли Еванс Кей, Реебека Дж. Столеграаф. // Междунар. Ассоциация управления и развития проектов PDMI. — Нью Джерси: Джон Виллей и сыновья. — 2017. Кожевникова Е.А. Востребованность элементов компетентности специалистов управления проектами в России / Е.А. Кожевникова, Е.А. Клименко // Управление проектами и программами. – 2015. – № 1. –http://grebennikon.ru/article-ju8r.html Козлова О.А. Событийный маркетинг как инструмент повышения лояльности потребителей: алгоритм на основе жизненного цикла / О.А. Козлова // Концепт. – 2017. - №4. – url: http://e-koncept.ru/2017/76053.htm. Ляско А. Стратегический менеджмент / А. Ляско. – СПб. : Питер, 2016. – 488 с. Мазур И. И. Корпоративный менеджмент: справочник для профессионалов / М. И. Мазур, В. Д. Шапиро, Н. Д. Ольдегорре и др. / Под ред. М.И. Мазура. – М. : Высшая школа, 2014. - 1077 с. Марабаева Л.В. Проект как объект управления на организационном уровне / Л.В. Марабаева, О.Г. Аранович // Вестник Волжского университета им. В.Н. Татищева. – 2018. – №24. – http://cyberleninka.ru/article/n/proekt-kak-obekt-upravleniya-na-organizatsionnom-urovne Маршалкина Т.В. Ключевые отличия проектов по созданию инновационных продуктов / Т.В. Маршалкина // Проблемы современной экономики. – 2018. – №4. – С. 28-31. Милошевич, Д.З. Набор инструментов для управления проектами; пер. с англ. / Д. З. Милошевич. - М. : Компания АйТи; ДМК Пресс, 2016. - 729 с. Михайлова Н.С. Развитие проектного управления в России в разрезе отраслей / Н.С. Михайлова, Я.В. Савченко // Экономика, предпринимательство и право. — 2017. — № 3 (32). — С. 243-250. Методические рекомендации по анализу деятельности микрофинансовых организаций для оценки их кредитоспособности кредитными организациями. («Утверждено» рабочей группой по взаимодействию между банками и МФО Ассоциации региональных банков России и СРО «МиР» (протокол №3 от 14 ноября 2016 года) [Электронный ресурс] // Режим доступа - URL: http://www.npmir.ru/standarts/Metodicheskie_rekomendacii.pdf Мониторинг финансовых результатов. Пособие для членов правления микрофинансовых организаций [Электронный ресурс] – Режим доступа: https://rcsme.ru/ru/library/show/4500 Никонова И.А. Проектный анализ и проектное финансирование / И.А. Никонова. – М. : Альпина Паблишер, 2016. –154 с. Нужина, И.П. Оценка эффективности и анализ риска инвестиционного проекта: методические указания / И.П. Нужина, Ю.Б. Скуридина - Томск: Изд-во ТГАСУ, 2015. Ожегов С. И. Толковый словарь русского языка / С. И. Ожегов, Н. Ю. Шведова. − 4-е изд., доп. − Москва : Азбуковник, 2012. – 940 с. Проскурин В.К. Анализ и финансирование инновационных проектов. учебное пособие / Под ред. И.Я. Лукасевича. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2014. - 388 с. Рожков В.Н. Проектный менеджмент: учебник для студентов вузов / В. Н. Рожков. – М.: ФОРУМ, 2017. – 336 с. Руководство к Своду знаний по управлению проектами (Руководство PMBOK®) Третье издание 2004 Project Management Institute, Four Campus Boulevard, Newtown Square, PA 19073-3299 USA / США. Савченко Я.В. Тенденции развития проектного управления в России / Я.В. Савченко, Н.С. Михайлова // Экономика и социум. – 2017. – № 6 (25). – http://iupr.ru/domains_data/files/zurnal_25/Savchenko.pdf Трухановский О.М. Исследование практики использования офисов управления проектами в отраслевом аспекте / О.М. Трухановский // TRANSPORT BUSINESS IN RUSSIA. – 2015. - №2. – С. 156-159. Туккель И.Л. Управление инновационными проектами: учеб. для вузов / И.Л. Туккель, А.В. Сурина, Н.Б. Культин. — СПб.: БХВ-Перербург, 2018. — 512 с. Управление проектами : учебное пособие / М.М. Герасимов, О.А. Оленина, Е.А. Ступникова, П.Е. Цыпин. – М. : МИИТ, 2016. - 178 с. Управление проектами : учебное пособие / Под ред. В.М. Матюшка. – М. : РУДН, 2015. – 553 с. Управление проектами: учебник [для студентов вузов] / Л. Г. Матвеева, А. Ю. Никитаева, Д. А. Фиськов, Е. Ф. Щипанов; Южный федерал. ун-т. – Ростов н/Д: Феникс, 2014. – С. 422. Управление проектами: фундаментальный курс : учебник /А.В. Алешин, В.М. Аньшин, К.А. Багратиони и др.; под ред. В.М. Аньшина, О.Н. Ильиной. М.: Изд. дом Высшей школы экономики, 2015. – 620 с. Управление проектом. Основы проектного управления: учебник // Под ред. проф. М.Л. Разу. – 4-е изд., стер. – М. : КНОРУС, 2016. - 760 с. Фунтов В. Управление проектами развития фирмы. Теория и практика / В. Фунтов. — Спб. : Питер, 2016. — 496 с. Хататаева, Р.Ш. Факторы, влияющие на уровень экономического риска / Р.Ш. Хататаева // ТЕRRА ECONOMICUS. – 2018. – Том 9. – № 4. – Ч. 3. – С. 46-49. Хелдман, Ким. Управление проектами. Быстрый старт / Ким Хелдман; пер. с англ. / Под ред. Неизвестного С.И. - М.: ДМК Пресс; Академия Айти, 2017. - 352 с. Ципес Г. Л. Проекты и управление проектами в современной компании: учебное пособие. – М.: Олимп-Бизнес, 2014. - 463 с. Шапкин, А. С. Экономические и финансовые риски. Оценка, управление, портфель инвестиций: монография / А. С. Шапкин. — М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2017. – 543 с. P2M. A Guidebook of Project & Program Management for Enterprise Innovation. Tokyo: Project Management Association of Japan, 2005. 392 p. Hertzfeld H. R. Space economics; edited by Joel S. Greenberg. Reston. Va.: American Institute of Aeronautics and Astronautics, 1992. 446 p.
