Методика проведения и система показателей анализа финансовой устойчивости

Оценка и анализ финансовой устойчивости проводится для того, чтобы определить, насколько предприятие независимо от внешних источников финансирования, с одной стороны, и способно ли оно отвечать по своим долгосрочным обязательствам, обеспечивая в необходимых объемах долгосрочное финансирование своей деятельности, с другой стороны [14, с.85].
Основные задачи анализа финансовой устойчивости в оценке финансовой безопасности предприятия:
идентификация финансового положения;
выявление факторов, влияющих на формирование финансовых ресурсов;
определение «узких» мест, отрицательно влияющих на финансовое состояние предприятия;
выявление внутрихозяйственных резервов укрепления финансового положения [37, с.141].
Бухгалтерская (финансовая) отчетность является основным источником информации при оценке финансовой устойчивости. Главной формой при данном анализе является бухгалтерский баланс. Помимо этого при анализе финансовой устойчивости используются данные отчета о финансовых результатах, отчета об изменениях капитала, отчета о движении денежных средств и пояснений к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах [41, с.730].
Финансовое состояние характеризуется системой абсолютных и относительных показателей, которые определяются на основе показателей бухгалтерского баланса. При анализе бухгалтерского баланса отражаются суммарные и структурные изменения. Анализируя данные актива и пассива бухгалтерского баланса, можно установить с помощью каких источников были созданы внеоборотные активы, за счет чего сформировались оборотные активы и как эти изменения отразились на финансовой устойчивости.
На сегодняшний день большинство методик являются повторением или дополнением друг друга, среди которых коэффициентный анализ является наиболее предпочтительным и часто встречающимся. 
Сравним методики анализа финансовой устойчивости в таблице 1.2.
Таблица 1.2 - Сравнительный анализ методик оценки финансовой устойчивости
Автор Последовательность анализа Система показателей
Пласкова Н.С. 1. Определение типа финансовой устойчивости Источники формирования запасов и затрат
Запасы и затраты
2. Расчет коэффициентов, характеризующих уровень финансовой устойчивости Коэффициент финансирования
Коэффициент автономии
Коэффициент финансовой зависимости
Коэффициент финансовой устойчивости
Коэффициент финансового рычага
Коэффициент маневренности собственного капитала
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами
Коэффициент собственных оборотных средств в оборотных активах
Коэффициент инвестирования
Ковалев В.В. 1. Анализ позиций источников средств и их структуры Источники формирования запасов и затрат
Собственный оборотный капитал
Нормальные источники формирования запасов
2. Анализ расходов, которые связаны с обслуживанием внешних источников предприятия Коэффициенты капитализации
Коэффициенты покрытия
Продолжение таблицы 1.2
Автор Последовательность анализа Система показателей
Григорьева Т.И. 1. Определение типа финансовой устойчивости Рабочий капитал
Нормальные источники финансирования запасов
2. Оценка структуры капитала, оптимизация соотношения собственных и заемных средств Горизонтальный анализ пассивов предприятия
Вертикальный анализ пассивов предприятия, с акцентом на способе размещения источников в активе баланса
Определение факторов, оказывающих влияние на изменение соотношения собственных и заемных средств предприятия с учетом специфики его финансово-хозяйственной деятельности
3

. Коэффициентный анализ Коэффициент концентрации собственного капитала
Коэффициент финансовой устойчивости
Коэффициент концентрации привлеченного капитала
Коэффициент финансового рычага
Коэффициент финансирования
4. Оценка финансовых рисков Эффект финансового рычага
Толпегина О.А., Толпегина Н.А. 1. Методы, основанные на относительных показателях Коэффициентный анализ
Модели финансирования активов (консервативный, умеренный, агрессивный подходы)
Оценка финансового левериджа
2. Методы, основанные на абсолютных показателях Анализ обеспеченности запасов источниками финансирования
Оценка соотношения финансовых и нефинансовых активов
3. Расчет чистых активов Чистые активы
4. Оценка операционного левериджа и запаса финансовой устойчивости Операционный леверидж
Запас финансовой устойчивости
Жилкина А.Н. 1. Графический Достаточность собственного капитала для обеспечения основных и оборотных производственных фондов
Достаточность перманентном капитала для обеспечения основных и оборотных производственных фондов
Достаточность нормальных источников формирования для обеспечения основных и оборотных производственных фондов
Окончание таблицы 1.2
Автор Последовательность анализа Система показателей
Жилкина А.Н. 1. Графический Достаточность перманентного капитала для обеспечения основных фондов и продаваемой части запасов
Тип (подтип) финансовой устойчивости
Степень платежеспособности
Тенденции изменений факторных показателей
Наличие собственного оборотного капитала
Наличие собственного оборотного капитала
Наличие перманентного оборотного капитала
Наличие основных источников формирования запасов
Достаточность перманентного оборотного капитала для обеспечения запасов предприятия (показатель обеспеченности запасов собственным и приравненным к нему капиталом)
Доля перманентного оборотного капитала в собственном капитале предприятия (показатель маневренности)
2. Табличный Определение излишка или недостатка собственного оборотного капитала
Определение излишка или недостатка перманентного оборотного капитала
Определение излишка или недостатка основных источников формирования запасов
Достаточность перманентного капитала для обеспечения основных фондов и непродаваемой части запасов
Тип (подтип) финансовой устойчивости
Степень платежеспособности
Тенденции изменений показателей
3. Коэффициентный Коэффициент обеспеченности запасов собственными и приравненными к ним источниками;
Коэффициент маневренности
Можно констатировать, что большинство ученых проводят анализ достаточности собственного капитала в структуре пассивов, а также обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования. Все ученые по-разному называют данные этапы анализа. Пласкова Н.С. и Ковалев В.В. выделяют эти этапы как отдельные, а Толпегиной О.А., Толпегиной Н.А. предлагается расчет абсолютных показателей достаточности собственного капитала. Жилкина А.Н. единственная предлагает графический метод анализа финансовой устойчивости, сущность которого заключается в графическом отображении относительных величин бухгалтерской отчетности на специальной диаграмме (балансограмме). Предварительная оценка финансового состояния по данным балансограммы является основой для дальнейшего анализа финансового состояния предприятия в перспективе и ретроспективе, а также является основой при прогнозировании финансового состояния предприятия.
Также, все ученые рассчитывают в своих методиках финансовые коэффициенты для анализа финансовой устойчивости [11, с.21].
Как было отмечено ранее, большинство авторов предлагают анализ финансовой устойчивости, исходя из обеспеченности запасов и затрат источниками финансирования