Пути повышения финансовой устойчивости

Основное направление в управлении финансовой деятельностью принадлежит процессу управления финансовой устойчивостью, при помощи которого обеспечивается принятие оперативных и стратегических управленческих финансовых решений [33, с.137]. Сущность данного процесса определяется как система принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, основанных на анализе финансовой устойчивости, анализе факторов, приводящих к дестабилизации устойчивости развития. Процесс управления финансовой устойчивостью позволяет адаптировать цели и задачи финансовой деятельности к условиям внутренней и внешней среды, способствует сбалансированности между необходимым объемом финансовых потребностей и реальным потенциалом на определенной стадии и фазе жизненного цикла.
На рис.2 приведена последовательность этапов процесса управления финансовой устойчивостью.
На первом этапе происходит определение задач и целей финансовой устойчивости, а также поиск возможных направлений развития предприятия.
Второй этап анализа финансовой устойчивости характеризуется исследованием внутренних и внешних факторов, влияющих на финансовую устойчивость и на финансовое состояние.
Рис. 2. Этапы управления финансовой устойчивостью организации
На следующем этапе оценки финансовой устойчивости проводится анализ количественных и качественных показателей. При анализе количественных показателей изучается обеспеченность запасов и затрат основными источниками финансирования.
По результатам анализа финансовой устойчивости принимаются решения по вопросам обеспечения финансовой устойчивости и разрабатываются перспективные направления ее роста.
На следующем этапе происходит разработка стратегии управления финансовой устойчивостью, определяются цели, стратегические направления и перспективы развития. На данном этапе необходимо привести в соответствии цели стратегии роста финансовой устойчивости с общей стратегией развития организации.
Завершающим этапом процесса управления финансовой устойчивостью является контроль и оценка результатов управления финансовой устойчивостью. Под контролем подразумевается мониторинг основных показателей. На данном этапе происходит сравнение фактических и планируемых значений, определяются отклонения от аналогичных показателей предприятия. При значительном отклонении фактических показателей финансовой устойчивости от запланированных показателей необходимо произвести корректировку стратегической модели развития [33, с.138].
При эффективном управлении финансовой устойчивостью наблюдается стабильность положительных финансовых результатов, достаточность денежных потоков, бесперебойность в процессе производства и реализации продукции.
Каждая из методик анализа и оценки финансовой устойчивости предприятия основана на использовании каких-либо определенных экономических показателей. Из этого следует, что воздействуя на используемые показатели, можно изменить финансовую устойчивость, ликвидность, платежеспособность, деловую активность предприятия, т.е. повлиять на его финансовое состояние, а значит и на результаты проводимого анализа. А то, в каком направлении необходимо воздействовать на тот или иной конкретный экономический показатель, будет зависеть от того, для анализа какой методикой он используется. Для этого в таблице 1.6 рассмотрены основные показатели для каждой из методик анализа финансовой устойчивости и прогнозирования вероятности наступления банкротства и направления их рекомендуемого изменения.
Таблица 1.6- Анализ направлений воздействия на деятельность организации для повышения его финансовой устойчивости
Название методики анализа Направления воздействия на экономические показатели, применяемые в данной методике
Анализ абсолютных показателей ликвидности Рост денежных средств, уменьшение запасов, увеличение дебиторской задолженности, снижение кредиторской задолженности, погашение кредитов банка, рост собственного капитала
Анализ относительных показателей ликвидности Рост денежных средств, увеличение запасов, снижение кредиторской задолженности, погашение кредитов банка, рост собственного капитала
Анализ показателей платежеспособности Снижение кредиторской задолженности, погашение кредитов банка, увеличение выручки от реализации
Анализ дебиторской и кредиторской задолженности Рост выручки от реализации, снижение дебиторской и кредиторской задолженности
Оценка выполнения «золотого правила» экономики Увеличение выручки от реализации, рост прибыли
Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости Рост собственного капитала, уменьшение запасов
Оценка относительных показателей финансовой устойчивости Увеличение собственного капитала, снижение кредиторской задолженности и краткосрочных и долгосрочных кредитов банка, увеличение запасов
Оценка вероятности наступления банкротства Рост выручки, увеличение прибыли, рост доли оборотных активов в имуществе, увеличение собственного капитала, сокращение заемного капитала
Из таблицы 1.6 следует, что каждой методике соответствует свои экономические показатели

.
Можно обозначить следующие направления роста финансовой устойчивости предприятия:
1) увеличение суммы денежных средств;
2) рост доли оборотных активов в структуре имущества организации;
3) рост собственного капитала;
4) снижение кредиторской задолженности;
5) сокращение долгосрочных и краткосрочных кредитов банка;
6) рост выручки от реализации;
7) увеличение чистой прибыли предприятия [32, с.630].
Именно по этим направлениям и необходимо проводить различные мероприятия, направленные на повышение финансовой устойчивости.
Алгоритм выбора методов улучшения финансовой устойчивости на основе приведенных выше рекомендаций включает в себя следующие этапы:
На первом этапе устраняются внешние факторы. Целью данного этапа является приведение коэффициента текущей ликвидности и коэффициента обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами до нормативного значения.
На рис. 3 продемонстрированы основные способы, используемые при реализации целей по повышению, а также стабилизации финансовой устойчивости в различных российских предприятиях.
Рис.3. Способы повышения финансовой устойчивости в организации
Так, в соответствии с рисунком 3 можно предложить следующие рекомендации по увеличению финансовой устойчивости:
увеличение собственного капитала;
снижение внеоборотных активов (например, продажа или сдача в аренду неиспользуемых основных средств);
уменьшение величины запасов и затрат до нормативного уровня;
методы спонтанного финансирования дебиторской задолженности;
создание резерва по сомнительным долгам;
проведение краткосрочных финансовых вложений за счет нераспределенной прибыли;
выбор оптимального режима налогообложения.
Для того чтобы стабилизировать и повысить уровень финансового состояния любого предприятия требуется организовать контроль над дебиторской задолженностью, чтобы впоследствии произошло уменьшение продолжительности ее оборота