О рисковости финансовых инструментов, как основных объектов финансового рынка, и необходимости формирования резервов на возможные потери

Аннотация.
Целью представленной статьи стал анализ рисоковсти финансовых инструментов, как основа объектов финансового рынка, и необходимости формирования резервов на возможные потери. Методология исследования – анализ научной литературы по заданной проблеме, а также практического отечественного опыта. В качестве ключевых результатов статьи выделим, что одним из возможных источников предотвращения финансовой нестабильности и убытков – это создание резервов, позволяющих сформировать качественное ведение бухгалтерской отчетности. Помимо этого, в статье рассмотрены основные этапы модели построения прогноза кредитных убытков, что также является основой формирования успешной финансовой стратегии предприятия. Также проведен анализ Положений Центрального Банка РФ, в рамках которого выявлено, что существуют различные подходы к определению размера расчетного резерва со стороны кредитной организации, в свою очередь, приводится классификация пяти категорий качества. На основании проделанной работы сформирован вывод, что резервы являются источником формирования качественной финансовой стратегии в рамках реализации любой современной организации, в том числе, кредитной.
Ключевые слова: финансовые риски, финансовые инструменты, оценочные резервы, финансовый рынок, международные стандарты финансовой отчетности, модель ожидаемых кредитных убытков.
ABOUT THE RISK OF FINANCIAL INSTRUMENTS, AS BASIC OBJECTS OF THE FINANCIAL MARKET, AND THE NEED FOR FORMING PROVISION OF INSURANCE LOSSES
Abstract.
Рисковость, как явление естественное, присущее любой хозяйственной деятельности, и проявляющееся в той или иной мере, неотделимо от её процессов. Несмотря на разнообразие рисков (валютный, кредитный, инвестиционный, операционный, риск ликвидности) природа их возникновения кроется в случайных изменениях условий экономической среды, и влечет к частичной или полной потере выгод в будущем. Негативное влияние это, может существенно сказаться на финансовом положении организации, что несомненно вызывает волнение у всех заинтересованных лиц: от предпринимателя до инвесторов, и прочих стейкхолдеров. Однако, как справедливо заметил В. В. Ковалев, важно не то, есть риск или нет, а то насколько правильно он оценен и какие меры предусмотрены в плане его элиминирования, снижения и страхования.[]
Вопрос об оптимизации методологий нивелирования риска и поиске новых механизмов, позволяющих контролировать и уменьшать его, присутствует практически в любых сферах экономики; исключительно значим он и в сфере бухгалтерского учета и финансовой отчетности. В частности, актуален этот вопрос и в части учета финансовых инструментов. Важность и перспективность исследования в данном направлении, мы прежде всего объясняем двумя ключевыми аспектами. Во-первых, это стремительное развитие национального финансового рынка и его активная интеграция в мировую финансовую систему на фоне общих процессов глобализации. Как результат, появление новых рисковых финансовых инструментов, либо усложнение существующих, требующих от экономических участников своевременной ответной реакции в виде свежих или оптимизированных способов управления рисками и их возможными последствиями. Во-вторых, становление российских стандартов бухгалтерского учета на путь сближения с МСФО, некоторые принципы и концепции которых, сформированные в условиях рыночной экономики и континентального права англоговорящих стран, отличны от принятых отечественных устоев бухгалтерского учета и финансовой отчетности, доставшихся нам по наследству от командной экономической системы, закончившей свое существование в 90-х.
Теоретическая направленность нашей статьи основана на анализе и изучении ряда исследовательских работ
которых посвященные особенностям развития рынков финансовых инструментов в условиях глобализации, провели М.В. Кайтукова, [] Е. Г. Попкова и Т.Н. Митрахович в своей работе осветили ряд проблем, касательно инновационного развития российской экономики, где в качестве инструмента такого развития проанализировали состояние российского финансового рынка.[] В научных трудах О.Г. Жилтухиной, описаны проблемы учета и необходимости совершенствования нормативных актов, регламентирующих учет финансовых инструментов в аспекте международных стандартов финансовой отчётности. [] Степень влияния МСФО на результаты анализа финансового положения организации стала предметом исследовательских работ О.Г. Гордеевой и Т.Ю. Серебряковой. []
Одно из последствий процесса глобализации стало динамичное развитие национального финансового рынка и его активная интеграция в мировую финансовую систему. Для любого процесса эволюции, характерным является усложнение действующей системы и присущих ей элементов и механизмов. Финансовый рынок встроенный в структуру общественного воспроизводства и занимающий в ней центральное место, обеспечивает движение денежных средств в форме накоплений от домашних хозяйств к предприятиям, тем самым выполняя свою ключевую функцию - инвестиционную. Здесь, перераспределение капитала, осуществляется посредством финансовых инструментов, формирование и жизненный цикл, которых полностью зависят от состояния финансового рынка и развивающихся на нем экономических отношений

. Следует отметить тот факт, что финансовые инструменты, как особый продукт рынка капитала, и в силу прямой связи между ними, перенимают на себя его свойства, в том числе и рисковость. Так же, финансовые инструменты, выступающие связующим звеном между финансовым рынком и отдельной экономической единицей, могут транслировать информацию, посредством изменения своей стоимости, о качестве и состоянии финансового рынка. Примером этому служат события, произошедшие в I квартале 2020 года, когда мировая экономика столкнулась со значительным шоком, связанным с пандемией коронавирусной инфекции. Принятые во многих странах ограничения в целях снижения распространения коронавируса значительно снизили экономическую активность, особенно в сфере услуг. Последствием массового сокращения производства, из-за жестких карантинных мер, стало нарушение в глобальных производственных цепочках, что в свою очередь негативно отразилось на экономической активности. Страны с формирующимися рынками (СФР) дополнительно столкнулись с оттоком капитала и значительным ослаблением валют. Дополнительным внешним шоком для российской экономики стало прекращение действия сделки ОПЕК+. Ожидаемое увеличение добычи на фоне падающего мирового спроса привело к обвалу нефтяных цен. Последнее не исключает того, что в текущем году российским финансовым компаниям и всем участникам российского рынка предстоит проявить умение управлять финансовыми рисками и принимать инвестиционные решения в условиях финансового стресса и высокой рыночной волатильности.
В целях управления финансовыми результатами и предоставления качественной и достоверной информации, в бухгалтерском учете принято создавать резервы. Понятие это достаточно широкое, и определение, представленное в словарях, часто расплывчато, и передает лишь общее, наиболее употребляемое смысловое содержание резервов. Так, большой экономический словарь, под редакцией А.Н. Арзиляна, толкует их, как запас чего-либо в случае надобности. [1] В отечественной научной литературе по бухгалтерскому учету, одним понятием «резерв» могут заменять три различные по своей сути категориальные единицы: уставные резервы (reserve), оценочные обязательства (provision) и оценочные резервы (allowance). В нашей статье речь пойдет об оценочных резервах, которые представляют собой сумму корректировки актива, в случае его обесценения. []
Процесс создания резервов базируется на таких концептуальных принципах ведения бухгалтерского учета и составления финансовой отчетности, как принцип достоверности и предусмотрительности (консерватизма). Последний, в свою очередь, даёт предприятиям реальную возможность манипулировать финансовыми ресурсами в рамках закона. []
В условиях сближения переход на МСФО 9 коснулся банковского сектора, так как кредитные организации в наибольшей степени взаимодействуют с финансовыми инструментами и относятся к числу финансовых институтов, для которых применение национальных и международных стандартов является обязательным требованием. []
МСФО (IFRS) 9, определяет общие подходы к формированию резервов в соответствии с моделью ожидаемых кредитных убытков, которая устраняет недостатки используемой ранее модели понесенных убытков, связанных с формированием резервов с запозданием и в недостаточном объеме, в связи с тем, что в основе расчета резервов под обесценение были исключительно исторические и текущие данные, а информация о потенциальном будущем событии, таком как, например платежеспособность заемщика, в расчете не использовалась. Модель ожидаемых кредитных убытков (далее- модель ОКУ) существенно отличается от применяемых ранее правил создания резервов под обесценение финансовых активов в связи с тем, что для формирования резервов в соответствии с моделью ожидаемых кредитных убытков историческая и текущая информация является только базисом для оценки обесценения, далее необходимо включить в расчет приемлемую и обоснованную информацию о прогнозируемых будущих экономических условиях как на микро-, так и на макроуровне. В определенной степени она сближает бухгалтерский учет и возможность управлять кредитным риском. В основе модели ожидаемых кредитных убытков заложена трехступенчатая модель резервирования, причем, переход с одного уровня на другой, обусловлен изменением качества финансового актива прямо с момента его выдачи:
- на этапе первоначального признания, когда признаков обесценения финансового актива еще нет, в качестве резерва под обесценение признаются ожидаемые кредитные убытки, возможные к возникновению на протяжении годового периода вследствие возможного дефолта заемщика;
- на следующем шаге, производят анализ наличия факторов существенного увеличения кредитного риска. В случае выявления таких факторов, к которым можно отнести, например, наличие просроченной задолженности по основному долгу и (или) процентам и (или) иным выплатам, причитающимся банку по договору, сроком от 31 дня до 90 дней; снижение внутреннего или внешнего рейтинга заемщика на 2 разряда и более; проведение реструктуризации с повышенным уровнем риска, резерв под обесценение финансового актива возрастает и начинает формироваться в размере ожидаемых кредитных убытков на весь срок жизни финансового актива;
- на третьем этапе финансовый актив превращается в объективно обесцененный, и имеет место не потенциальный, а уже реальный кредитный убыток, поскольку происходят определенные события, оказывающие негативное влияние на получение будущих денежных потоков, которые генерирует финансовый инструмент