Предприятие планирует осуществить инвестиционный проект за счет собственных средств и банковского кредита. Кредит может быть получен под 15% годовых. Стоимость инвестиционного проекта — 3 780 000 тыс. руб.
В отчете о прибылях и убытках предприятия за истекший год содержатся следующие данные:
выручка от реализации продукции — 3 160 000 тыс. руб.;
себестоимость проданных товаров — 2 012 000 тыс. руб.;
управленческие расходы — 440 000 тыс. руб.;
коммерческие расходы — 358 900 тыс. руб.;
прочие доходы — 620 000 тыс. руб.;
налог на прибыль — 24%.
Вся полученная прибыль направляется на финансирование инвестиционного проекта.
Стоимость основных средств предприятия —4800000 тыс. руб. Средняя норма
амортизационных отчислений —10%. Денежные потоки от реализации инвестиционного
проекта (млн руб.):
Показатель Год
1 2 3 4 5 6
Инвестиционная деятельность
Приток (поступление) денежных средств — — — — — —
Отток (выплаты) денежных средств 3 780 — — — — —
Производственная деятельность
Приток (поступление) денежных средств — 1 910 2 240 2 820 3 600 4 200
Отток (выплаты) денежных средств — 1 600 1 800 1 820 2 200 2 800
Требуется:
а)определить потребность в долгосрочном кредите;
б)установить возможность использования банковского кредита, предоставляемого под 12% годовых;
в)определить сроки погашения кредита;
г)составить график платежей.
Решение
Определяем величину чистой прибыли, направляемой на финансирование проекта:
ЧП = выручка – себестоимость проданных товаров – управленческие расходы – коммерческие расходы + прочие доходы – амортизация - налог на прибыль = 3160000-2012000-440000-358900+620000-0,1×4800000-117384 =371716 тыс. руб.
Определяем потребность в долгосрочном кредите:
Потребность в кредите = стоимость инвестиционного проекта – чистая прибыль = 3780000-371716=3408284 тыс. руб.
Определяем возможность возврата кредита и оплаты его стоимости. Для этого на первом этапе определяем сальдо денежных потоков по операционной деятельности:
0 1 2 3 4 5
Производственная деятельность
Приток (поступление) денежных средств - 1910 2240 2820 3600 4200
Отток (выплаты) денежных средств - 1600 1800 1820 2200 2800
Сальдо денежных потоков - 310 440 1000 1400 1400
Таким образом, затраты на обслуживание кредита и оплату его стоимости не должны превышать 310 млн.руб
. в 1 год, 440 млн.руб. во 2 год, 1000 млн.руб. в 3 год, 1400 млн.руб. в 4 году и 1400 в 5 году.
Определим параметры возможных графиков возврата кредита и оплаты его стоимости.
1 вариант – возврат равными частями, начиная с 1 года:
Показатель Год
0 1 2 3 4 5
Остаток кредита на начало периода - 3408,28 2726,62 2044,97 1363,31 681,66
Возврат кредита - 681,66 681,66 681,66 681,66 681,66
Оплата процентов по кредиту - 511,24 408,99 306,75 204,50 102,25
Остаток кредита на конец периода - 2726,62 2044,97 1363,31 681,66 0,00
Сальдо финансовой деятельности - -1192,90 -1090,65 -988,40 -886,15 -783,90
Как свидетельствуют расчеты, сальдо финансовой деятельности (потребности в возврате кредита и оплате его стоимости) выше сальдо производственной деятельности в 1 году
Задать вопрос
на новый заказ в Автор24.
