Доходности активов и индекса представлены в таблице. Бесплатный доступ к решению задач

Реферат.Справочник
Решенные задачи по инвестициям
Доходности активов и индекса представлены в таблице

Доходности активов и индекса представлены в таблице .pdf

Зарегистрируйся в 2 клика в Кампус и получи неограниченный доступ к материалам с подпиской Кампус+ 🔥

Условие

Доходности активов и индекса представлены в таблице А 10 15 11 3 -7 В 12 8 2 4 -3 Индекс 13 11 6 5 -5 Написать уравнение SML для бумаг А и В относительно рыночного индекса, если ставка без риска = 8% годовых. Определить ожидаемые доходности бумаг, если доходность индекса составит 15%. В решении использовать выборочные дисперсии и ковариации.

Нужно полное решение этой работы?

Ответ

ожидаемая доходность актива А составит 15,819 %; ожидаемая доходность актива В составит 13,467 %.

Решение

Потяни, чтобы посмотреть

Ожидаемая доходность активов определяется с помощью уравнения SML:
Eri=rf+βiErm-rf,
где i – бета i-го актива, для которого определяется уровень ожидаемой доходности;
Е(rm) – ожидаемая доходность рыночного портфеля;
rf – ставка без риска.
Бета i -го актива определяется по формуле:
βi=covimσm2,
где σm2 – дисперсия доходности рыночного индекса;
covim – ковариация доходности рыночного индекса с доходностью i -го актива.
Расчет выборочной дисперсии осуществляется по формуле:
σ2=i=1n(ri-r)2n,
где ri – доходность актива в i-м периоде;
r – средняя доходность актива;
п – число периодов наблюдения.
Средняя доходность определяется по формуле:
r=i=1nrin
Средняя доходность актива А составит:
rА=10+15+11+3-75=6,4
Средняя доходность актива В составит:
rВ=12+8+2+4-35=4,6
Средняя доходность рыночного портфеля составит:
rm=13+11+6+5-55=6
Выборочная дисперсия доходности рыночного портфеля равна:
σ2m=(13-6)2+(11-6)2+(6-6)2+(5-6)2+(-5-6)25=39,2
Коэффициент выборочной ковариации можно рассчитать по формуле:
covxy=i=1n(rxi-rx)(ryi-ry)n,
где rxi, ryi – доходности активов X и Y в i-м периоде;
rх – средняя доходность актива Х;
rу – средняя доходность актива Y;
п – число периодов наблюдения.
Коэффициент выборочной ковариации доходности актива А и рыночного портфеля составит:
covAm=10-6,413-6+15-6,411-6+11-6,46-6+3-6,45-6+-7-6,4-5-65=43,8
Коэффициент выборочной ковариации доходности актива В и рыночного портфеля составит:
covBm=12-4,613-6+8-4,611-6+2-4,66-6+4-4,65-6+-3-4,6-5-65=30,6
Таким образом, бета актива А составит:
βА=43,839,2=1,117
Бета актива В составит:
βВ=30,639,2=0,781
Уравнение SML актива А будет иметь вид:
ErА=8+1,117∙Erm-8
Уравнение SML актива В будет иметь вид:
ErВ=8+0,781∙Erm-8
Ожидаемые доходности бумаг, если доходность индекса составит 15%, составят:
ErА=8+1,117∙15-8=15,819 %
ErВ=8+0,781∙15-8=13,467 %
Ответ: ожидаемая доходность актива А составит 15,819 %; ожидаемая доходность актива В составит 13,467 %.

50% задачи недоступно для прочтения

Переходи в Кампус, регистрируйся и получай полное решение

Получить задачу

Доходности активов и индекса представлены в таблице

Условие

Нужно полное решение этой работы?

Ответ

Решение

Предприятие предлагает приобрести новое технологическое оборудование

Предприятие анализирует два инвестиционных проекта в 2 млн руб

Сумма первоначальных инвестиций в инвестиционный проект составила 2500 тыс руб