Финансовый менеджмент и управление финансовыми ресурсами

Введение

Актуальность финансового менеджмента и управления финансовыми ресурсами связана с необходимостью выработки правильных и эффективных решений на всех уровнях управления – начиная с домохозяйств и заканчивая государственными финансами. Финансовый менеджмент ориентирован на управление движением денежных ресурсов и денежных отношений, которые возникающих при движении денежных ресурсов между хозяйствующими субъектами.
Объект реферата- институт финансового менеджмента в России.
Предмет реферата– особенности современного финансового менеджмента в России.
Цель исследования – рассмотреть особенности эволюции финансового менеджмента.
Задачи изучения:
рассмотреть теоретические основы института финансового менеджмента;
охарактеризовать этапы и предпосылки становления современного финансового менеджмента в России;
выделит современные фундаментальные концепции финансового менеджмента и их характеристики.
При написании реферата использовалась научная и учебная литература.
Информационная база исследования – научные труды и публикации следующих авторов: БелолипецкийВ.Г., БланкИ.А., ВладыкаМ.В., ГончаренкоТ.В., КарасеваИ.М., Кузнецов Б.Т, Лисовская И.А., ПавловаЛ.Н., СтояноваЕ.С., Улина С.Л.


1 Теоретические основы института финансового менеджмента

Финансовый менеджмент - это экономическая категория, характеризующая систему принципов, методов и приемов управления финансами субъекта хозяйствования, функционирование которой направлено на достижение общих целей хозяйствования, обеспечение эффективности предприятия, достижение определенного дохода, а также выполнения обязательств перед персоналом, контрагентами и государством.
Переход к рыночной экономике и использование новейших форм в управлении деньгами содействовали рождению новейшей квалификации в сфере управления – финансового менеджера. ОН обязан быть творческим, высокообразованным, думающим специалистом с широким кругозором, умеющим и знающим как использовать в собственной работе итоги развития таковых наук как: статистика, финансы, бухгалтерский учет, экономический и финансовый анализ, налогообложение, ценообразование и др. [16, с. 234]
Таким образом, финансовый менеджмент – это постоянно совершенствуемое научное направление, изменяющееся сообразно с требованиями внешней среды компаний и их внутренними потребностями.


2 Этапы и предпосылки становления современного финансового менеджмента в России

Развитие рыночных отношений в РФ с 1991г. обусловило поднятие роли денег в целом и денег компаний в частности. Финансы компаний стали главными показателями, которые характеризуют окончательные итоги их деятельности, при этом, качественные и количественные характеристики финансового состояния компании описывает его место на рынке Все это привело к увеличению роли управления деньгами как на макро - так и на микро - уровне.
. Предпосылки к формированию финансового менеджмента в нашей стране до распада советского союза были, однако это направление не могло сформироваться из-за отсутствия рынка ценных бумаг, а также рынка капитала, финансовой самостоятельности предприятий и свободной конкуренции. Основные этапы формирования предпосылок к созданию финансового менеджмента представлены в таблице 1.
Таблица 1 [15, с.104]
Формирование предпосылок к созданию финансового менеджмента
Этап формирования предпосылок Основные характеристики
Период новой экономической политики Централизованное планирование, контроль за выполнением плановых задач, мобилизация государственных ресурсов, ограничение хозрасчетной деятельности предприятий, их самостоятельности, централизация, повышение концентрации финансовых ресурсов.
Период реформы 60-х годов Развитие системы хозрасчета, включающее планирование, управление и экономическое стимулирование. Рост роли прибыли и ее распределение через систему финансовых планов. Применение остаточного принципа распределения прибыли, основанного на жесткой системе финансового планирования.
С 1975-1980 Совершенствование финансового планирования по средствам усиления роли перспективных финансовых планов, совершенствование системы платежей в бюджет, порядка финансирования затраты, а также формирование фондов экономического стимулирования с помощью применения нормативов распределения прибыли.
С конца 1980-х до начала 1990-х годов Реализация концепций полного хозрасчета, базирующаяся на обеспечении полной окупаемости затрат, повышение роли хозяйственных договоров и осуществление финансирования за счет прибыли и амортизационных отчислений, и самофинансирования.

Эти этапы способствовали дальнейшим экономическим преобразованиям, которые, в свою очередь, повлияли на формирование условий функционирования финансового менеджмента, и формированию этапов его развития. Финансовый менеджмент начинает приобретать важнейшее значение для определения инвестиционной политики предприятия, становясь приоритетной задачей деятельности организаций. После перехода к рыночным отношениям, была создана формальная основа для перехода к реализации данной категории, так как в этом периоде происходит разделение функций управления финансами на уровне государства и на уровне организаций, особенно коммерческих, которые стали основываться на самофинансировании собственного развития

. Первоначально за финансовым менеджментом закрепились функции оптимизации издержек, финансового контроля и учета. Следующим действием стала подготовка и реализация универсальных правил для принятия решений в этой области. Основными решениями, принимаемыми руководителями организаций, стали: решения по направлениям вложения средств, формирования ресурсов и их распределению, по использованию финансовых инструментов. На современном этапе, в условиях постоянного изменения экономической ситуации, существует необходимость быстрого реагирования и внесение изменения в управление, в том числе и в элементы финансового менеджмента. Это все привело к неизбежности реализации системных принципов.
Однако развитие финансового менеджмента в России и за рубежом происходило не одинаково. Сравнительная характеристика этапов развития финансового менеджмента в России и за рубежом представлена в таблице 2.

Таблица 2
Сравнительная характеристика этапов развития современного Российского и Западного финансового менеджмента
Характеристика Финансовый менеджмент в России Финансовый менеджмент на Западе


Период | Состояние Период | Состояние
Характеризуется разработкой общих основ анализа деятельности организации, создание инструментов эффективного управления производством, разработка механизмов реализации с 1990-хх г Происходила попытка адаптации зарубежных методов управления финансами с 1860-хх г Предприятия испытывали острую необходимость реализации новых подходов формирования и распределения ресурсов. Однако на этом этапе не была учтена специфика компаний и их развития
Характеризуется разработкой критериев и ориентиров для обеспечения эффективного применения ресурсов.
Нет четкого перехода ко второму этапу, однако в настоящее время некоторые крупные предприятия решают задачи, аналогичные западным в этом периоде Начало XX века Происходило завершение индустриализации, ускорялись темпы роста, развивался финансовый рынок, что стало основой для изменения подходов к мотивации персонала. На данном этапе были разработаны основы управления бизнесом в различных ситуациях
Характеризуется периодом кризисных состояний и необходимостью изменения подходов в управлении ресурсами компании через управление финансами Конец XX - Начало XXI века Проблемы были актуальны только для тех предприятий, которые использовали методы управления финансами первого и второго этапа с 1930-хх г Происходила разработка методов и способов прогнозирования рисков в различных отраслях промышленности. Были разработаны концепции стоимости капитала, структуры капитала и стоимости денег во времени, а также внедрялись финансовые показатели для анализа деятельности предприятия
Характеризуется возросшей ролью финансовых рынков и интеграцией государства в мировую систему экономики отдельных стран, глобализацией экономики Настоящее время В России только некоторые наиболее развитые предприятия разрабатывают определенную финансовую политику Настоящее время Страны запада находятся в стадии завершения данного этапа, когда происходит оптимизация соотношения между доходностью, рисками и ликвидностью, управление рисками по средствам финансовых активов.

Роль финансового менеджмента увеличивалась на разных этапах развития, однако на сегодняшний момент существует отставание от западных предприятий в сфере управления денежными ресурсами на национальном и мировом рынках. В связи с этим, России необходимо перенять и адаптировать зарубежный опыт в кратчайшие сроки для качественного управления финансами в условиях рыночной экономики и более равномерного развития финансового менеджмента в российских компаниях. Так как финансовый менеджмент тесно связан с финансовыми показателями - коэффициентами, использующимися для анализа деятельности предприятия, позволяющими определить слабые места в работе компании, с его помощью возможно урегулирование состояния предприятия и нейтрализация пагубного влияния, возникающих проблем.


3 Современные фундаментальные концепции финансового менеджмента и их характеристики

В современном финансовом менеджменте главными являются такие концепции: валютного потока, временной ценности валютных ресурсов, компромисса между доходностью и риском, стоимости денежных средств, эффективности рынка денежных средств, асимметричности информации, альтернативных издержек, агентских отношений, временной неограниченности функционирования хозяйствующего субъекта.
Одним из главных разделов работы менеджера по финансам является отбор вариантов целесообразного вложения средств. В частности, это делается в рамках анализа инвестиционных проектов, в базе которого лежит количественная оценка финансового потока, который связан с проектом, как совокупности генерируемых данным проектом оттоков и притоков средств. Концепция такого финансового потока подразумевает: 14, с. 170
а)идентификацию потока, его вид и продолжительность;
б)оценку причин, которые определяют размер его частей;
в)отбор коэффициента дисконтирования, который позволяет сравнивать составляющие потока, которые генерируются в разные моменты времени;
г)оценку риска, который связан с этим потоком и метод его учета.
Временная важность является объективно имеющейся характеристикой ресурсов