Экономическое обоснование потребности в оборотном капитале

Введение

Стоит сказать, что для обеспечение конкурентоспособности предприятия необходимо грамотно и правильно распоряжаться ресурсами предприятия, в том числе и оборотным капиталом.
Оборотный капитал является одной из главных и важных категорий любого предприятия рыночной экономики, так как величина и структура оборотного капитала влияет на финансовую устойчивость и платежеспособность предприятия.
Согласно определению, которое предоставлено в финансовом словаре, оборотный капитал предприятия – это часть производительного капитала, стоимость которого полностью переносится на произведенный товар и возвращается в денежной форме после его реализации. К нему относят денежные средства, дебиторскую задолженность, товарно-материальные ценности, сырье, материалы.
На сегодняшний день в России очень большое количество предприятий испытывают нехватку в оборотном капитале, которая связана с ростом дебиторской и кредиторской задолженности.
При снижении объемов платежеспособного спроса вследствие высоких темпов инфляции многие предприятия ощущает острый недостаток оборотных средств, а сокращения текущих активов предприятия возможно привести к банкротству самого предприятия.
Вот поэтому, актуальной является значимость изучения вопросов рационального и правильного использования, формирования и управления оборотным капиталом на предприятии, так как это залог обеспечения ритмичности процесса производства любого предприятия.
Целью написания данной работы является изучение и определение сущности оборотного капитала, процесса его формирования и использования, а также предоставление методики расчета потребности в оборотном капитале для предприятия.
ОПРЕДЕЛЕНИЕ СУЩНОСТИ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА В СОВРЕМЕННОЙ ЭКОНОМИКЕ

Стоит еще раз сказать, что в производственном процессе предприятия задействованы основной и оборотный капитал (фонды) предприятия.
Главным различием между основным и оборотным капиталом заключается в следующем:
- Основной капитал – это часть капитала, которая задействована в производственном процессе предприятия и переносит за один производственный цикл лишь частично свою стоимость на стоимость изготовленной продукции. К основному капиталу принадлежат производственные машины, сооружения, здания, земля и пр.
- Оборотный капитал – это часть капитала предприятия, которая участвуя в одном производительном цикле переносить полностью свою стоимость на стоимость изготовленной продукции. К оборотному капиталу относят денежные средства, готовую продукцию и товары, сырье, материалы.
Стоит сказать, что в современной экономике не существует однозначного определения понятию оборотный капитал. Все чаще встречается понятие оборотные средства, которое является синонимом понятия оборотный капитал, поскольку обладают одинаковыми признаками: имеют одинаковую природу, совершают полный кругооборот в процессе производства и обращения, имеют одинаковые источники формирования и одинаковый состав.
Экономическая сущность категории оборотные средства раскрывается через оборот ее стоимости. Оборотный капитал определяется его экономической ролью и вовлечением в воспроизводственный механизм, включающий как процесс производства так и процесс обращения.
На предприятии имеет место текущие затраты финансовых (денежных) средств, которые в хозяйственном процессе осуществляют некий кругооборот (проходят денежную, производственную и товарную стадии). На первой стадии кругооборота они используются на приобретение сырья, материалов и других ресурсов, то есть переходят из денежной формы в материально-товарную, формируют некоторые производственные запасы, потом вступают во вторую стадию – производственную.
На производственной стадии в процесс производства включаются работники, которые получают за исполненную работу заработную плату. Потом материально-товарные ценности материализуются в форме готовой продукции.
На последней стадии кругооборота произведенная продукция продается и предприятие имеет соответственную выручку (некую сумму денег), которая не только полностью возмещает ранние авансовые затраты, но и дает прибыль.
Некоторые источники определяют оборотные средства (оборотный капитал) как совокупность денежных средств предприятия, которые необходимые для формирования и обеспечение кругооборота производственных оборотных фондов и фондов обращения.
66294016637054825901663704876800156210653415166370127254042545Оборотные средства предприятия
Оборотные средства предприятия

right289560Оборотные средства в сфере обращения (фонды обращения)
00Оборотные средства в сфере обращения (фонды обращения)
53340278765Оборотные средства в сфере производства (оборотные фонды)
00Оборотные средства в сфере производства (оборотные фонды)


5854065189230536829018923048253651797054253865179705373951518923021583651797051539240170180853440170180234315170180
4387215282575Денежные средства на расчетном счету
00Денежные средства на расчетном счету
3806190282575Отгруженная продукция
00Отгруженная продукция
3215640263525Остатки готовой продукции
00Остатки готовой продукции
1282064254000Полуфабрикаты собственного изготовления
00Полуфабрикаты собственного изготовления
5521325289560Прочие оборотные средства
0Прочие оборотные средства
5000625288925Дебиторская задолженность
0Дебиторская задолженность
1924050251460Затраты будущих периодов
0Затраты будущих периодов
638175251460Незавершенное производство
0Незавершенное производство
-51435244475Производственные запасы
0Производственные запасы


Рисунок 1 – Элементный состав оборотных средств предприятия


В самом широком смысле, на мое мнение, дается следующие определение данной категории: оборотный капитал – это авансируемая стоимость трансформирующихся с течением времени элементов оборотных фондов и фондов обращения, имеющих три функциональные формы – денежную, производительную, товарную – для обеспечения непрерывности производственного процесса, реализации продукции, а также экономического стимулирования производства.
В современной практике существует две концепции оборотного капитала:
Валовый оборотный капитал – все текущие активы предприятия;
Чистый оборотный капитал – это разница между текущими активами и текущими обязательствами предприятия.
Текущие активы могут быть обращены в наличные средства или полностью использованы менее чем за один год.
Текущие обязательства должны быть погашены менее чем за один год.
К текущим активам относят: запасы, незавершенное производство, дебиторская задолженность, наличные денежные средства, финансовые вложения.
К текущим обязательствам относят: задолженность по краткосрочным кредитам, кредиторская задолженность, авансы покупателей и пр.


ФОРМИРОВАНИЕ, ИСПОЛЬЗОВАНИЕ И РАСЧЕТ ПОТРЕБНОСТИ В ОБОРОТНОМ КАПИТАЛЕ ДЛЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

Основной проблемой последних лет в области формирования оборотного капитала предприятий является дефицит инвестиционных ресурсов

. По этой причине выявление источников финансирования оборотного капитала, их классификация, носят не только теоретический интерес, но и имеет практическую значимость.
996315590550Классификация источников формирования оборотного капитала
0Классификация источников формирования оборотного капитала
Классификация источников формирования оборотного капитала представлена на рис. 2.
57016651581157296151581157200901485905425440158115
292989092710
4568191119380По степени генерации риска
0По степени генерации риска
139065128905По отношению собственности
00По отношению собственности
2272665138431По видам собственности
0По видам собственности

23393403079751463040307975
5644515107954844415107953634740107953025140203208439151079520574010795
right113665Безрисковые
Безрисковые
4577715123190Генерирующие риски
Генерирующие риски
1238250115570Привлекаемые
Привлекаемые
596265113665Заемные
Заемные
3482340151765Инвестиционные р-ры хоз. субъектов
Инвестиционные р-ры хоз. субъектов
2796540132715Инвестиционные р-ры иностранных инвест.
Инвестиционные р-ры иностранных инвест.
2148840123190Государственные инвестиционные р-ры
Государственные инвестиционные р-ры
-9906094615Собственные
Собственные


Рисунок 2 – Источники формирования оборотного капитала

Собственные средства формирования оборотного капитала предприятия на сегодня играют важную роль, так как играют основную роль в показателях финансовой устойчивости.
Вначале, формирование собственного оборотного капитала происходит в момент образования хозяйствующего субъекта, когда образуется его уставный капитал. В дальнейшем, объем собственного оборотного капитала поддерживается в первую очередь за счет реинвестируемой прибыли, так как эти средства мобилизуются максимально быстро и не требуют применения специальных механизмов привлечения.
Как уже отмечалось ранее, помимо реинвестируемой прибыли, как собственного источника пополнения оборотного капитала, предприятия могут использовать средства, приравненные к собственным – устойчивые пассивы. В качестве данного источника формирования может выступать минимальная переходящая задолженность по заработной плате работникам хозяйствующего субъекта, минимальная переходящая задолженность по резервам на покрытие предстоящих расходов и платежей, которая представляет собой финансовые средства, предназначенные для оплаты отпусков и других расходов единовременного характера, задолженность поставщикам по поставкам, срок оплаты которых не наступил, задолженность покупателям по авансам и предоплатам, задолженность бюджету по отдельным видам налогов, срок оплаты которых не наступил.
Заемные средства формирования оборотного капитала компенсируют возникающую дополнительную потребность в нем вследствие увеличения объемов производства и цен на исходное сырье, изменения ассортимента выпускаемой продукции, высокого темпа инфляции, а также в результате наличия временного лага между моментом реализации выпущенной продукции и получения денежных средств за нее. Среди данного вида источников формирования оборотного капитала наибольшую роль играет банковский кредит.
Источник пополнения оборотного капитала, как государственные инвестиционные ресурсы является ключевым в централизованно планируемой экономике. В условиях рынка значимость этого источника финансирования в отношении коммерческих организаций невелика. Тем не менее, определенные бюджетные ассигнования в виде целевого возмездного и безвозмездного финансирования могут иметь место главным образом в отношении предприятий, государственная поддержка которых считается целесообразной ввиду их экономической и социальной значимости.
Инвестиционные ресурсы иностранных инвесторов могут использоваться для финансирования некоторых инвестиционных проектов, в рамках которых предусмотрена необходимость закупки редких и высокотехнологичных материальных запасов