Теоретические аспекты международных арендных операций

Международные арендные операции предполагают предоставление внаем товаров, пересекающих границу страны арендодателя или арендатора. Характерной чертой международной арендной операции является участие в ней либо арендодателя и арендатора, находящихся в разных странах, либо арендодателя и производителя предмета аренды в разных странах. В некоторых случаях все три участника арендной операции могут находиться в разных странах.
В настоящее время арендные сделки используются, как правило для осуществления сделок с различными видами оборудования, машинами. Аренда пользуется популярностью на мировом рынке. Она позволяет извлекать прибыль при помощи определенного имущества, не обладая правом собственности на него. Стимулирует развитие аренды тот факт, что без масштабных финансовых вливаний, бизнес может получить современное оборудование и технику и тем самым обеспечить увеличение эффективности осуществляемой деятельности, увеличение объемов производства при относительно невысоких затратах.
На современном этапе, международные арендные операции принято делить на экспортные и импортные. Арендная операция, в которой арендодатель приобретает объект аренды у национальной фирмы и предоставляет в аренду иностранному арендатору, считается экспортной арендной операцией.
Арендная операция, в которой арендодатель приобретает объект аренды у иностранной фирмы и сдает в аренду национальному арендатору, называется импортной арендной операцией.
В международной практике существуют разные виды международной аренды. В зависимости от сроков различают три вида аренды [20]:
долгосрочная со сроком от 3-х до 5 лет, иногда до 15 лет, получившая название «лизинг»;
среднесрочная - от 1 до 2 - 3 лет, именуемая «хайринг»;
краткосрочная со сроком от нескольких часов до 1 года, получившая название «рентинг».
Как правило, в качестве предметов договора на рентинг выступают различные транспортные средства, товары, предназначенные для спортивного или туристического использования в краткий промежуток времени. Для хайринга предметами договора выступают транспортные средства, машины, предназначенные для ведения сельскохозяйственных, монтажных и дорожных работ. Для лизинга предметами можно назвать оборудование, различные станки, технологические системы, промышленную технику.
Правительства многих стран с развитой рыночной экономикой стимулируют развитие лизинга, так как аренда способствует развитию научно-технического прогресса. Лизинговые компании могут получить благоприятный кредит, сниженный налог, увеличение амортизационных отчислений. Возможна долгосрочная аренда с использованием государственного стимулирования.
Привлекательность арендных сделок для арендатора заключается в возможности, эксплуатируя оборудование, выработать продукцию, реализовать ее и уже потом рассчитаться с арендодателем. Не делая крупных затрат, арендатор получает в пользование современное оборудование. При этом у арендатора появляется возможность обезопасить себя от быстрого морального износа оборудования.
По факту, в современной науке все это зачастую объединяют под термином лизинг, т.к. и хайринг и рентинг по сути являются его формами. Связано это в том числе с этимологическими причинами, т.к. международные арендные операции в англоязычной литературе именуются следующим термином: «cross-border lease» [26]. Исходя из этого, видится логичным сделать определенный акцент на анализе именно международного лизинга, который даст возможность понять особенности функционирования международного рынка аренды.
Фактически лизинг является альтернативой банковскому кредиту, так как по договору лизинга предметом является имущество, которое в будущем, при соблюдении условий договора, может быть приобретено лизингополучателем. Кратко обозначим отличия лизинга от кредита.
Кредит – это денежный займ, который оформляется в виде договора между финансовой организацией и заёмщиком. Деньги выдаются человеку или организации на определённый срок и под процент за пользование. Заёмщик может тратить кредитные средства на своё усмотрение, ни перед кем не отчитываясь за их расходование.
Лизинг – это долгосрочная аренда имущества с последующим переходом права собственности. Лизинговая компания является владельцем имущества (обычно это транспорт, оборудование, недвижимость). Лизингополучатель лишь им пользуется с постепенной выплатой его стоимости. Он должен платить арендную плату до тех пор, пока стоимость не будет погашена полностью.
Лизинг и кредит имеют значительное отличие в процентных ставках, которые заёмщик или лизингополучатель должен выплатить. Лизинг предполагает сдачу в аренду на длительный срок. Помимо стоимости имущества в лизинговые платежи включаются прибыль лизинговой компании (от 4-7% удорожания до 16-22%) и её дополнительные расходы. Общую сумму разбивают на части, составляя график на весь срок эксплуатации имущества.
В случае оформления денежного кредита человек несёт финансовые обязательства перед банком, с которым он заключил договор. Процентные ставки достаточно разнообразные в зависимости от выбора кредитной организации (10-30%).
Международный лизинг — это договор лизинга, при котором лизингодатель, лизингополучатель или поставщик оборудования находятся в разных странах. Оборудование, включенное в такие соглашения, включает в себя авиационное, транспортное и телекоммуникационное оборудование и т.д., покупка которых требует значительных инвестиций.
Одним из значительных изменений в лизинговой отрасли стало обеспечение обязательств по аренде при продаже с обратной арендой. Например, город продаст актив банку

. Банк потребует арендных платежей и даст городу возможность выкупить актив. Обязательства по аренде были достаточно низкими (из-за амортизационных отчислений, которые теперь требовали банки), чтобы город мог оплатить обязательства по аренде и профинансировать выкуп актива путем внесения большей части, но не всей выручки от продажи, на процентный счет. Это привело к тому, что город предварительно профинансировал все свои обязательства по аренде, а также возможность выкупить актив у банка за сумму, меньшую, чем сумма, полученная при первоначальной продаже актива, и в этом случае у города останутся дополнительные наличными после предварительного финансирования всех своих обязательств по аренде.
Тем не менее, с 2004 года международный лизинг в США был фактически ликвидирован благодаря принятию американского Закона о создании рабочих мест 2004 года, который сделал подавляющее большинство таких сделок невыгодными [25]. В мировой практике, международный лизинг регулируется в соответствии с Конвенцией УНИДРУА о международном финансовом лизинге, которая была заключена в Оттаве 28.05.1988.
Согласно ст. 666 "Гражданского кодекса Российской Федерации (часть вторая)" от 26.01.1996 N 14-ФЗ (ред. от 18.03.2019, с изм. от 03.07.2019), предметом договора финансовой аренды могут быть любые непотребляемые вещи, кроме земельных участков и других природных объектов [2].
На основании п. 5 ст. 15 ФЗ № 164 по договору лизинга лизингополучатель обязуется выплатить лизингодателю лизинговые платежи в порядке и в сроки, которые предусмотрены договором лизинга [3].
Международный лизинг является действенным способом перехода в пользование тех объектов лизинга, импорт или экспорт которых ограничен патентным правом, либо если имеются другие формы ограничения на движение активов. При этом компании, которые используют сделки по международным лизинговым операциям, освобождаются от необходимости уплачивать таможенные пошлины, которые иногда достигают существенной части стоимости самого актива.
Помимо финансового аспекта, другим мотивом международного лизинга является наличие льгот из-за различий в налоговом законодательстве разных стран. Он широко используется, например, в европейских странах для разрешения разногласий в налоговом законодательстве, обычно между европейской страной и Соединенными Штатами. Общая стоимость финансирования снижается за счет использования льготы по налоговой амортизации, доступной арендодателю, что, в свою очередь, снижает его доход. Эта налоговая льгота передается арендатору в виде более низкой стоимости финансирования. Основными предпосылками являются относительно высокие налоговые ставки в стране арендодателя, либеральные правила амортизации и либо очень гибкие, либо очень формальные правила, регулирующие владение налогом [12].
У каждого арендодателя может быть много причин, объясняющих, почему он выбрал бы международный лизинг, но здесь на основании вышеизложенной информации сформулируем некоторые общие факторы, которые по мнению автора работы могли бы повлиять на выбор международного лизинга:
Удовлетворение цели продаж производителя/материнской компании: механизм для активов/оборудования, произведенного в стране арендодателя, для расширения финансирования бизнеса за пределами страны без юридического лица, созданного в других странах.
Стать стратегическим поставщиком с целью максимально возможного охвата стран за пределами юридического присутствия арендодателя.
Это может быть также выбор потенциального клиента (как арендатора) для получения международной аренды, поскольку их страна недостаточно зрелая (особенно в развивающихся странах). Это может быть как специализированный актив, так и структурные потребности в финансировании активов, с которыми они будут обращаться к арендодателям за пределами своей страны. В качестве примера можно назвать случай, когда Cisco Germany заключила крупную международную сделку по лизингу в 2015 году с ALBtelecom в Албании [28]. ALBtelecom была крупнейшей телекоммуникационной компанией в Албании, однако она не обладала необходимым набором современного оборудования, которое бы позволило сделать качественный шаг вперед в предоставлении широкого спектра услуг своим клиентам. На приобретение данного оборудования у компании не было необходимых финансовых ресурсов, в связи с чем они использовали международный лизинг с целью получения нужных технологий и обеспечить тесное сотрудничество с мировым лидером в области телекоммуникаций – компаний Cisco.
Налоговые преимущества. Выбор международного лизинга в некоторых странах, таких как Ирландия, дает значительные и законные преимущества, в том числе относительно высокие ставки надбавки на капитал и низкие налоги, благодаря которым арендодатели могут предлагать конкурентные цены аренды. Обеспечивается это за счет того, что дочерние компании, которые были зарегистрированы в Ирландии, не являлись налоговыми резидентами и соответственно были избавлены от необходимости уплаты корпоративных налогов. Все это привело к существенной экономии денежных средств компании.
В целом, международные лизинговые сделки непохожи на внутригосударственные, но результат будет весьма похож — лизингополучатель берёт имущество в аренду с возможным последующим выкупом. В процессе пользования он будет оплачивать платежи на условиях лизингодателя. Ключом к заключению для такой сделки могут быть условия, недоступные в собственной стране, — другой вид финансирования, более низкая стоимость. Если говорить о ежемесячном платеже, приобретать оборудование в лизинг обычно гораздо выгоднее, чем покупать