Методы оценки инвестиционных проектов

На сегодняшний день любой бизнес может стабильно и успешно развиваться лишь при условии эффективного вложения своего капитала и инвестирования. Инвестиции - это вложение свободных денежных средств в объекты предпринимательской и иной деятельности с целью получения дохода или иного полезного эффекта. Любая компания так или иначе в процессе своей текущей деятельности осуществляет инвестиции: покупка основных средств или ценных бумаг, приобретение недвижимости, вложение средств в инвестиционные проекты сторонних организаций и т.д. И поэтому при принятии решения по вопросам целесообразности инвестирования необходимо руководствоваться принципами и правилами эффективности бизнеса.
Наиболее распространенными инвестиционными решениями являются:
Обязательные инвестиции (улучшение условий труда, поддержка работников, приобретение основных средств);
Решения, направленные на снижение издержек (приобретение патентов, лицензий, внедрение новых технологий);
Решения, направленные на расширение и увеличение компании (новое строительство, покупка компаний, слияние и поглощение сторонних компаний);
Финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг сторонних компаний)
Решения по приобретению НМА
При принятии инвестиционного решения необходимо руководствоваться как качественными, так и количественными характеристиками объекта инвестирования.
Основные критерии принятия инвестиционного решения:
- критерии, позволяющие оценить реальность и возможность реализации проекта;
- количественные показатели и характеристики.
К основным количественным характеристикам инвестиционного проекта являются:
Стоимость проекта;
Чистая текущая стоимость;
Прибыль;
Рентабельность;
Внутренняя норма прибыли;
Период окупаемости;
Чувствительность проекта к выручке и издержкам
Преимуществами инвестиционного проекта при рассмотрении его параметров будут являться такие как:
- сравнительно небольшие финансовые вложения в проект;
- минимальный риск или наличие мероприятий по его минимизации;
- стабильность и положительная динамика поступлений от проекта;
- рентабельность проекта;
- выгода инвестирования по сравнению с альтернативными объектами инвестирования
Как и при проведении оценки стоимости бизнеса при оценке эффективности инвестиций главным связующим звеном является денежный поток (Cash Flow)

.
При заданных параметрах и объемах инвестирования строится денежный поток с горизонтом прогнозирования, как правило, на 5 лет