Анализ динамики и структуры капитала АО «Авиакомпания «РОЯЛ ФЛАЙТ»
Зарегистрируйся в два клика и получи неограниченный доступ к материалам,а также
промокод
на новый заказ в Автор24. Это бесплатно.
Далее проведем анализ динамики, структуры, формирования и размещения капитала компании АО «Авиакомпания «РОЯЛ ФЛАЙТ».
Таблица 2
Состав и динамика имущества и источников формирования финансовых ресурсов предприятия
2018г., тыс. руб. 2019 г., тыс. руб. Абсолютное, +/- Относительное, %
1. Внеоборотные активы 137918 158296 20378 114,7
в том числе: основные средства 123422 136728 13306 110,7
2. Оборотные, всего 3760118 4594043 833925 122,1
в том числе: запасы 699138 955101 255963 136,6
НДС 7664 5116 -2548 66,7
дебиторская задолженность 1961823 2347076 385253 119,6
денежные средства 84821 25913 -58908 30,5
прочие оборотные активы 1006672 1260837 254165 125,2
ИТОГО АКТИВЫ 3898036 4752339 854303 121,9
1. Собственный капитал 129892 259303 129411 199,6
уставный капитал 15000 15000 0 100
нераспределенная прибыль 112681 242053 129372 214,8
2. Долгосрочные обязательства, всего 1591 6908 5317 434,1
3. Краткосрочные обязательства, всего 3766553 4486128 719575 119,1
кредиторская задолженность 3760081 4481957 721876 119,1
ИТОГО ПАССИВЫ 3898036 4752339 854303 121,9
На основании таблицы 2 можно сделать вывод, что активы предприятия за анализируемый период увеличились в динамике, за 2019 год по сравнению с аналогичным периодом 2018 года темп роста составил 21,9% или 854303 тыс. руб. прироста в сумме.
Структура активов АО «Авиакомпания «РОЯЛ ФЛАЙТ» за 2018-2019 гг. представлена на рисунке 5.
Рисунок 5 - Состав и структура активов АО «Авиакомпания «РОЯЛ ФЛАЙТ» за 2018-2019 гг., тыс. руб.
Следовательно, из данных рисунка 4 видно, что наблюдается рост оборотных активов в 2019 году по сравнению с 2018 годом на 22,1%. Увеличение внеоборотных активов в 2019 году по сравнению с прошлым 2018 годом составило - 14,7%.
Собственный капитал предприятия - это денежная оценка всего принадлежащего ему имущества. Рассмотрим состав собственного капитала АО «Авиакомпания «РОЯЛ ФЛАЙТ» за 2018-2019 годы в динамике, что представлена в таблице 3.
Таблица 3
Структура имущества предприятия, в том числе оборотного капитала
Показатели 2018 г., тыс. руб. 2019 г, тыс. руб. Структура Абсолютное, +/-
2018г., % 2019г., %
1. Внеоборотные активы 137918 158296 3,54 3,33 -0,21
в том числе: основные средства 123422 136728 3,17 2,88 -0,29
2. Оборотные, всего 3760118 4594043 96,47 96,67 +0,2
в том числе: запасы 699138 955101 17,94 20,1 +2,16
НДС 7664 5116 0,2 0,11 -0,09
дебиторская задолженность 1961823 2347076 50,33 49,39 -0,94
денежные средства 84821 25913 2,18 0,55 -1,63
прочие оборотные активы 1006672 1260837 25,83 26,53 +0,7
ИТОГО АКТИВЫ 3898036 4752339 100,0 100,0 -
Таблица 4
Структура источников формирования финансовых ресурсов, в том числе и собственного капитала
Показатели 2018 г., тыс. руб. 2019 г., тыс. руб. Структура Абсолютное, +/-
2018г., % 2019г., %
1. Собственный капитал 129892 259303 3,34 5,46 +2,12
уставный капитал 15000 15000 0,39 0,32 -0,07
резервный капитал 2211 2250 0,6 0,5 -0,1
нераспределенная прибыль 112681 242053 2,89 5,1 +2,21
2. Долгосрочные обязательства, всего 1591 6908 0,04 0,15 +0,09
3. Краткосрочные обязательства, всего 3766553 4486128 96,63 94,4 -2,23
кредиторская задолженность 3760081 4481957 96,46 94,31 -2,15
ИТОГО ПАССИВЫ 3898036 4752339 100,0 100,0 -
На основании данных таблицы 4 можно сделать вывод о том, что за рассматриваемый период в организации АО «Авиакомпания «РОЯЛ ФЛАЙТ» анализ состава собственного капитала показывает, что размер уставного капитала предприятия остался неизменным в размере 15000 тыс. руб. Непокрытый убыток (нераспределенная прибыль) с начала 2019 по конец 2019 гг. увеличилась с 112681 тыс. руб. до 242053 тыс. руб. или на 114,82%. Структура пассивов АО «Авиакомпания «РОЯЛ ФЛАЙТ» за 2018-2019 гг. представлена на рисунке 6.
Рисунок 6 - Состав и структура капитала (пассивов)
АО «Авиакомпания «РОЯЛ ФЛАЙТ» за 2018-2019 гг., тыс. руб.
Следовательно, из данных рисунка 6 видно, что наблюдается значительный рост собственного капитала на 99,63% за весь рассматриваемый период и увеличение краткосрочных обязательств в 2019 году по сравнению с прошлым 2018 годом на 19,11%.
На рисунке 7 представим состав и структуру собственного капитала компании АО «Авиакомпания «РОЯЛ ФЛАЙТ» за 2018-2019 гг.
Рисунок 7 - Состав и структура собственного капитала
АО «Авиакомпания «РОЯЛ ФЛАЙТ» за 2018-2019 гг., тыс
Зарегистрируйся, чтобы продолжить изучение работы
. руб.
Как следует из рисунка 7, в авиакомпании в структуре собственного капитала преобладает нераспределенная прибыль, которая в динамике значительно увеличилась (на 129372 тыс. руб. или на 114,8%).
Следующим шагом в анализе собственного капитала будет анализ эффективности использования собственного капитала. Он позволит нам оценить текущее и перспективное финансовое состояние предприятия, понять темпы развития организации, найти доступные источники средств и оценить приемлемые способы их передвижения, а также дать прогноз текущему положению данного предприятия на рынке капиталов.
Проведем анализ эффективности использования собственного капитала в таблице 5.
Таблица 5
Анализ эффективности использования капитала
Показатели Нормативное значение 2018 г., тыс. руб. 2019 г., тыс. руб. Абсолютное, +/-
1. Коэффициент концентрации собственного капитала ≥0,50 0,033 0,055 +0,022
2. Коэффициент финансирования (Кф) ≥1,00 0,038 0,058 +0,020
3. Коэффициент концентрации заемного капитала ≤0,50 0,888 0,943 +0,055
4. Коэффициент финансовой устойчивости Оптимально 0,8-0,9 0,034 0,056 +0,022
5. Коэффициент маневренности собственного капитала = 0,5 -0,062 0,39 +0,452
6. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками финансирования ≥0,6 – 0,8 -0,011 0,105 +0,116
7. Коэффициент соотношения
внеоборотных и оборотных
активов (Ксво) - 0,037 0,035 -0,002
8. Коэффициент имущества
производственного назначения ≥0,5 0,211 0,229 +0,018
9. Коэффициент прогноза банкротства (Кб) - -0,002 0,021 +0,023
Как следует из таблицы 5, ни один из рассчитанных коэффициентов, не соответствует нормативному значению, это свидетельствует о низком уровне финансовой устойчивости авиакомпании в 2019 году.
Для наглядности представим динамику некоторых относительных коэффициентов финансовой устойчивости на рис. 8.
Рисунок 8 - Динамика некоторых относительных коэффициентов финансовой устойчивости
Коэффициент финансовой устойчивости в АО «Авиакомпания «РОЯЛ ФЛАЙТ» составляет 0,056 на конец 2019 года. На начало года значение коэффициента было ниже – 0,034, при этом, данный показатель находятся значительно ниже нормативного значения, что свидетельствует о не достаточном уровне собственных средств.
В связи с высоким уровнем оборотных активов и приобретением внеоборотных средств обеспеченность предприятия собственными средствами увеличилась в 2019 году на 0,116, но всё равно еще не достигла нормативного значения в размере 0,5. Это означает недостаток собственных средств организации для финансирования ее деятельности. Тем не менее, в 2019 году прослеживается заметный рост данного показателя до 0,39.
Коэффициент капитализации (финансирования) составляет 0,058 в конце 2019 года, т.к. имущество предприятия не обеспечено источниками финансирования в достаточном объеме. Это говорит о снижении инвестиционной привлекательности исследуемой компании и повышении неустойчивости. В течение анализируемого периода финансирование деятельности предприятия преимущественно осуществлялось за счет заемных источников, что подтверждает динамика коэффициента концентрации заемного капитала, который не соответствовал установленной норме в размере менее 0,5. Данный показатель составил в конце 2019 г. 0,943, что на 0,055 больше, чем в 2018 г.
Основными признаками платежеспособности и отсутствия признаков вероятности банкротства предприятия являются наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете и отсутствие просроченной кредиторской задолженности. Для анализа платежеспособности АО «Авиакомпания «РОЯЛ ФЛАЙТ», проведем расчеты по определению ликвидности активов предприятия, т.е. величины, обратной времени, необходимому для превращения их в деньги. Чем меньше времени понадобится для превращения активов в денежную форму, тем активы ликвиднее.
На основании группировки активов по степени ликвидности выявлено следующее:
- Снижение наиболее ликвидных активов в 2019 году (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений) свидетельствует о том, что АО «Авиакомпания «РОЯЛ ФЛАЙТ» не располагает наличными средствами для расчетов по своим внутренним и внешним обязательствам, кроме того, это может быть связано с ростом дебиторской задолженности, не эффективной политикой сбыта продукции и расчетов за нее и т.д
50% курсовой работы недоступно для прочтения
Закажи написание курсовой работы по выбранной теме всего за пару кликов. Персональная работа в кратчайшее время!
