Предложения по оптимизации структуры капитала в рамках антикризисного управления организацией

Во-первых, для дальнейшего роста платежеспособности, финансовой устойчивости и эффективного управления капиталом АО «Авиакомпания «РОЯЛ ФЛАЙТ», необходимо:
- проводить наращивание величины собственного капитала. Рост собственных средств будет способствовать и расширению инвестиционной активности компании, так как это даст возможности вкладываться в более рисковый, но и существенно более доходный финансовый инструмент.
- снижать себестоимость предоставляемых услуг;
- проводить расширение спектра услуг;
- проводить расширение инвестиционной деятельности;
- проводить финансами компании на основании бюджетирования и планирования финансовых показателей в целом.
Во-вторых, для избежание кризисных ситуаций в области финансов, руководству организации необходимо:
- проведение систематического финансового анализа предприятия (идентификация финансово-экономического положения;
- выявление изменений финансово-экономического состояния во времени;
- определение основных факторов, вызвавших изменения в финансово- экономическом состоянии;
- а также выявление внутрихозяйственных резервов укрепления финансового положения.
Учитывая значения показателей ликвидности, важно работать в направлении увеличения объема оборотных активов и снижения краткосрочных обязательств, в частности - кредиторской задолженности. Данные мероприятия помогут снизить суммы заемного капитала и оптимизировать структуру капитала в целом.
Анализ финансовой деятельности АО «Авиакомпания «РОЯЛ ФЛАЙТ», проведенный выше, выявил, что большее влияние на структуру капитала именно в части оборотных активов (дебиторской задолженности) и заемного капитала (кредиторской задолженности), которая в свою очередь определяется величиной средств, вложенных в активы предприятия, эффективностью их использования и скоростью оборачиваемости.
Для оптимизации структуры капитала необходим рост оборачиваемости оборотных активов и снижения сумм кредиторской задолженности, что возможно при соблюдении следующих мероприятий:
1) повышение оборачиваемости и снижении величины дебиторской задолженности;
2) оптимизации структуры собственного и заемного капитала, повышения оборачиваемости активов.
С целью оптимизации структуры капитала необходимо провести мероприятия по сокращению уровня дебиторской задолженности.
Основные факторы, которые окажут позитивное воздействие на повышение показателей рентабельности капитала анализируемого предприятия и увеличения доли реализуемой продукции: своевременное поступление платежей от потребителей за реализованную продукцию/услуги в соответствии с заключенными договорами, что приводит к повышению оборачиваемости оборотных средств для финансирования текущей и инвестиционной деятельности.
Для решения поставленных в работе задач, в частности, снижения суммы дебиторской задолженности и более эффективному управлению задолженности дебиторов в будущем, предлагаем внедрить следующие направления:
1) Реестр старения счетов дебиторов.
Создавать реестр старения счетов дебиторов необходимо с помощью автоматизированной программы, что существенно облегчит работу финансового отдела компании

. Для начала необходимо начать с отчета по контрагентам. Сформировать отчет по дебиторской задолженности на последнюю актуальную дату по контрагентам, а внутри них - по договорам.
Внедрение данного направления позволит компании АО «Авиакомпания «РОЯЛ ФЛАЙТ»:
- внимательно следить за информационным полем в отрасли и при первом же тревожном сигнале об ухудшении состояния бизнеса любого из клиентов уточнять, действительно ли он по-прежнему готов в срок исполнить свои обязательства по контракту.
- мотивировать покупателя своевременно гасить задолженность. Должна быть не только угроза разрыва отношений с поставщиком, у покупателя должен присутствовать реальный экономический интерес. Одним из вариантов такой мотивации является предоставление скидки за досрочную оплату.
- держать под контролем «старение» дебиторской задолженности.
2) В качестве следующего направления можно выделить претензионную работу с дебиторами и дебиторской задолженностью.
Претензионная работа (с дебиторами) состоит во взыскании долга в пользу клиента и заключается в проведении переговоров с лицом, задолжавшим клиенту определенную сумму. Претензионная работа (с дебиторами) должна начаться сразу же, как только был нарушен договор о возврате долге. Время в данной ситуации работает не в пользу кредитора, лишая его возможности собрать необходимые доказательства и, как следствие, вернуть свои средства.
Следующим шагом является выработка стратегии использования дебиторской задолженности. При заключении договоров необходимо даты уплаты платежа назначать таким образом, чтобы уплата дебиторской задолженности происходила раньше, чем кредиторской. В настоящее время в компании при заключении договоров поставки продукции Покупателю предоставляется отсрочка платежа в течение 60 календарных дней. Рекомендуется изменить схему предоставления кредитных дней оплаты продукции в зависимости от давности работы с клиентами, периодичности поставок продукции и предоставлять максимальную отсрочку платежа в размере 30 календарных дней.  При этом, в условиях кризиса, важным является формирование резерва сомнительных долгов, что отсутствует на данном предприятии.
3) Факторинг. Комплекс финансовых услуг, оказываемых факторинговой компанией (фактором) своему клиенту в обмен на уступку дебиторской задолженности именно так звучит описание факторинга в учебниках по экономической теории