В таблице ниже представлены исторические результаты изменения дневной стоимости портфеля финансовых инструментов (объема потерь/дохода в абсолютном выражении) и соответствующий уровень вероятности

По таблице нормального распределения (функция Лапласа) находим, что уровню доверительной вероятности в 95% соответствует 1,65 стандартных отклонений.
VAR=P* δ *Z*. Z=1,65; δ исходя из расчетных данных = 0 (зеркальная вероятность при зеркальных риска потери). Следовательно, VAR=0
VAR-показатель риска, который показывает, какую максимальную сумму денег может потерять портфель инвестора в течение определенного периода времени с заданной доверительной вероятностью.
Преимущества:
Подход на основе VaR имеет ряд основных преимуществ:
· VaR является универсальным подходом для оценки рисков по различным позициям и риск факторам . VaR подход может быть применен к любому типу портфеля и позволяет сравнивать между собой риски различных портфелей.
· VaR позволяет агрегировать риски по суб-портфелям в общую меру риска, учитывая коррелированность отдельных факторов риска.
· VaR является всеобъемлющим подходом как в контексте учета всех определяющих факторов риска, так и в контексте отсутствия ограничений в оценке всего портфеля на уровне организации.
· VaR представляет собой вероятностный подход, что позволяет получить не только информацию об общей сумме риска, но и соответствующие вероятности наступления данного события
Недостатки:
· Неточные оценки