Интернационализация китайского юаня

Китай за последние 10 лет показал быстрый рост своей экономики, тем самым укрепив свое влияние на мировой арене. Наращивая свой экономический потенциал, развитые страны и не только ожидали дальнейшего развития событий. Экономический кризис настигал европейские страны и США, а ВВП Китая набирало обороты по росту. По мнению экспертов, основным драйвером этого роста является осуществление Китаем политики открытости для внешнего мира, которая предполагает развитие импорта и экспорта иностранного капитала [2;20]. В связи с этим вопрос интернационализации китайского юаня является сегодня открытым и актуальным.
В своей работе Хан Чао представил ключевые этапы интернационализации китайского юаня. Данный процесс стартовал с 2008 года, когда Китай публично информировал о применении национальной валюты в международных расчетах между определенными компаниями из южного Китая и партнерскими компаниями из Гонконга, Макао и стран Азиатско-Тихоокеанского региона.
Между Народным банком Китая и зарубежными регуляторами была установлена ​​система валютных свопов. Странами, участвующими в соглашениях, являются Южная Корея, Аргентина, Белоруссия, Индонезия, Малайзия и Гонконг. Спустя пару лет к ним присоединились Сингапур и Исландия, по заключенному соглашению они могли обменивать свою национальную валюту по фиксированному курсу [3;158]. В результате подобных шагов компании и банки иностранных государств получили возможность покупать китайскую валюту и покупать на них китайский товар. Далее в течение последующих нескольких лет Народный банк Китая продолжил заключать соглашения с регуляторами других государств на обмен валюты.
Китайский юань распространялся в расчетах с другими странами, однако внутри самой страны его могли использовать лишь предприятия, расположенные в 20 провинциях центрального Китая. Большой объем китайской валюты, накопленный на расчетных счетах банков в Гонконге, пришлось влить в деятельность компаний некоторых областей, и в связи с этим правительству Китая потребовалось создать оффшорный рынок юаня в Гонконге. В связи с появлением новой категории рынка принято было несколько мероприятий для облегчения расчета в юанях и самому развитию рынка именно с оффшорным юанем.
Такая политика оправдана в контексте быстрого роста экономики Китая с отстающим финансовым сектором. Быстрый рост редко бывает сбалансированным и часто связан со значительными рисками, особенно в отношении финансов и макроэкономического баланса. К этому следует добавить неразвитость фондового рынка. Китайские власти хорошо знают ситуацию и не спешат, даже если их заявления становятся все более смелыми и амбициозными. Хорошим примером является публикация 10-летних всеобъемлющих планов интернационализации юаня.
В течение почти 10 лет объем взаимных трансграничных расчетов в национальных валютах, одной из которых обязательно является юань, достигал 1,5 триллиона юаней или 250 миллиардов долларов в абсолютном валовом выражении [2;23]. Соглашения подписаны с 16 странами и территориями. Все это свидетельствует об эффективности этой меры, а также явной заинтересованности ряда стран отказаться от доллара во внешней торговле и привлекательности китайской валюты для иностранных контрагентов.
Россия заключила аналогичное соглашение в конце 2010 года (дополнительный протокол к «Китайско-российскому соглашению о торгово-экономических отношениях») и подписала отдельное соглашение в июне 2011 года [2;24].
В настоящее время существуют 4 расчетных центра, работающих за территорией Китая, в них ведутся международные расчеты и другие операции в юанях: Гонконг

. Сингапур, Тайвань и Лондон. Для расчетов в национальной китайской валюте были созданы клиринговые банки: Bank of China, Taibei branch, Singapore branch. Клиринговые центры были созданы во Франкфурте и Лондоне. В конце 2015 года стало известно о вероятной покупке китайским банком Chicago Stock Exchange Inc. - оператора Чикагской фондовой биржи. Наконец, 1 октября 2016 года МВФ решил включить юань в корзину резервных валют. Китай отреагировал на это с большой радостью, так как данное решение позволяет расширить возможности присутствия на международном рынке и тем самым способствовать укреплению экономики страны [2;25].
Из вышеизложенного можно сказать, что банки международного уровня получили новую альтернативу среди валют для развивающихся стран, которые стремительно укрепляют экономические отношения с Китаем.
Таким образом, можно сказать, что сегодня сложились благоприятные условия для полной интернационализации китайской валюты. Создание первого оффшорного китайского валютного центра в Северной Америке, подписание меморандума о взаимопонимании с Австралией, установление открытого взаимного доступа к китайскому фондовому рынку и проведение кросс-тендеров, укрепление статуса Гонконга в качестве оффшорного центра для операций с китайской валютой и деятельности оффшорных центров юаня в Азии, Океании, США и Европе ускорили процесс интернационализации юаня во всех регионы мира, и китайский юань переживает устойчивое развитие в соответствии с принятой китайским правительством как «дорожная карта» в качестве резервной валюты, финансового инструмента и торговой валюты. Возникает тенденция, формирующая Китай как сверхдержау, равную силе Соединенных Штатов.
Ожидается, что Китай, применяя опыт валютно-кредитного партнерства между Соединенными Штатами и МВФ в процессе формирования валютной системы Бреттон-Вудской системы, будет играть роль ведущего кредитора АБИИ (Азиатского банка инфраструктурных инвестиций). Другими словами, Китай будет источником большей части финансовых ресурсов, необходимых для предоставления кредитов странам-участницам. Кредитные средства будут направлены на развитие инфраструктуры региона, в основном скоростных железных дорог.
Будучи второй по величине экономикой в ​​мире, КНР очень стремится создать региональную финансовую организацию под своим контролем, которая сумеет оградить западные государства от доминирующего влияния глобальных многосторонних финансовых институтов, таких как МВФ, Всемирный банк и Азиатский банк развития. Начало функционирования AБИИ также играет особую роль с точки зрения улучшения и реформирования глобального экономического управления, направленного на адаптацию к развитию и изменениям в мировой валютной системе, таким образом, увеличивая перспективы интернационализации мировой экономики [3;158].
К 2025 году юань будет занимать примерно 10% мировых запасов, по данным исследования Central Banking Publications. В них приводится информация, что в американских долларах резервы имеют 72 центральных банка, а юань используется в качестве таковых уже в 35 банках. К окончанию 2025 года юань в качестве резервной валюты у центральных банков будет занимать 2,9% [1;118].
Однако не стоит забывать о негативном сценарии, который возможен при следующих условиях:
Во-первых, финансовый сектор Китая и фондовые рынки недостаточно развиты, различные виды операций с капиталом ограничены, и китайские власти могут в любой момент отклониться от предложенного плана, заморозив проект.
Во-вторых, нет четкого представления о том, как китайский финансовый сектор сможет конкурировать на мировом рынке после открытия иностранного капитала и транснациональных финансовых компаний.
В-третьих, в Китае существует большой рынок полулегальных банковских услуг, который не контролируется монетарными властями и может дестабилизировать систему, если ограничения будут сняты