Теоретические и методические основы оценки финансовой устойчивости организации

Успех деятельности организации зависит от устойчивости его финансовой системы, которая создается и развивается уже в новых условиях хозяйствования. Формирование финансового механизма и повышения финансовой устойчивости даст возможность организации получать значительные конкурентные преимущества.
Финансовая устойчивость является таким состоянием финансовых ресурсов, при наличии которого организация может через их эффективное использование достичь ритмичного процесса производства и реализации своей продукции [16, с. 89].
Одна из самых значимых экономических задач – определить рамки финансовой устойчивости организации. При недостаточной финансовой устойчивости имеет место неплатежеспособность организации. Она не будет иметь достаточно средств для дальнейшего развития производства. При избыточной финансовой устойчивости будет тормозиться развитие через необходимость создания на организации излишних запасов и резервов. Соответственно, для финансовой устойчивости должно быть характерно такое состояние финансовых ресурсов, которое подходит под требования рынка и может обеспечить развитие организации.
Финансовое положение представляет собой важнейшую характеристику финансовой деятельности организации. Она сказывается на конкурентоспособности предприятия и на его потенциале в деловом сотрудничестве, выступает как гарант эффективного осуществления экономических интересов данных участников финансовых отношений: как собственно организации, так и его партнеров. В случае если организация является финансово устойчивой, платежеспособной, то она обладает некоторым преимуществом перед иными организациями такого же профиля. Ей проще привлекать инвестиции, получать кредиты, выбирать поставщиков и выбирать квалифицированные кадры. Чем большей устойчивостью обладает организация, тем больше она является независимой от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры [21, с. 305].
Нестабильность экономики, законодательства, политической ситуации в стране приводит к преобладанию на организации деятельности, направленной на решение временных задач выживания, поддержания устойчивости. Долгосрочные стратегические решения откладываются на неопределенное время. Это может привести организацию в будущем к потере устойчивости, несостоятельности, банкротства и других негативных последствий. Для обеспечения организации стабильного положения на рынке и достижение прочной финансовой устойчивости необходимо использовать финансовую стратегию.
Важнейшее внимание в системе мер, направленных на финансовую стабилизацию при условиях кризиса, необходимо уделить этапу, когда восстанавливается и укрепляется уровень финансовой устойчивости организации.
Причины, которые обусловливают несоответствие нужному уровню финансовой устойчивости, бывают разные, но все они могут быть представлены в виде двух больших групп. Так, они бывают: текущими и стратегическими.
Текущие причины представлены теми, которые сказываются на уровне финансовой устойчивости организации. К стратегическим причинам относятся те, которые сказываются на достижении должного уровня финансовой устойчивости. Речь идет об ошибках в стратегии управления, в политике финансирования и тому подобное [21, с. 315].
Текущее несоответствие устраняется оперативными методами финансового менеджмента. Стратегическое несоответствие может быть ликвидировано посредством таких действий, как корректировка или изменение целей, осуществление диверсификации, создание новых организационных управленческих форм.
При этом необходимо иметь четкое представление о возможностях организации, уметь правильно выбирать и определять направления финансовой устойчивости, обосновывать перспективные цели и способы их достижения.
Сущность понятия «устойчивость» заключается в способности выстоять, противостоять и адаптироваться к действию экзогенных и эндогенных факторов. Как процесс устойчивость является следствием взаимосвязи взаимодействующих операций системы, целью которых генерация факторов равновесия и создания фундамента для дальнейшего развития. Что касается понятия «финансовая устойчивость организации», то существуют различные мысли по этому поводу. Например, Л.В. Прыкина считает, что финансовая устойчивость – это результат, который свидетельствует об обеспечении организации собственными финансовыми ресурсами, а так же об уровне их использования и направлении размещения [26, с.128].
По мнению автора И.Ш. Баснукаева финансовая устойчивость – это некоторое состояние организация, при котором оно имеет возможность погашения обязательства в долгосрочном периоде, а средства, которые вложены в предпринимательство, могут окупиться посредством финансовых поступлений от осуществления его хозяйственной деятельности [9, с.268].
В работе Л.А. Чалдаевой отмечено, что финансовая устойчивость подразумевает способность организации сохранять обозначенный режим функционирования по самым важным финансово-экономическим показателям [30, с.233].
По нашему мнению, наиболее точным и полным определением финансовой устойчивости фирмы является следующее: свойство организации, отражающей в процессе взаимодействия внутренних и внешних факторов влияния на достижение состояния финансового равновесия, и умение не только сохранять на определенном уровне в течение временного промежутка основные показатели деятельности организации, но и функционировать и развиваться. По данному определению четко следует, что на финансовую устойчивость влияют внешние и внутренние факторы. Степень влияния данных факторов и финансовых рисков на финансовую работу организации зависит от конъюнктуры рынка и изменения экономико-политической ситуации в стране.
Рассмотрим сущность факторов, которые тем или иным образом могут повлиять на финансовую устойчивость организации. Однозначных мнений ученых и исследователей по существованию конкретных факторов влияния на финансовую устойчивость нет. Одни авторы считают, что такими факторами являются устойчивая конкурентная позиция организации на рынке, отлаженные экономические связи с реализацией продукции, высокие показатели материально-технической базы производства и применение передовых технологий [7, 13, 22]. Другие авторы [15, 21] такими факторами считают состояние имущества, уровень гибкости системы управления и тому подобное.
Стабильно высокие финансово-хозяйственные результаты деятельности организации обеспечиваются внутренним аспектом финансовой устойчивости, которое отражает такое состояние его ресурсного потенциала и такую его динамику

. Такая конкретизация имеет целью обоснование целесообразности разделения факторов влияния на финансовую устойчивость организации на 2 группы: внутренние и внешние [22, с.77].
К внутренним следует отнести инновационные, производственные, финансовые, реализационные, а к внешним – законодательно-административные, политические, социально-демографические факторы влияния.
Если конкретизировать, то к внутренним факторам, которые оказывают влияние на финансовую устойчивость организации, относятся:
гибкость системы управления организации и ее уровень;
соответствие продукции спросу потребителей в отношении качества и стоимости;
уровень материально-технической базы организации;
новинки технологий;
количество имущества и финансовых ресурсов;
уровень зависимости от внешних источников займа и инвесторов;
эффективность от хозяйственных и финансовых операций;
степень менеджмента и наличие высококвалифицированных кадров;
состояние корпоративной культуры;
баланс внутренних возможностей с влиянием внешних угроз и т. п. [20, с.13].
Внешние факторы влияния на финансовую устойчивость организации:
социально-экономическая и политическая стабильность в стране;
уровень платежеспособного спроса;
уровень конкуренции;
налоговая, кредитно-финансовая, учетная, инвестиционная политика;
внешнеэкономическая политика государства (эффективность экономических связей, изменение условий экспорта и импорта, антимонопольная политика, ситуация на рынке поставщиков);
научно-технический прогресс [20, с.133].
На данный момент наибольшим влиянием на финансовую устойчивость организации характеризуются факторы экономического и финансового характера. Они могут привести к появлению кризисных явлений, банкротства и даже ликвидации организации.
Наличие количества финансовых ресурсов является одним из ключевых компонентов финансовой устойчивости, так как данные компоненты можно сформировать только при условии, когда организация приносит прибыль, которая используется для выплат обязательств перед кредиторами. Однако для стабильного финансового состояния организации, в том числе и финансовой устойчивости, важен не только объем прибыли, но и уровень вложенного капитала и затрат, в том числе и рентабельность организации [25, с.71].
Стоит заметить, что величина чистого дохода организации (как важный показатель финансовой устойчивости) зависит от многих факторов. Одним важнейших из них является структура финансовых ресурсов. Для привлечения средств на организации часто используют заемный капитал, поскольку в современных условиях именно он позволяет аккумулировать объемы финансовых ресурсов, чтобы реализовать инвестиционные проекты. Однако в случае привлечения таких ресурсов в больших объемах, на организации возникают финансовые расходы, связанные с уплатой процентов по кредиту, что приводит к уменьшению чистой прибыли, а следовательно, и к снижению рентабельности капитала. Это, в свою очередь, приводит к уменьшению финансовой устойчивости организации. Поэтому, для укрепления своей устойчивости субъекту хозяйствования необходимо формировать оптимальное соотношение между объемами заемных и собственных средств [20, с.138].
Следовательно, с учетом вышеизложенного в данной работе предложено авторское определение категории «финансовая устойчивость организации», которое обобщает в себе следующее информационное представление:
за счет чего поддерживается, и от чего зависит финансовая устойчивость;
условия, при которых достигается;
ее необходимость и период, на который распространяется действие этого процесса.
Итак, финансовая устойчивость представляет собой характеристику, которая свидетельствует о стабильном положении организации. Считается, что финансовое положение признается устойчивым, если осуществляется рост прибыли и капитала организации, сохраняется его платеже- и кредитоспособность.
В заключение можем отметить, что финансовая устойчивость организации очень важна для организации. Так как, именно от нее зависит все финансовое состояние фирмы. С помощью данной категории, организация может спрогнозировать будущую прибыль. Организация может не только погасить свои обязательства перед кредиторами за счет прибыли, но и инвестировать финансовые средства в новое строительство, реконструкцию или модернизацию.
В экономической литературе присутствуют различные виды финансовой устойчивости организации, объединенные по характерным признакам. Финансовую устойчивость организации, как главного компонента общей устойчивости, отождествляют со стабильным развитием организации в целом, и связывают с его экономической безопасностью.
В научных литературных источниках приведены характеристики финансовой устойчивости как комплексного, многофакторного понятия. Авторское видение основных обобщенных признаков этой категории представлены на рисунке 1 [18, с.54].

Рисунок 1. Основные признаки финансовой устойчивости организации
Выделенные шесть основных признаков рассматриваемого понятия характеризуют его с разных сторон.
Следует согласиться с тем, что финансовая устойчивость обеспечивает стабильность деятельности организации, как это указано в работах Ю.Г. Ионовой, В.А. Леднева, М.Ю. Андреевой [18, с.55].
Действительно, в долгосрочной перспективе устойчивость организации обуславливается его стабильным финансовым положением, инвестиционным климатом, производственным процессом.
При финансовой устойчивости организации гарантированно сохраняются ее платежеспособность и кредитоспособность [10, с.99]. Представляется вполне очевидным, что при рациональной структуре капитала организации удастся своевременно платить по неотложным долговым обязательствам, причем возможно расширение деятельности организации через заемные кредитные ресурсы. Таким образом, фирма с финансовой устойчивостью имеет преимущества над прочими субъектами хозяйствования, когда получает кредитные ресурсы, инвестиционные средства, подбирает поставщиков сырья, персонал.
Следующим признаком финансовой устойчивости, который пересекается с предыдущим, является умение поддерживать стабильность в таких условиях, когда меняются внутренняя и внешняя среда [10, с.102]. Весьма важной представляется адаптация к негативному действию факторов в динамическом окружении, умение своевременно их прогнозировать, адаптироваться к новым хозяйственным реалиям, в особенности в условиях кризиса (экономического, финансового, политического).
Финансовая устойчивость организации определяется эффективным пользованием финансовыми ресурсами, которые имеются у фирмы