Сущность и необходимость оценки и управления финансовым состоянием организации

Развитие рыночных взаимоотношений привело к необходимости поддержания субъектами хозяйствования стабильности финансового положения, обеспечению финансовой устойчивости, что потребовало от них проведения сбалансированной экономической политики. Проведение такой политики невозможно без анализа финансового состояния организации. Сущность финансового анализа истекает из выполняемых им функций:
- исследование характера поведения экономических законов, выявление закономерностей и тенденций развития экономических процессов в конкретных условиях существования организации;
- контроль за исполнением планов и управленческих решений, за эффективным использованием ресурсов. При помощи анализа выявляются резервы роста эффективности производства;
- оценка результатов деятельности организаций и соответствие этих результатов стратегическим планам и возможностям;
- формирование плана мероприятий по использованию резервов для повышения эффективности финансово-хозяйственной деятельности организации [12, с. 31].
Цель проведения анализа финансового состояния организации заключается в оценке финансового положения для формирования мероприятий по его совершенствованию. Все принимаемые в ходе анализа решения можно структурировать по трем основным направлениям:
- принятие решения по инвестированию капитала;
- оптимизация операций с финансовыми ресурсами;
- формирование оптимальной структуры капитала [12, с. 66].
Основной функцией анализа выступает поиск резервов роста эффективности производства. Составной частью оценки финансового состояния выступает финансовый анализ, который основывается на совокупности показателей, представленных в бухгалтерской отчетности. Оценка финансового состояния проявляется в определении платежеспособности организации и способности организации своевременно рассчитываться по своим обязательствам, как при расчетах с контрагентами, так и с банками, бюджетом.
Основными элементами анализа финансового состояния:
- анализ состава, структуры и динамики активов;
- анализ состава и структуры источников собственного и заемного капитала;
- анализ динамики абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости;
- анализ платежеспособности и ликвидности деятельности организации [17, 122].
Для чтения финансовой отчетности используются три основных метода анализа:
горизонтальный анализ, он используется при сравнении показателей по сравнению с предыдущими периодами;
вертикальный анализ позволяет оценить структуру показателей, провести анализ структурных сдвигов;
трендовый анализ предоставляет возможность сравнивать показатели с несколькими предыдущими периодами, т.е. выявить динамику показателей с исключением случайных факторов, вызванных временными отклонениями. При помощи трендового анализа можно с большой степенью вероятности определить значение показателей в будущем.
Основными методами финансово-экономического анализа выступают следующие:
- статистические методы, такие как наблюдение, сравнение, анализ относительных величин, определение средних величин, сводка, группировка, индексный метод;
- экономико-математические методы, к ним относятся математическое моделирование, факторный анализ. Каждый из экономико-математических методов подразделяется на отдельные приемы и способы [23, с. 66].
Для выявления сущности финансового анализа его классифицируют по различным признакам. По содержанию выделяют следующие виды анализа:
- технико-экономический анализ, в рамках которого производится анализ взаимодействия технических процессов и их влияние на экономические результаты деятельности организации. Данный вид анализа является полномочием инженеров, технологов;
- финансово-экономический анализ, по итогам которого производится анализ достигнутых финансовых показателей, оценка финансового планирования, эффективности использования финансовых ресурсов, данным анализом как правило занимаются финансовые службы организации;
- аудиторский анализ, в рамках которого производится прогнозирование финансового состояния субъекта хозяйствования, относится к полномочиям аудиторов;
- социально-экономический анализ предназначен для выявления взаимосвязи социальных и экономических процессов и определения их влияния на результаты деятельности организации, осуществляется экономическими службами и социологическими лабораториями;
- экономико-статистический анализ служит для оценки влияния общественных явлений на управление организацией, производится статистическими органами;
- экономико-экологический анализ предназначен для исследования взаимосвязи экономических и экологических процессов, проводится органами защиты окружающей среды;
- маркетинговый анализ применяется для анализа внешней среды, в которой функционирует организация, осуществляется маркетинговыми службами [17, с. 24].
На основании охвата исследуемых объектов анализ может быть сплошным и выборочным. При сплошном анализе изучаются все без исключения объекты, а при выборочном анализе – в анализе используется лишь часть объектов.
По содержанию анализ подразделяется на: комплексный и тематический. Комплексный анализ предусматривает всесторонне исследование объекта, а при тематическом анализе исследуются только отдельные стороны, которые в настоящее время представляют наибольший интерес.
Таким образом, можно отметить многообразие форм финансового анализа, как по форме, так и по содержанию и методике выполнения.
1.2 Методика оценки финансового состояния
Финансовый анализ в России менялся за годы перестройки под воздействием следующих факторов:
– формирование рыночных отношений и возникновение различных форм собственности;
– формирование фондового рынка;
– развитие рынка недвижимости;
– процесс реорганизации бухгалтерского учета и отчетности;
– становление аудита;
– рост потребности в проведении финансово-хозяйственного анализа со стороны внешних пользователей;
– реорганизация законодательной базы;
– формирование единого методического подхода к проведению финансового анализа [16, с

. 82].
Основными разделами современного финансового анализа являются: анализ формирования и размещения капитала, анализ финансовой устойчивости, анализ ликвидности и текущей платежеспособности, оценка денежных потоков, анализ структуры капитала и долгосрочной платежеспособности.
Анализ финансово-хозяйственного состояния организации, на наш взгляд, целесообразно проводить в два этапа, в зависимости от временных границ.
На первом этапе в краткосрочном анализе дается предварительная общая оценка финансового положения организации, ее ликвидности и платежеспособности; оценка состава и структуры оборотных активов; обоснование решения определяющей политики управления запасами, изучение структуры дебиторской и кредиторской задолженности [25, с. 91].
При долгосрочном этапе финансового анализа исследуется формирование финансовых результатов и обоснование политики их распределения.
В этом анализе изучается структура капитала и обеспечение долгосрочной платежеспособности, стратегии в области долгосрочного инвестирования. Заключительная стадия состоит из выявления резервов и факторов финансовой устойчивости организации.
Оценка финансового положения осуществляется при помощи следующих методик:
Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия. Основывается на данных бухгалтерского баланса, и включает в себя оценку платежеспособности в краткосрочной и долгосрочной перспективах. Краткосрочная платежеспособность оценивается через систему показателей ликвидности, которые отображают возможность организации своевременно, в полном объеме рассчитывается по краткосрочным займам и кредитам, гасить кредиторскую задолженность поставщикам, подрядчикам, государству и т.д.
Под ликвидностью рассматривается это способность ценностей обращаться в деньги. Уровень ликвидности определяется суммой денежных средств, которая может быть получена от продажи, и временем, которое для этого потребуется.
Группировка активов и пассивов приведена в таблице 1.
Таблица 1 - Группировка активов и пассивов для оценки ликвидности [14, с. 77]
Группировка активов Содержание показателя Группировка пассивов Содержание показателя
1 2 3 4
А1 (наиболее ликвидные активы) Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения П1 (наиболее срочные обязательства) Кредиторская задолженность
А2 (быстро реализуемые активы) Дебиторская задолженность + Прочие активы П2 (краткосрочные обязательства) Краткосрочные займы и кредиты + Прочие краткосрочные обязательства
А3 (медленно реализуемые активы) Запасы + НДС + Долгосрочные финансовые вложения П3 (долгосрочные обязательства) Долгосрочные обязательства
А4 (трудно реализуемые активы) Внеоборотные активы - Долгосрочные финансовые вложения П4 (постоянные пассивы) Капитал и резервы + Доходы будущих периодов + Оценочные обязательства
Баланс признается абсолютно ликвидным, если выполняются все из следующих четырех неравенств: А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3≥ П3; А4 ≤ П4.
Если выполнены первые три неравенства, то это автоматически ведет к выполнению четвертого неравенства.
Для более подробного анализа ликвидности применяется ряд показателей, методика расчета которых и нормативные значения представлены в таблице 2.
Анализ финансовой устойчивости предприятия позволяет оценить финансовые риски, связанные с деятельностью организации.
Обобщающим показателем определения финансовой устойчивости организации является излишек (недостаток) источников средств для формирования запасов и затрат. Для его определения рассчитывают разницу между величиной источников средств и величиной запасов и затрат.
Таблица 2 - Коэффициенты ликвидности предприятия [23, с. 99]
Наименование Расчет Реком. значение. Характеристика
1 2 3 4
Коэффициент текущей ликвидности Оборотные активы / Краткосрочные обязательства От 1 до 2 Показывает обеспеченность активами краткосрочных обязательств
Коэффициент абсолютной ликвидности Денежные средства / Краткосрочные обязательства От 0,2 до0,3
Показывает объем краткосрочных обязательств, которые могут быть погашены за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений
Коэффициент критической (быстрой) ликвидности
Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Дебиторская задолженность / Краткосрочные обязательства От 0,7 до 0, 8 Определяет возможности предприятия в перспективе при своевременном проведении расчетов с дебиторами.
Коэффициент общей ликвидности А1+0,5хА2 +0,3хА3 /
П1+0,5хП2+0,3хП3 (12)
≥1 В целом характеризует ликвидность баланса
Наличие собственных оборотных средств определяется по следующей формуле:
(1)
Где СОС - собственные оборотные средства;
СК – собственный капитал;
ВО – внеоборотные активы.
Оценка наличия собственных и долгосрочных заемных источников или функционирующий капитал, определяется по формуле:
(2)
Где ФК – функционирующий капитал;
ДО – долгосрочные обязательства.
Общая величина источников формирования запасов и затрат рассчитывается следующим образом:
(3)
где ВИ – общая величина источников формирования запасов и затрат;
КО – краткосрочные обязательства.
Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:
Излишек или недостаток собственных оборотных средств:
(4)
где ФСОС – излишек или недостаток собственных оборотных средств,
СОС – собственные оборотные средства.
ЗЗ – общая сумма запасов.
2) Излишек или недостаток функционирующего капитала:
(5)
где ФФК – излишек или недостаток перманентного капитала,
ФК – функционирующий капитал.
3)Излишек или недостаток всех источников:
(6)
где ФВИ – излишек или недостаток всех источников,
ВИ - общая величина источников средств для формирования запасов.
При помощи данных показателей определяется трехкомпонентный показатель типа финансового состояния [31, с