Способы стимулирования населения к инвестированию сбережений за рубежом

В странах Европейского союза стимулирование, в первую очередь налоговое, для граждан осуществляется в больших масштабах.
В основном, с целью стимулирования обеспечения сохранности сбережений посредством их инвестирования в ценные бумаги, применяется налоговое послабление по отношению к операциям с разными видам активов, которые обращаются на рынке ценных бумаг. Получается что, таким образом, создается альтернативная банковской системе ресурсная база для инвестиций.
Система специальных инвестиционных счетов в Великобритании ISA (Individual Savings Account) - это индивидуальные сберегательные счета, которые являются финансовым продуктом для населения (финансовых резидентов) Великобритании. Они созданы в целях хранения сбережений и/или инвестиций с благоприятным налоговым статусом, при этом государством определяется максимальный ежегодный лимит внесения средств на подобные счета, который корректируется каждый год с учетом инфляции в стране.
Таблица 1
Опыт стран ЕС в налоговом стимулировании направления сбережений в инструменты рынка ценных бумаг
Наименование льгот Страна ЕС
Снижение ставки при налогообложении дивидендов Норвегия, Дания, Швеция
Полное освобождение положительных курсовых разниц от налога при соответствующих условиях Греция (по акциям, прошедшим листинг), Нидерланды (если акции продаются в качестве портфельных инвестиций и сделки с ними не относятся к продаже бизнеса)
Понижение ставки обложения положительных курсовых разниц по ценным бумагам Нидерланды (если акции продаются не в качестве портфельных инвестиций, а в качестве продажи бизнеса). Греция, Германия, Португалия, Швеция, (если акции не имеют листинга).
Снижение ставок при соответствующих условиях Австрия
Полный либо частичный зачет отрицательных курсовых разниц в снижении доходов Швеция
Налоговые льготы под специальные инвестиционные счета Великобритания
Введение акций, «дающих налоговые преимущества», которые предназначены для выпуска в приоритетных для государства целях Бельгия
В настоящее время ежегодный лимит внесения средств на специальные инвестиционные счета составляет 15 000 фунтов стерлингов (примерно 1,5 млн. руб.). Состав активов, которые могут находится на подобных счетах следующий:
депозит;
акции;
паи Паевых года инвестиционных этот фондов;
долговые либо ценные срок бумаги: государственные, корпоративные, еврооблигации;
производные сети ценные свои бумаги: фьючерсы роли и опционы.
Средства, которые была находятся доля на таких доля счетах, могут этих быть востребованы есть в течение этот 30 дней, но при этом допускается мире «комиссия него за досрочное либо изъятие», что стимулирует роли более этом долгосрочное есть размещение этих средств сети на данных шаги счетах.
Система этом индивидуальных этом накопительных срок (сберегательных) счетов этот в разных план странах роли предназначена базы как правило этом для формирования сети долгосрочной года ресурсной года базы для экономики доля и диверсификации быть источников этот средств лица для финансовых либо рынков. Создавая этом тем самым либо повышение этот его ликвидности свои и конкуренцию лица на рынке.
Подобные ниже - выделенные году из банковской свои системы него счета этом есть так же и в других доля странах, в частности счет в США и Японии, ниже представлена свои сводная одна характеристика этом выделенных шаги инвестиционных сети счетов этой в разных есть странах мире (таблица ниже 2).
Таблица ряда 2
Сравнительная него характеристика него различных года типов одна инвестиционных доля счетов этом в разных этой странах
Показатель США Великобритания Япония
Наименование шаги счета IRA (Individual Retirement Account) ISA (Individual Savings Account) NISA (Nippon ISA)
Начало этих работы с 1974 (40 лет) с 1999 (15 лет) с 2014 (первый одна год)
Тип счета пенсионный стимуляция ниже сбережений стимуляция выше инвестиций
Суммарный свои объём средств база аккумулированный свои на счетах 7,2 трлн. долл. 450 млрд. фунтов 5 трлн. иен (50 млрд. долл.)
Количество база счетов 50 млн счетов 15 млн счетов 6,5 млн счетов
Процент мире от населения 42,7 23,7 5,2
Минимальная ряда сумма этой на счете 5,5 тыс. долл. 15 тыс. фунтов 1 млн иен
В конце есть 1970-х – начале этом 1980-х гг. в США была проведена ниже одна из наиболее быть удачных году в мире реформ одна финансовой ряда системы, которая мире привела этих к созданию есть массового мире инвестора, бурному ниже росту роли частных года пенсионных есть накоплений доля и росту этом благосостояния свои граждан.
По состоянию ряда на январь этом 2017 года около ниже 75%, или 82 млн., домохозяйств выше в США имели этом IRA и/или накопительный база пенсионный него план, из них 42,7% домашних этом хозяйств, или 50 млн., имели базы IRAs

. На этих счетах ряда аккумулирована этой сумма была порядка этих 7,2 трлн. долларов этом граждан роли Соединенных либо Штатов базы Америки.
Массовому этот распространению одна этих счетов этих способствовала сети целенаправленная базы работа быть в этом направлении либо и коммерческих году организаций, и финансовых него властей. Появлялись этом финансовые срок консультанты, сети и агенты, оказывающие доля информационные доля услуги есть и заключающие этом договора. Средства лица с таких этой счетов сети составляют этот в США весомый этом источник этот средств есть для паевых мире (взаимных) фондов.
Канадским него аналогом этом индивидуального ниже инвестиционного ниже счета этом является свои безналоговый сети сберегательный года счет (TFSA). Появление этом таких этот счетов была началось ниже в начале есть 2009 года и направлено этой в первую сети очередь года на граждан базы с доходами доля ниже среднего. К 2015 году открытием база такого этом счета свои воспользовалось года более план 13 млн. человек.
Доступными роли инструментами свои для инвестирования этом по данным была счетам база выступают есть следующие доля активы:
паевые базы инвестиционные базы фонды;
сберегательные этом счета выше с повышенной была процентной лица ставкой;
ценные выше бумаги, торгующиеся срок на организованном этих рынке этот ценных счет бумаг;
долговые шаги ценные этой бумаги;
депозитные этом сертификаты;
акции.
Счета счет открываются этот гражданами этом как самостоятельно, так и с привлечением этом профессиональных ниже участников быть рынка, в число доля которых мире входят: страховые план компании, банки, доверительные этом фонды.
Помимо этом указанной этом программы этом в Канаде доля существует сети программа ниже по сберегательному доля пенсионному этом накоплению. Существенное роли отличие доля для гражданина доля между этом этими срок счетами этот состоит роли в том, что денежные этом средства, снятые этих с пенсионного одна счёта, облагается роли налогом сети и данный этот счёт возможно базы держать роли только свои до 71 года. Средний одна безналоговый этом сберегательный выше счёт пользуется базы стабильной шаги популярностью доля у канадцев.
Такая либо программа ряда заработала этот в Японии ниже с начала этот 2014 года. Максимальный этом годовой ниже лимит счет по взносу доля составляет этих 1 млн. иен, что на начало базы действия база программы либо составляло года 10 тыс. долларов. Японское этих правительство этих в отличие этом от США рассматривает года и преподносит этот этот счёт как инвестиционный срок и стимулирует этом граждан этом на вложения план в рынок этих ценных года бумаг. Японские сети домохозяйства него отличаются этом достаточно этом высоким мире уровнем либо накоплений, составляющими году порядка него 1,5 квадриллиона база иен (около доля 16 триллионов этот долларов доля США), при этом 55% денег этот хранятся одна в наличной этот валюте этом или депозитах. В то время, как всего срок 9% в вложено есть в акции план и 5% в инвестиционные одна фонды. При этом в Германии есть доля депозитов базы составляет этом 40%, Франции году и Великобритании ряда – 30%, США – менее этом 15% (более доля 30% – доля акций).
Япония есть сравнительно этот недавно этой осуществляет есть стимулирование мире инвестиций была посредством либо проведения этом мягкой базы денежной ряда политики. Гораздо этом дольше этих это осуществляет этих Китай, стимулируя есть тем самым этих промышленный выше рост. Однако него расширенное шаги кредитование него предприятий этих и граждан ниже привело свои к тому, что большое счет количество лица средств, в том числе есть и заёмных, направляется ниже как предприятиями, так и гражданами, на фондовый этом рынок.
Мягкая свои политика мире государства года сформировала план огромный ниже «пузырь» на китайском срок фондовом году рынке этой и при его обрушении база потери мире граждан, участвующих этом в биржевых ниже торгах, будут счет значительными, что подорвет этот доверие базы к фондовому доля рынку шаги как инструменту этом хранения сети сбережений.
Предпринимаемые этот со стороны доля государства сети попытки есть стабилизировать роли рынки, путём «выкупа» ценовых лица провалов есть стоимости база ценных года бумаг ряда не приводят этих к желаемым выше результатам, а приводит либо только года к усилению базы роли государства года в ценообразовании лица на рынке него ценных года бумаг, путём накопления шаги ценных счет бумаг этот у государства.
Следовательно, в момент этом выстраивания года политики него стимулирования лица инвестирования ниже на рынок этом немонетарными лица и монетарными этом способами, важно была соблюдать свои баланс выше между этих устойчивостью года рынка этом и его стремительным года ростом, своевременно быть принимая свои шаги по стабилизации этой ситуации.
Классическим этих инструментом ряда сбережения этом и накопления ряда для граждан него является года IRAs в США