Оценка показателей рентабельности деятельности организации

Рассмотрим анализ ликвидности балансаООО«Виктория-Агро»(табл. 6). В таблице А1 являются наиболее ликвидными активами, А2- это быстро реализуемые активы, А3-медленно реализуемые активы, А4- трудно реализуемые. Соответственно П1- это наиболее срочные обязательства, П2- это краткосрочные пассивы, П3-долгосрочные, П4- постоянные [19, с. 300].
По данным за 2018 г. из таблицы 8 следует, что присутствует нарушенная платежеспособность. Наблюдается острая нехватка ликвидных активов в размере 150 999 тыс. рублей для того, чтобы погасить срочные обязательства.
Во второй и третьей группах аналогичная ситуация. Следовательно, существует неудовлетворительная структура баланса, что в последствиискажется на погашении обязательств и может привести к дополнительным расходам в виде штрафных санкций, предусмотренных договором.
Таблица6 - Анализ ликвидности балансаООО «Виктория-Агро»
Раздел баланса Тип 2016 г. 2017 г. 2018 г.
Активы А1 (денежные средства, эквиваленты и краткосрочные финансовые инвестиции) 98 4781 1150
А2 (дебиторская задолженность и прочие оборотные активы) 86997 114223 138541
А3 (запасы и НДС по приобретенным ценностям) 260790 203337 209888
А4 (необоротные активы) 116217 149459 141801
Пассивы П1 (кредиторская задолженность и прочая краткосрочная задолженность) 198860 153457 152149
П2 (краткосрочные кредиты и займы) 79994 130616 175689
П3 (долгосрочные обязательства) 82581 75884 39884
П4 (собственный капитал и резервы) 102667 111843 123658
Излишек/ дефицит А1-П1 -198762 -148676 -150999
А2-П2 7003 -16393 -37148
А3-П3 178209 127453 170004
А4-П4 13550 37616 18143
Кумулятивный излишек/ дефицит ∆АП1 = А1-П1 -198762 -148676 -150999
∆АП2=А2-П2 +∆АП1 -191759 -165069 -188147
∆АП3=А3-П3 + ∆АП2 -13550 -37616 -18143
∆АП4=А4-П4 + ∆АП3 0 0 0
Изучение относительных показателей ликвидности позволит лучше разобраться с реальным положением дел в компании (табл. 6).
На начало периода исследования у организации были зафиксированы определенные проблемы с платежеспособностью, о чем свидетельствует низкий показатель текущей ликвидности. Так на единицу платежных обязательств организация располагает 1, 25 оборотных активов. На 2018 год риск потери платежеспособности сохранился, так сумма оборотных активов составляла все 106,6% от стоимости всех текущих обязательств.
Организация работает над повышением качества управления дебиторской и кредиторской задолженностями. В 2018 году введённая политика позволила компании уменьшить количество дебиторской задолженности и на конец исследованного периода на каждую единицу кредиторской задолженности приходится 0,91 единиц дебиторской задолженностей (табл. 7).
Таблица7 - Показатели ликвидности ООО «Виктория-Агро»
Показатели Год Абсолютное отклонение, +,–
2016 2017 2018 2017/ 2016 2018/ 2017 2018/ 2016
Коэффициент текущей ликвидности 1,25 1,13 1,07 -0,11 -0,07 -0,18
Коэффициент быстрой ликвидности 0,34 0,44 0,44 0,1 0,01 0,1
Коэффициент абсолютной ликвидности 0 0,02 0 0,02 -0,01 0
Соотношение краткосрочной дебиторской и кредиторской задолженности 0,44 0,74 0,91 0,31 0,17 0,47
Согласно данным, представленным в таблицеООО «Виктория-Агро»была способна оперативно ответить по 33,9% своих текущих обязательств в 2016 году и обладало 0,44 рублей активов, которые можно оперативно реализовать на финансовом рынке в случае необходимости погасить свои краткосрочные кредитные обязательства. На конец 2018 годаООО «Виктория-Агро»способна погасить 0,4% всех своих срочных обязательств. Полученные данные можно интерпретировать, как низкий уровень платежеспособности организации и неэффективности проводимой финансовой политики. Общий показатель ликвидности организации имеет значительное отклонение от нормативного значения. Низкая ликвидность может стать значительным барьером при поиске организации средств путем заимствования в кредитных организациях, а также привлечения новых инвесторов[24, с.81].
Наглядно значения показателей ликвидности представлены на рис.5.
При анализе деятельности важным этапом является рассмотрение показателей рентабельности с целью оценки экономической эффективности (табл. 10).
Рисунок 5 - Показатели ликвидности ООО «Виктория-Агро»
Таблица 8 - Показатели рентабельности (убыточности) ООО «Виктория-Агро»
Показатели Год Абсолютное отклонение,+,–
2017 2018 2018/ 2017
Рентабельность (пассивов) активов, % 1,96 2,45 0,49
Рентабельность собственного капитала, % 8,56 10,03 1,48
Рентабельность производственных фондов, % 2,86 3,71 0,86
Рентабельность реализованной продукции по прибыли от продаж, % 4,97 6,85 1,88
Рентабельность реализованной продукции по чистой прибыли, % 1,47 1,76 0,29
Коэффициент реинвестирования, % 100 100 0
Коэффициент устойчивости экономического роста, % 8,2 9,55 1,35
Период окупаемости активов, год 51 40,76 -10,24
Период окупаемости собственного капитала, год 11,69 9,97 -1,72
Организация неэффективно использует активы

. Так на каждый рубль в 2018 году, отправленный в актив организации, принес компании только 0,0245 рублей чистой прибыли. Данное положение возникло из-за изменения нескольких факторов:
Был зафиксирован рост финансового результата с 9 176 тыс. руб. в 2016 году до 11 815 тыс. руб. на конец исследуемого периода.
В этом же периоде сумма привлеченных активов увеличилась с 464 102 тыс. руб. до 491 380 тыс. рублей.
Увеличение привлеченных активов нивелировало позитивный эффект, связанный с ростом финансового результата. В конечном итоге значение окупаемости активов на конец 2018 года составил 40, 76 лет.
Наглядно показатели рентабельности ООО «Виктория-Агро» представлены на рисунке 6.
Рисунок 6 - Показатели рентабельности ООО «Виктория-Агро»
Успешность и достижения положительных финансовых показателей любого предприятия зависят от способности организации в условиях внешней среды и присущих ей рисках сохранять высокий уровень экономической устойчивости. Организация с плохой финансовой устойчивостью будет испытывать высокую зависимость от внешних факторов рынка, а в следствии потеряет необходимую для успешного бизнеса гибкость и реакцию.
Рассмотрим показатели финансовой устойчивости организациидля понимания текущего финансового положения компании (табл. 9). Анализ данных позволяет оценить текущую финансовую структуру ООО «Виктория-Агро», как неустойчивую. Вследствие чего общая эффективность предприятия находится на низком уровне.
Таблица 9 - Показатели финансовой устойчивости ООО «Виктория-Агро»
Описание показателей Год Абсолютное отклонение, +,–
2016 2017 2018 2017/ 2016 2018/ 2017 2018/ 2016
Собственные оборотные средства организациив тысячах рублей -13 550/69031 -37 616/38268 -18 143/21 741 -24 066/-30763 19 473/-16527 -4 593/-47290
Показатель обеспечения оборотных активов собственными средствами -0,04/0,2 -0,12/0,19 -0,05/0,06 -0,08/ -0,01 0,06/ -0,13 -0,01/ -0,14
Маневренность собственных оборотных средств -0,13 -0,34 -0,15 -0,21 0,19 -0,02
Коэффициент обеспеченностизапасов собственными оборотными средствами -0,05 -0,19 -0,09 -0,14 0,1 -0,04
Коэффициент финансовой независимости 0,22 0,24 0,25 0,02 0,01 0,03
Коэффициент финансовой зависимости 4,52 4,22 3,97 -0,3 -0,24 -0,55
Коэффициент финансовоголевериджа 3,52 3,22 2,97 -0,3 -0,24 -0,55
Показатель маневренности собственного капитала -0,13 -0,34 -0,15 -0,2 0,19 -0,01
Коэффициент краткосрочной задолженности 0,77 0,79 0,89 0,02 0,1 0,12
Коэффициент покрытия инвестиций 0,4 0,4 0,33 -0 -0,07 -0,07
Коэффициент мобильности активов 2,99 2,16 2,47 -0,83 0,31 -0,52
Коэффициент концентрации собственного капитала 0,22 0,24 0,25 0,02 0,01 0,03
Коэффициент финансирования 0,28 0,31 0,34 0,03 0,03 0,06
Так объем собственных оборотных средств организациина конец 2018 года составил -18 143тыс. рублей, общее значениесредств снизилось в течение года на 4 593 тыс. руб. Рассмотренные данные в корреляциис раннее анализированными показателями свидетельствуют о необходимости менеджерам компании поиска новых источников инвестиций, так как натекущий момент существующих средств недостаточно для эффективного функционирования предприятия.
Собственные оборотные средства на конец периода исследования покрывали лишь -5,19% всех оборотных активов. Данный коэффициент существенно отклоняется от нормативов, соответственный уровень финансовых рисков повышается. Даннаядинамика- это тревожный сигнал, требующий незамедлительной реакции риск-менеджеров организации.
Неминуемым последствием финансовой зависимости организацииот привлекаемых источников является низкая мобильность оборотных активов