Интегральная оценка финансовой устойчивости организации

Для получения комплексной оценки финансовой устойчивости исследуемого субъекта предпринимательства воспользуемся методиками интегральной оценки, в частности, используем методики Д. Дюрана, интегральной оценки финансовой устойчивости на основе показателей баланса, а также модели дискриминантного анализа.
Для оценки финансовой устойчивости субъекта предпринимательства рассмотрим аналитические возможности расчета ее интегрального показателя на основе данных бухгалтерского баланса, предложенной в работе [ ]. В таблице 6 представлена система показателей для расчета интегрального показателя финансовой устойчивости ИП Потапова Р.В. По результатам расчетов получены следующие значения интегральной оценки финансовой устойчивости:
ФУинт2017 = 0,2 х 2 + 0,2 х 2 + 0,15 х 3 + 0,1 х 3 + 0,1 х 2 + 0,1 х 3 + 0,05 х 3 + 0,05 х 3 + 0,05 х 3 = 2,50.
ФУинт2018 = 0,2 х 3 + 0,2 х 3 + 0,15 х 3 + 0,1 х 2 + 0,1 х 3 + 0,1 х 3 + 0,05 х 3 + 0,05 х 1 + 0,05 х 3 = 2,80.
Согласно шкале интерпретации результатов расчетов, как в 2017 г., так и в 2018 г. субъект предпринимательства обладает абсолютной финансовой устойчивостью.
Таблица 6. Расчет интегральной оценки финансовой устойчивости ИП Потапова Р.В. за 2017-2018 гг.
Показатель 2016 г. 2017 г. 2018 г. Норматив Значимость показателя Оценка изменений (+,-) 2017 г. к 2016 г. Оценка изменений (+,-) 2018 г. к 2017 г. Взвешенная оценка показателя в баллах
характер изменения оценка в баллах характер изменения оценка в баллах 2017 г. 2016 г.
1. Коэффициент автономии 0,988 0,986 1,000 ≥ 0,5 0,2 -0,002 2 0,014 3 0,40 0,60
2. Коэффициент финансового риска 0,012 0,014 0,000 ≤ 1 0,2 0,002 2 -0,014 3 0,40 0,60
3. Коэффициент маневренности собственного капитала 0,924 0,936 0,943 0,2 - 0,5 0,15 0,012 3 0,007 3 0,45 0,45
4. Коэффициент обеспеченности запасов СОС 0,896 0,948 0,801 0,8 - 1 0,1 0,052 3 -0,147 2 0,30 0,20
5. Коэффициент финансовой устойчивости 0,988 0,986 1,000 ≥ 0,8-0,9 0,1 -0,002 2 0,014 3 0,20 0,30
6. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств 12,408 14,922 16,645 ≥ 0,7 0,1 2,514 3 1,723 3 0,30 0,30
7. Коэффициент мобильности активов 0,925 0,937 0,943 0,4 0,05 0,012 3 0,006 3 0,15 0,15
8. Коэффициент соотношения оборотных активов с собственным капиталом 0,937 0,950 0,943 1,0 0,05 0,014 3 -0,007 1 0,15 0,05
9. Коэффициент обеспеченности оборотных активов СОС 0,987 0,985 1,000 Нижняя граница 0,1 0,05 -0,002 3 0,015 3 0,15 0,15
Интегральный показатель финансовой устойчивости х х х х х х х х х 2,50 2,80
При этом в 2018 г. значение интегральной оценки финансовой устойчивости существенно увеличилось и достигло 2,80, при максимально возможном значении 3,00

. Достижению наивысшей величины показателя в 2018 г. препятствовало снижение до нормативного значения коэффициента обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, фактический уровень которого составил 0,801. Кроме того, на результат оценивания повлияло снижение на 0,007 пунктов коэффициента соотношения оборотных активов и собственного капитала, который составил 0,943. Принимая во внимание, что показатель остается в пределах нормативных значений, однако достигает их границу, значению данного коэффициента в 2018 г. был присвоен 1 балл.
Таким образом, по результатам интегральной оценки финансовой устойчивости следует отметить, что предприятие демонстрирует абсолютную финансовую устойчивость, которая в 2018 г. была достигнута за счет полного погашения субъектом предпринимательства всех имеющихся обязательств на дату составления баланса.
Для прогнозирования финансовой устойчивости исследуемого хозяйствующего субъекта на основе интегральных показателей воспользуемся данными оценки вероятности банкротства ИП Потапова Р.В. Результаты диагностики вероятности банкротства ИП Потапова Р.В. по методике А.В. Колышкина систематизированы в табл. 7.
Таблица 7. Определение вероятности банкротства ИП Потапова Р.В. по методике А.В. Колышкина
Показатель Значение показателя:
2016 г. 2017 г. 2018 г.
1 2 3 4
Общая сумма текущих активов, тыс. руб. 4678 5581 6142
Краткосрочные обязательства, тыс. руб. 62 83 0
Собственные оборотные средства, тыс. руб. 4616 5498 6142
Чистая прибыль, тыс. руб. 0 0 0
Собственный капитал, тыс. руб. 4993 5872 6511
Чистый денежный поток, тыс. руб. 6 -117 394
Выручка от реализации продукции, работ, услуг, тыс. руб. 7613 9027 9364
Валюта баланса, тыс. руб. 5055 5955 6511
Продолжение таблицы 7
1 2 3 4
Коэффициенты:      
К1 0,91 0,92 0,94
К2 0,00 0,00 0,00
К3 0,10 -1,41 -
К4 75,45 67,24 -
К5 0,00 0,00 0,00
К6 0,00 0,00 0,00
Модели:      
М1 0,47 -0,12 -
М2 46,03 41,02 -
М3 36,99 32,68 -
Вероятность банкротства Благополучные Благополучные Благополучные
По результатам расчетов, ИП Потапова Р.В. может быть отнесено к категории финансово благополучных и в 2018 г. признаков приближающегося банкротства не демонстрирует.
Для уточнения полученных выводов рассчитаем рейтинговое число для определения вероятности банкротства, применяя методику Р.С. Сайфуллина и и Г.Г. Кадыкова (табл. 8).
Таблица 8. Определение вероятности банкротства ИП Потапова Р.В. по методике Р.С. Сайфуллина и Г.Г