Факторы формирования мировых цен на нефть

Мировые цены на нефть выступают в качестве наиболее значимого фактора, определяющего состояние экономики России, государственного бюджета и платежного баланса страны. Уровень мировых цен на нефть оказывает существенное влияние на развитие нефтегазового сектора и смежные с ним отрасли экономики. В связи с этим факторы, оказывающие непосредственное влияние на формирование мировых цен на нефть, требуют подробного изучения.
Мировые цены на нефть формируются под воздействием множества факторов.
Как и любой другой товар, нефть обладает себестоимостью. Эксперты нефтяной отрасли обычно оперируют понятием «предельные издержки» добычи барреля нефти. Существует определенная граница предельных издержек, ниже которой мировые цены на нефть опуститься не могут.
Мировая цена включает затраты на добычу нефти и обеспечивает норму прибыли, достаточную для осуществления геологоразведочных работ и освоения новых месторождений.
Однако предельные издержки добычи нефти и освоения новых месторождений меняется в зависимости от климатических и геологических условий. По данным различных исследований предельные издержки добычи одного барреля нефти колеблется от 10 долларов (Саудовская Аравия) до 150 долларов (Канада).
В зависимости от места добычи нефть может содержать различные примеси, которые определяют сорт нефти и ее стоимость на рынке.
Каждая страна-экспортер нефти имеет свои марки, которые представляют собой смесь различных сортов в различных пропорциях. Маркерным стандартом для международных рынков нефти служит нефть сортов «Brent», «WTI» и «Light Sweet». Они пользуется наибольшим спросом и, исходя из стоимости данных марок, определяется цена более 70% всех сортов нефти.
Основная часть экспортируемой российской нефти представлена маркой «Urals», которая отличается более низким качеством (меньше бензиновых фракций, больше сернистых примесей и как следствие высокий уровень расходов при переработке), а соответственно и более низкой ценой по сравнению с эталонной маркой. В связи с этим спрос на российскую нефть гораздо ниже, чем на североатлантическую.
Таким образом, цена на каждый конкретный сорт нефти формируется исходя из стоимости нефти эталонной марки.
Развитие научно-технического прогресса оказывает существенное влияние на конечный показатель предельных издержек – за последние годы, благодаря данному аспекту, значительное число месторождений перешло в разряд рентабельных.
Вопрос о том, какие факторы влияют на цену нефти в настоящее время, пока остается открытым. Прежде всего, это объясняется тем, что мировая экономическая система постоянно изменяется, в соответствии с этим меняется рынок нефти, а, следовательно, и факторы, определяющие цену на этот ресурс. На протяжении всей истории развития нефтяного рынка, с момента её первой добычи по настоящий момент, механизм ценообразования на мировом рынке нефти претерпевал серьёзные изменения: менялся принцип ценообразования, количество участников ценообразования и доминирующие виды сделок.
Рассматривая нефть в качестве классического товара, стоит отметить влияние рыночных механизмов спроса и предложения. Превышение спроса над предложением ведет к росту цен на нефть, превышение предложения над спросом – к снижению.
Спрос на нефть напрямую зависит от темпов роста мировой экономики. Если в экономике наблюдается спад, то и спрос на нефть снижается; рост мировой экономики увеличивает спрос на нефть

.
В таблице 1.1 представлены объем мировой экономики и мировое потребление нефти в период 2010–2018 гг.
Таблица 1.1 – Темпы роста мировой экономики 2010–2018 гг., %
Показатель 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Темпы роста мирового ВВП, млрд. дол. 5,4 4,2 3,2 3,1 3,2 2,9 2,9 3,2 3,2
Мировое потребление нефти, млн. т. 4088 4102 4204 4542 4588 4637 4689 4745 4805
Средние мировые цены на нефть 79,6 111,0 112,0 108,8 98,9 52,4 44,8 55,0 71,5
Согласно таблице 1.1 за исследуемый период 2010–2018 гг., При росте мирового ВВП менее чем на 3% в год (2015-2016 гг. ) мировые цены на нефть демонстрировали снижение.
Рост мирового ВВП сопровождался ростом мирового потребления нефти.
Мировой спрос на нефть создают промышленно развитые страны. В 2018 г. на страны ОЭСР приходилось 47,5% от совокупного спроса на нефть. Лидерами в мировом потреблении нефти являются США (19,7% от мирового потребления), Китай и Индия (12,9% и 4,5% от мирового потребления соответственно). Россия находится на четвертом месте – потребление нефти составляет 4,4% от мирового уровня.
Стабильно высокие цены на нефть в 2011-2014 гг. привели к росту тенденций нефтезамещения. Не смотря на рост потребления нефти, нефтеемкость мирового ВВП существенно снизилась с 0,73 до 0,60 барр. /тыс. долл. Кроме того, в течение последнего десятилетия произошло изменение географии поставок сжиженного газа и снижение цен на кремний, что существенно удешевило производство солнечных батарей.
Спрос на нефть зависит и от климатических условий – более низкий температурный режим в отопительный период на территории Северного полушария приводит к повышению спроса на нефть.
Мировой спрос на нефть определяется уровнем промышленных запасов, которые требуются для обеспечения полноценного функционирования системы реализации и переработки нефти. Высокий уровень запасов (относительно уровня запасов за последние 5 лет) указывает на снижение мирового спроса и приводит к стабилизации или снижению мировых цен на нефть. Снижение запасов нефти указывает на повышенный спрос на нефть, а также об относительно недостаточном предложении, что в свою очередь способствует росту цен на нефть.
Часть запасов сосредотачивается в хранилищах промышленно развитых стран, для того чтобы исключить перебои в поставках нефти в случае непредвиденных обстоятельств (резкое прекращение поставок в связи с военными действиями в регионах добычи, а также обусловленное политическими причинами стран-экспортеров). При определенных условиях существует вероятность возникновения ажиотажного спроса на нефть с целью пополнения запасов.
Таким образом, спрос оказывается существенное влияние на формирование мировых цен на нефть. Мировой спрос на нефть зависит от ряда факторов: темпы роста мировой экономики, тенденции нефтезамещения, снижение нефтеемкости, уровень промышленных запасов, климатические условия.
Предложение нефти на мировом рынке обусловлено спросом на нефть, а также объемами добычи нефти, размерами и геологическими характеристиками разрабатываемых и разведанных месторождений.
Доказанными запасами являются те, которые могут быть извлечены в имеющихся условиях и при данных экономических условиях. Благодаря современным достижениям НТП успешно осваиваются месторождения, ранее недоступные по технологическим и экономическим причинам