Формирование системы показателей деятельности предприятия в процессе оценки вероятности банкротства

Аннотация: Методик прогнозирования банкротства на данный момент существует достаточно много, как в российской, так и зарубежной практике. Каждая из данных методик несет в себе как положительные, так и отрицательные качества. Поэтому возникает вопрос выбора наиболее оптимальной из методик и соответственно формирования системы показателей для оценки прогнозирования вероятности банкротства предприятия.
Ключевые слова: показатели, предприятие, оценка, банкротство, система.
По мнению Т. Саати, который является экспертом по системному анализу, любая система, вне зависимости от степени ее сложности, может быть описана с помощью небольшого количества признаков-критериев. Саати утверждает, что таких признаков может быть 9-10, что в свою очередь подтверждается различными экспериментами, целью которых было описание сложных систем. Для того, чтобы дать правильную и максимально точную оценку потенциальной возможности наступления банкротства строительного предприятия, необходимо в первую очередь определить наиболее подходящие коэффициенты, которые позволят дать полную и всестороннюю оценку его текущему экономическому и финансовому состоянию [1]. Существует два подхода, с помощью которых можно определить необходимые показатели:
Статистический подход;
Экспертный подход, который предусматривает отбор ключевых показателей и формирование их в определенные группы определенной экспертной группой. При этом, каждый эксперт производит оценку самостоятельно, полагаясь на свои знания и опыт в финансовом анализе.
Ниже представлены основные требования для реализации экспертного метода отбора коэффициентов:
во-первых, все показатели и коэффициенты должны иметь единое направление;
во-вторых, отобранные показатели не должны противоречить друг друга, а их совокупность должна представлять наиболее обширную и целостную информацию о степени вероятности потенциального банкротства предприятия и о возможных рисках;
в-третьих, отобранные показатели должны быть выше минимального значения нормативных критериев, а также диапазона изменений;
в-четвертых, все коэффициенты должны определяться на основе данных бухгалтерской отчетности.
Помимо рассмотренных выше критериев, рекомендуется дополнить их следующими актуальными условиями:
1) Наличие необходимых для анализа данных в полном объеме в отрытом доступе;
2) Наличие определенного экономического назначения для каждого из выбранных факторов [2,3];
3) Наличие информации выбранных показателях в различных специализированных литературных источниках, имеющих прямую связь с финансовым анализом;
4) Применение различных подходов к определению уровня риска банкротства предприятия (концепции как отечественных так и зарубежных авторов).
На данный момент существует большое количество показателей, которые могут описывать финансовое состояние предприятия. Многие ученые-экономисты группируют данные показатели в определенные группы, которые могут отличаться не только их количеством, но и качественными характеристиками

. Однако, следует отметить, что большинство выделяемых показателей схожи или в определенной степени дублируют друг друга [4,5].
В таблице 1 представлены результаты анализа концепций различных авторов по вопросу группировки показателей, характеризующих вероятность банкротства предприятия.
Таблица 1
Анализ использования показателей прогнозирования вероятности банкротства предприятия различными авторами
Группы показателей/авторы И.Т. Балабанов В.В. Ковалев Н.А. Русак Г.В. Савицкая Д.С. стоун Г.П. Карлин
Ц.А. Панков М.М. Глазов Л.П. Градов Ван Хорн ДЖ. Д.А. Шеремет В.М. Родионова П.Е. Басовский
Э. Альтман Р.Таффер
Платежеспособность
+ +
+
+
Деловая активность, оборачиваемость капитала + + + + + +
+
+ + + + +
Финансовая устойчивость + + + +
+ +
+
+
+
Рентабельность + +
+ +
+ + + + + + +
Ликвидность
+
+ +
+ + + + + +
Структура капитала
+ + +
+
+
Рыночные индикаторы
+
+
+
+
Кредитоспособность +
+
+
Самофинансирование +
+
Имущественное положение
+
Инвестиции
+
Производительность
+
Леверидж
+
Валютная самоокупаемость +
Источники формирования капитала
+
+ +
Факторы финансового положения
+
Анализируя данные в таблице 1, можно прийти к определенному выводу относительно наиболее востребованных показателей. Такие показатели, как рентабельности и финансовая устойчивость выделяются для анализа почти всеми авторами, которые были исследованы. Помимо данных двух показателей также часто используют показатели оборачиваемости капитала и ликвидности.
В таблице 2 представлены основные группы показатели, анализируя которые, можно наиболее точно определить уровень потенциальной вероятности наступления банкротства.
Таблица 2
Значимые показатели методики оценки вероятности банкротства предприятия
Показатели Определение
Финансовая устойчивость
1. Коэффициент концентрации собственного капитала (коэффициент автономии) отражает долю собственного капитала в общей сумме источников средств
2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами отражает степень обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами
3. Коэффициент маневренности собственных средств отражает мобильность собственного капитала предприятия
4. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств отражает степень привлечения предприятием долгосрочных заемных средств
5. Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала показывает, сколько приходится собственных средств на 1 руб. заемных средств
Ликвидность
6. Коэффициент текущей ликвидности отражает способность предприятия погашать свои обязательства за счет активов
7. Коэффициент абсолютной ликвидности отражает способность предприятия погашать свои обязательства с помощью денежных средств
Рентабельность
8