Вы планируете инвестировать в ценные бумаги. Бесплатный доступ к решению задач

Реферат.Справочник
Решенные задачи по финансовому менеджменту
Вы планируете инвестировать в ценные бумаги

Вы планируете инвестировать в ценные бумаги .pdf

Зарегистрируйся в 2 клика в Кампус и получи неограниченный доступ к материалам с подпиской Кампус+ 🔥

Условие

Вы планируете инвестировать в ценные бумаги. В вашем распоряжении имеется два вида ценных бумаг (А и В), и вы можете сформировать произвольный портфель, состоящий из этих ценных бумаг. Вы прогнозируете следующее вероятностное распределение доходности ценных бумаг А и В: Вероятность Доходность А, % Доходность В, % 0,1 -10 -30 0,2 5 0 0,4 15 20 0,2 25 40 0,1 40 70 1,0 А) определите ожидаемую доходность и коэффициент вариации для двух бумаг, Б) определите ожидаемую доходность и стандартное отклонение портфеля, если доля актива А в нем составляет 50%. В) оцените коэффициент корреляции для бумаг А и В. Г) рассчитайте стандартное отклонение портфеля с использованием коэффициента корреляции.

Нужно полное решение этой работы?

Решение

Потяни, чтобы посмотреть

Определяем среднюю ожидаемую доходность каждого актива по формуле:
r =i=1nri*Xi
Где ri- доходность актива
Xi – вероятность возникновения доходности.
Средняя ожидаемая доходность актива А:
r А=0,1*-10%+0,2*5%+0,4*15%+0,2*25%+0,1*40%=15%
Средняя ожидаемая доходность актива Б:
r Б=0,1*-30%+0,2*0%+0,4*20%+0,2*40%+0,1*70%=20%
Рассчитаем стандартное отклонение каждого актива.
Стандартное отклонение актива А:
А=0,1*-10%-15%2+0,2*5%-15%2+0,4*15%-15%2+0,2*25%-15%2+0,1*40%-15%2=0,1285
Стандартное отклонение актива Б:
Б=0,1*-30%-20%2+0,2*0%-20%2+0,4*20%-20%2+0,2*40%-20%2+0,1*70%-20%2=0,2569
Рассчитаем коэффициент вариации каждого актива.
Коэффициент вариации актива А:
CVA=Аr А=0,12850,15= 0,8563
Коэффициент вариации актива Б:
CVБ=Бr Б=0,25690,2= 1,2845
Б) Определим ожидаемую доходность портфеля, если доля каждой бумаги в нем составляет 50%:
r p=0,5*15%+0,5*20%=17,5%
Рассчитаем доходность портфеля для каждой вероятности в таблице:
Вероятность Доходность А, % Доходность В, % Доходность портфеля, %
0,1 -10% -30% -20%
0,2 5% 0% 2,5%
0,4 15% 20% 17,5%
0,2 25% 40% 32,5%
0,1 40% 70% 55%
Определим стандартное отклонение портфеля:
p=0,1*-20%-17,5%2+0,2*2,5%-17,5%2+0,4*17,5%-17,5%2+0,2*32,5%-17,5%2+0,1*55%-17,5%2
= 0,1927
В) Определим ковариацию бумаг А и Б:
COV=-0,1-0,15*-0,3-0,2*0,1+0,05-0,15*0-0,2*0,2+0,15-0,15*0,2-0,2*0,4+0,25-0,15*0,4-0,2*0,2+0,4-0,15*0,7-0,2*0,1= 0,033
Рассчитаем коэффициент корреляции для бумаг А и В.
r=COVА*Б= 0,0330,1285*0,2569=1
Г) Рассчитаем стандартное отклонение портфеля с использованием коэффициента корреляции:
p=ХА2*А2+ХБ2*Б2+2*ХА*ХБ*А*Б*r=0,52*0,12852+0,52*0,25692+0,5*0,5*0,1285*0,2569*1*2=0,1927

50% задачи недоступно для прочтения

Переходи в Кампус, регистрируйся и получай полное решение

Получить задачу

Вы планируете инвестировать в ценные бумаги

Условие

Нужно полное решение этой работы?

Решение

Инвестор купил пакет акций ПАО «ХХ2» в количестве 400 штук и продал его через 140 дней

Оценить по четырёхфакторной модели Лиса и Таффлера вероятность банкротства предприятия

На начало текущего года стоимость основных средств на предприятии - 69 400 тыс руб