Вам поручено провести анализ досрочно погашаемой корпоративной облигации с номиналом 1000 рублей и 12% ставкой купона. Бесплатный доступ к решению задач

Реферат.Справочник
Решенные задачи по инвестициям
Вам поручено провести анализ досрочно погашаемой корпоративной облигации с номиналом 1000 рублей и 12% ставкой купона

Вам поручено провести анализ досрочно погашаемой корпоративной облигации с номиналом 1000 рублей и 12% ставкой купона .pdf

Зарегистрируйся в 2 клика в Кампус и получи неограниченный доступ к материалам с подпиской Кампус+ 🔥

Условие

Вам поручено провести анализ досрочно погашаемой корпоративной облигации с номиналом 1000 рублей и 12% ставкой купона, который выплачивается раз в год, со сроком до погашения 20 лет и условием досрочного выкупа не ранее, чем через 4 года по курсу 112% номинала. Текущий курс облигации 116% от номинала. Требуется определить: текущую доходность облигации; приблизительную доходность к погашению; полную доходность к погашению; приблизительную доходность к досрочному погашению (отзыву); полную доходность к досрочному погашению (отзыву).

Нужно полное решение этой работы?

Ответ

1) Текущая доходность облигации – 10,34%; 2) приблизительная доходность к погашению – 10,37%; 3) полная доходность к погашению – 10,1069%; 4) приблизительная доходность к досрочному погашению – 9,65%; 5) полная доходность к досрочному погашению – 9,60%.

Решение

Потяни, чтобы посмотреть

1) Текущая доходность облигации рассчитывается как отношение текущей (годовой) купонной выплаты к рыночной цене облигации.
Рыночная цена облигации определяется как произведение номинала и рыночного курса: Pp=1000×116%100%=1160 руб.
Сумма годового купонного дохода определяется исходя из номинала и ставки дохода: С=1000×12%100%=120 рублей
Рассчитаем текущую доходность: CY=1201160×100%=10,34%
2) Приблизительная доходность к погашению определяется следующим образом:
ATM=N-Ppt+CiN+Pp2×100%
где АTM – приблизительная доходность к погашению;
Сi – сумма выплат по купонам;
Pр – стоимость облигации в настоящий момент на рынке;
N – номинал;
t – время до конца погашения (лет).yu
ATM=1000-116020+1201000+11602×100%=10,37%
3) Рассчитаем полную доходность к погашению . YTM, yield to maturity – показывает, какую среднюю доходность получит инвестор при условии, что он держит облигацию до погашения, а реинвестирование купонов происходит в такую же бумагу. Данная доходность определяется как неизвестная величина из следующего уравнения:
P0=t=1nCt1+YTMt+N1+YTMn
где YTM – доходность к погашению за расчетный период;
Ct – величина ежегодной купонной выплаты;
N – номинальная стоимость облигации;
P0 – текущая рыночная стоимость (цена приобретения) облигации;
n –количество периодов (лет), оставшихся до погашения облигации.
1160=1201+YTM1+1201+YTM2+1201+YTM3+1201+YTM4+…+ 1201+YTM20+10001+YTM20
YTM=0,101069 или 10,1069%
Результат данного выражения получен с использованием функцию «ВСД» Microsoft Excel (рисунок 1)
Рисунок 1 – Расчет полной доходности к погашению
4) Определим приблизительную доходность к досрочному погашению

50% задачи недоступно для прочтения

Переходи в Кампус, регистрируйся и получай полное решение

Получить задачу

Вам поручено провести анализ досрочно погашаемой корпоративной облигации с номиналом 1000 рублей и 12% ставкой купона

Условие

Нужно полное решение этой работы?

Ответ

Решение

Предприятие планирует через 5 лет заменить установку стоимостью $25 тыс

Рассчитать внутреннюю норму доходности проекта

Сформировать инвестиционный портфель предприятия если предприятие располагает суммой 750 д