Сформировать инвестиционный портфель предприятия, если предприятие располагает суммой 750 д.е., ожидаемая норма доходности 11% и:
проекты поддаются дроблению;
проекты не поддаются дроблению.
Таблица 10 – Исходные данные
Проект Инвестиции Доходы по годам
1 год 2 год 3 год 4 год
А 400 200 300 300 100
Б 320 150 120 120 120
В 300 100 150 200 100
Г 240 80 100 150 100
Д 130 50 100 50 50
Е 100 80 50 50 50
Решение
Выбор проектов для портфеля будем осуществлять путём ранжирования проектов по двум критериям: чистый дисконтированный доход NPV и рентабельность инвестиций PI.
Таблица 11 – Расчёт показателей
Проект Инвестиции Доходы по годам NPV
PI
1 год 2 год 3 год 4 год
А 400 200 300 300 100 309 1,77
Б 320 150 120 120 120 79 1,25
В 300 100 150 200 100 124 1,41
Г 240 80 100 150 100 89 1,37
Д 130 50 100 50 50 66 1,51
Е 100 80 50 50 50 82 1,82
Если проекты поддаются дроблению: в портфель включаем проекты А (I=400 д.е., NPV=309 д.е., PI=1,77), Е (I=100 д.е., NPV=82 д.е., PI=1,82), Д (I=130 д.е., NPV=66 д.е., PI=1,51) и частично В (I=120 д.е