В соответствии с предложениями коммерческих банков, кредит сроком на 5 лет может быть предоставлен предприятию на следующих условиях:
ВАРИАНТА:
уровень годовой кредитной ставки = 22,2%,
процент за кредит выплачивается авансом,
погашение основной суммы долга - в конце кредитного периода;
ВАРИАНТ Б:
уровень годовой кредитной ставки = 19%,
процент за кредит выплачивается в конце каждого года,
основной долг амортизируется равномерно в конце каждого года;
ВАРИАНТ В:
уровень годовой кредитной ставки = 21,4%,
процент за кредит выплачивается в конце каждого года,
погашение основной суммы долга - в конце кредитного периода;
ВАРИАНТ Г:
уровень годовой кредитной ставки устанавливается дифференцированно:
на первый год - 17%, на второй - 20,5%, на третий - 23%, на четвертый - 23,5%, на пятый - 24%,
процент за кредит выплачивается в конце каждого года,
погашение основной суммы долга - в конце кредитного периода;
ВАРИАНТ Д:
уровень годовой кредитной ставки = 18%,
процент за кредит выплачивается половина авансом,
вторая половина - в конце срока,
погашение основной суммы долга - в конце кредитного периода
Предприятию необходимо привлечь кредит в сумме 2 500 000 ден. ед. Среднерыночная ставка процента за кредит по аналогичным кредитным инструментам составляет 26%.
Ранжировать значения грант-элемента по степени снижения эффективности условий кредитования для предприятия по всем вариантам
Показатель «грант-элемент» позволяет сравнивать стоимость привлечения финансового кредита на условиях отдельных коммерческих банков со средними условиями на финансовом рынке:
ГЭ=100-t=1nПР+ОДБК*1+in
где ГЭ - грант-элемент
ПР - сумма уплачиваемого процента в конкретном интервале (n) кредитного периода
ОД - сумма амортизируемого основного долга в конкретном интервале (n) кредитного периода
БК - общая сумма банковского кредита, привлекаемого предприятием
i - средняя ставка процента за кредит, сложившаяся на финансовом рынке по аналогичным кредитным инструментам, выраженная десятичной дробью
n - конкретный интервал кредитного периода, по которому осуществляется платеж средств коммерческому банку
𝑡 – общая продолжительность кредитного периода, выраженная числом входящих в него интервалов
Решение
Срок 5 лет, сумма 2500 000 ден.ед. Среднерыночная ставка процента за кредит по аналогичным кредитным инструментам составляет 26%.
Вариант А
- уровень годовой кредитной ставки = 22,2%,
- процент за кредит выплачивается авансом,
- погашение основной суммы долга - в конце кредитного периода;
Расчет в таблице:
год долг на
начало года Процент
ПР амортизация долга
ОД долг на конец года Сумма платежей
ПР+ОД 1+in
ПР+ОДБК*1+in
0
555 000 1,0000 22,20%
1 2 500 000 555 000 0 2 500 000 555 000 1,2600 17,62%
2 2 500 000 555 000 0 2 500 000 555 000 1,5876 13,98%
3 2 500 000 555 000 0 2 500 000 555 000 2,0004 11,10%
4 2 500 000 555 000 0 2 500 000 555 000 2,5205 8,81%
5 2 500 000 555 000 2 500 000 0 2 500 000 3,1758 31,49%
Итого
105,20%
ГЭ= -5,20%
ВАРИАНТ Б:
уровень годовой кредитной ставки = 19%,
процент за кредит выплачивается в конце каждого года,
основной долг амортизируется равномерно в конце каждого года;
Расчет в таблице:
год долг на
начало года Процент
ПР амортизация долга
ОД долг на конец года Сумма платежей
ПР+ОД 1+in
ПР+ОДБК*1+in
1 2 500 000 475 000 500 000 2 000 000 975 000 1,2600 30,95%
2 2 000 000 380 000 500 000 1 500 000 880 000 1,5876 22,17%
3 1 500 000 285 000 500 000 1 000 000 785 000 2,0004 15,70%
4 1 000 000 190 000 500 000 500 000 690 000 2,5205 10,95%
5 500 000 95 000 500 000 0 595 000 3,1758 7,49%
Итого
87,27%
ГЭ= 12,73%
ВАРИАНТ В:
уровень годовой кредитной ставки = 21,4%,
процент за кредит выплачивается в конце каждого года,
погашение основной суммы долга - в конце кредитного периода;
Расчет в таблице:
год долг на
начало года Процент
ПР амортизация долга
ОД долг на конец года Сумма платежей
ПР+ОД 1+in
ПР+ОДБК*1+in
1 2 500 000 535 000
2 500 000 535 000 1,2600 16,98%
2 2 500 000 535 000
2 500 000 535 000 1,5876 13,48%
3 2 500 000 535 000
2 500 000 535 000 2,0004 10,70%
4 2 500 000 535 000
2 500 000 535 000 2,5205 8,49%
5 2 500 000 535 000 2 500 000 2 500 000 3 035 000 3,1758 38,23%
Итого
87,88%
ГЭ= 12,12%
ВАРИАНТ Г:
уровень годовой кредитной ставки устанавливается дифференцированно:
на первый год - 17%, на второй - 20,5%, на третий - 23%, на четвертый - 23,5%, на пятый - 24%,
процент за кредит выплачивается в конце каждого года,
погашение основной суммы долга - в конце кредитного периода;
Расчет в таблице:
год долг на
начало года Процент
ПР амортизация долга
ОД долг на конец года Сумма платежей
ПР+ОД 1+in
ПР+ОДБК*1+in
1 2 500 000 425 000
2 500 000 425 000 1,2600 13,49%
2 2 500 000 512 500
2 500 000 512 500 1,5876 12,91%
3 2 500 000 575 000
2 500 000 575 000 2,0004 11,50%
4 2 500 000 587 500
2 500 000 587 500 2,5205 9,32%
5 2 500 000 600 000 2 500 000 2 500 000 3 100 000 3,1758 39,05%
Итого
86,27%
ГЭ= 13,73%
ВАРИАНТ Д:
уровень годовой кредитной ставки = 18%,
процент за кредит выплачивается половина авансом,
вторая половина - в конце срока,
погашение основной суммы долга - в конце кредитного периода
Расчет в таблице:
год долг на
начало года Процент
ПР амортизация долга
ОД долг на конец года Сумма платежей
ПР+ОД 1+in
ПР+ОДБК*1+in
225000 1 9,00%
1 2 500 000 450 000
2 500 000 450 000 1,2600 14,29%
2 2 500 000 450 000
2 500 000 450 000 1,5876 11,34%
3 2 500 000 450 000
2 500 000 450 000 2,0004 9,00%
4 2 500 000 450 000
2 500 000 450 000 2,5205 7,14%
5 2 500 000 450 000 2 500 000 0 2 725 000 3,1758 34,32%
Итого
85,09%
ГЭ= 14,91%
По результатам расчетом можно произвести ранжирование условий кредита по убыванию:
1 - Вариант Д: + 14,91%
2 - Вариант Г: + 13,73%
3 - Вариант Б: +12,73%
4 - Вариант В: + 12,12%
5 - Вариант А: – 5,2%
Задать вопрос
на новый заказ в Автор24.
