По условиям, представленным в таблице 1, рассчитать:
Соотношение собственных и заёмных средств.
Период окупаемости первоначальных инвестиций (под первоначальными инвестициями следует понимать крупные капиталовложения до начала проекта).
Период окупаемости кредита (с процентами).
NPV за три года функционирования, при условии, что ставка дисконтирования составляет 10% годовых, текущие доходы и расходы совпадают с денежными потоками.
Рентабельность проекта за первый год.
Заполнить графики доходов и расходов и денежных потоков первого, второго и третьего годов проекта.
Таблица 1 – Исходные данные
Параметры Сумма, млн. руб.
К началу проекта инвестировано собственных средств 30
из этих средств к началу проекта приобретён трактор Jonn Deer, стоимостью 24 млн. руб. , сроком службы 10 лет. На начало проекта его остаточная стоимость составила 24 млн. руб. (новый)
Сумма запрашиваемого в третьем месяце кредита (кредит пойдет на текущие расходы) 100
Проценты по кредиту в месяц, начиная с третьего месяца 2,0
Возвращаемый кредит в месяц, начиная с третьего месяца 2,0
Предполагаемая выручка ежемесячно, начиная с десятого месяца 10
Амортизационные начисления в месяц рассчитать
Материальные расходы в месяц, начиная с третьего месяца 2,7
Расходы на зарплату в месяц , начиная с третьего месяца 1,0
Отчисления на социальные нужды, начиная с третьего месяца, 30% ФОТ рассчитать
Для второго года возврат кредита остаётся прежним, проценты составляют 1 млн. в месяц. Для третьего года возврат кредита остается прежним, проценты составляют 0,5 млн. в месяц.
Решение
Расчёт месячной суммы амортизации:
Амес.=24 млн. руб.10 лет×12 мес.=0,2 млн. руб.
Расчёт месячной суммы отчислений на социальные нужды:
ОСНмес.=1,0 млн. руб.×0,30=0,3 млн. руб.
График доходов и расходов представлен в таблице 2, график движения денежных средств с расчётом требуемых показателей – в таблице 3.
Таблица 2 – График доходов и расходов (млн. руб.)
Показатели 1 мес. 2 мес. 3 мес. 4 мес. 5 мес. 6 мес. 7 мес. 8 мес. 9 мес. 10 мес. 11 мес. 12 мес. Итого
1 г.
Доходы (выручка) всего - - - - - - - - - 10,0 10,0 10,0 30,0
Расходы по видам:
материальные затраты - - 2,7 2,7 2,7 2,7 2,7 2,7 2,7 2,7 2,7 2,7 27,0
заработная плата - - 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0 10,0
отчисления на социальные нужды - - 0,3 0,3 0,3 0,3 0,3 0,3 0,3 0,3 0,3 0,3 3,0
амортизация - - 0,2 0,2 0,2 0,2 0,2 0,2 0,2 0,2 0,2 0,2 2,0
прочие расходы (проценты за пользование кредитными средствами) - - 2,0 2,0 2,0 2,0 2,0 2,0 2,0 2,0 2,0 2,0 20,0
Расходы всего - - 6,2 6,2 6,2 6,2 6,2 6,2 6,2 6,2 6,2 6,2 62,0
Прибыль (убыток) - - -6,2 -6,2 -6,2 -6,2 -6,2 -6,2 -6,2 3,8 3,8 3,8 -32,0
Прибыль (убыток) нарастающим итогом - - -6,2 -12,4 -18,6 -24,8 -31,0 -37,2 -43,4 -39,6 -35,8 -32,0 -32,0
Амортизация нарастающим итогом - - 0,2 0,4 0,6 0,8 1,0 1,2 1,4 1,6 1,8 2,0 2,0
Прибыль (убыток) + амортизация нарастающим итогом - - -6,0 -12,0 -18,0 -24,0 -30,0 -36,0 -42,0 -38,0 -34,0 -30,0 -30,0
2 г.
Доходы (выручка) всего 10,0 10,0 10,0 10,0 10,0 10,0 10,0 10,0 10,0 10,0 10,0 10,0 120,0
Расходы по видам:
материальные затраты 2,7 2,7 2,7 2,7 2,7 2,7 2,7 2,7 2,7 2,7 2,7 2,7 32,4
заработная плата 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0 12,0
отчисления на социальные нужды 0,3 0,3 0,3 0,3 0,3 0,3 0,3 0,3 0,3 0,3 0,3 0,3 3,6
амортизация 0,2 0,2 0,2 0,2 0,2 0,2 0,2 0,2 0,2 0,2 0,2 0,2 2,4
прочие расходы (проценты за пользование кредитными средствами) 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0 12,0
Расходы всего 5,2 5,2 5,2 5,2 5,2 5,2 5,2 5,2 5,2 5,2 5,2 5,2 62,4
Прибыль (убыток) 4,8 4,8 4,8 4,8 4,8 4,8 4,8 4,8 4,8 4,8 4,8 4,8 57,6
Прибыль (убыток) нарастающим итогом -27,2 -22,4 -17,6 -12,8 -8,0 -3,2 1,6 6,4 11,2 16,0 20,8 25,6 25,6
Амортизация нарастающим итогом 2,2 2,4 2,6 2,8 3,0 3,2 3,4 3,6 3,8 4,0 4,2 4,4 4,4
Прибыль (убыток) + амортизация нарастающим итогом -25,0 -20,0 -15,0 -10,0 -5,0 -0,0 5,0 10,0 15,0 20,0 25,0 30,0 30,0
3 г
.
Доходы (выручка) всего 10,0 10,0 10,0 10,0 10,0 10,0 10,0 10,0 10,0 10,0 10,0 10,0 120,0
Расходы по видам:
материальные затраты 2,7 2,7 2,7 2,7 2,7 2,7 2,7 2,7 2,7 2,7 2,7 2,7 32,4
заработная плата 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0 12,0
отчисления на социальные нужды 0,3 0,3 0,3 0,3 0,3 0,3 0,3 0,3 0,3 0,3 0,3 0,3 3,6
амортизация 0,2 0,2 0,2 0,2 0,2 0,2 0,2 0,2 0,2 0,2 0,2 0,2 2,4
прочие расходы (проценты за пользование кредитными средствами) 0,5 0,5 0,5 0,5 0,5 0,5 0,5 0,5 0,5 0,5 0,5 0,5 6,0
Расходы всего 4,7 4,7 4,7 4,7 4,7 4,7 4,7 4,7 4,7 4,7 4,7 4,7 56,4
Прибыль (убыток) 5,3 5,3 5,3 5,3 5,3 5,3 5,3 5,3 5,3 5,3 5,3 5,3 63,6
Прибыль (убыток) нарастающим итогом 30,9 36,2 41,5 46,8 52,1 57,4 62,7 68,0 73,3 78,6 83,9 89,2 89,2
Амортизация нарастающим итогом 4,6 4,8 5,0 5,2 5,4 5,6 5,8 6,0 6,2 6,4 6,6 6,8 6,8
Прибыль (убыток) + амортизация нарастающим итогом 35,5 41,0 46,5 52,0 57,5 63,0 68,5 74,0 79,5 85,0 90,5 96,0 96,0
Таблица 3 – График денежных потоков (млн. руб.)
Показатели 1 мес. 2 мес. 3 мес. 4 мес. 5 мес. 6 мес. 7 мес. 8 мес. 9 мес. 10 мес. 11 мес. 12 мес. Итого
1 г.
Номер периода n
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11
Положительные денежные потоки (CF+) - всего: 30,0 - 100,0 - - - - - - 10,0 10,0 10,0 160,0
доходы (выручка) всего - - - - - - - - - 10,0 10,0 10,0 30,0
поступление собственных средств 30,0
30,0
поступление кредитных средств - - 100,0 - - - - - - - - - 100,0
Отрицательные денежные потоки (CF-) - всего: 30,0 - 108,0 8,0 8,0 8,0 8,0 8,0 8,0 8,0 8,0 8,0 210,0
первоначальные инвестиции 30,0 - - - - - - - - - - - 30,0
инвестиции в оборотные средства - - 100,0 - - - - - - - - - 100,0
выплата кредита - - 2,0 2,0 2,0 2,0 2,0 2,0 2,0 2,0 2,0 2,0 20,0
материальные затраты - - 2,7 2,7 2,7 2,7 2,7 2,7 2,7 2,7 2,7 2,7 27,0
заработная плата - - 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0 10,0
отчисления на социальные нужды - - 0,3 0,3 0,3 0,3 0,3 0,3 0,3 0,3 0,3 0,3 3,0
прочие расходы (проценты за пользование кредитными средствами) - - 2,0 2,0 2,0 2,0 2,0 2,0 2,0 2,0 2,0 2,0 20,0
Чистый денежный поток (NCF=[CF+]-[CF-])
- - -8,0 -8,0 -8,0 -8,0 -8,0 -8,0 -8,0 2,0 2,0 2,0 -50,0
То же нарастающим итогом - - -8,0 -16,0 -24,0 -32,0 -40,0 -48,0 -56,0 -54,0 -52,0 -50,0 -50,0
Коэффициент дисконтирования kd=11+r****12n
1,000 0,992 0,984 0,975 0,967 0,959 0,951 0,944 0,936 0,928 0,920 0,913
Чистый дисконтированный денежный поток NPV=NCF×kd
- - -7,9 -7,8 -7,7 -7,7 -7,6 -7,5 -7,5 1,9 1,8 1,8 -48,2
То же нарастающим итогом - - -7,9 -15,7 -23,4 -31,1 -38,7 -46,2 -53,7 -51,8 -50,0 -48,2 -48,2
2 г
Задать вопрос
на новый заказ в Автор24.
