По данным отчета о финансовых результатах, бухгалтерского баланса за предыдущий и отчетный год (приложение 1, 2) требуется:
Назвать факторы, оказывающие влияние на изменение рентабельности активов предприятия.
Рассчитать и занести результаты в таблицу 5 показатели рентабельности продаж, рентабельность активов и их оборачиваемости в предыдущем и отчетном году.
Используя метод абсолютных разниц, рассчитать влияние на изменение рентабельности активов таких факторов, как рентабельность продаж и оборачиваемость активов.
Дать оценку динамики рентабельности активов, охарактеризовать причины ее изменения.
Назвать пути повышения рентабельности активов предприятия.
Решение
Методом расширения можно построить трехфакторную модель рентабельности активов организации:
Ra = P/A = P/N * N/CK * CK/A
где N/CK – оборачиваемость собственного капитала организации,
CK/A – коэффициент независимости или доля собственного капитал в общей массе активов организации,
CK – средняя стоимость собственного капитала организации за отчетный период.
Таким образом, мы получили трехфакторную мультипликативную модель рентабельности активов организации. Данная модель широко известна в экономической литературе как модель Дюпона. Рассматривая эту модель, можно сказать, что на рентабельность активов организации оказывают влияние рентабельность продаж, оборачиваемость собственного капитала и доля собственного капитала в общей массе активов организации.
А теперь рассмотрим следующую факторную модель рентабельности активов:
Ra = P/A = (N-S)/A = (N/S-1) / (A/OA * OA/Q * Q/S) =
= (N/S – 1 ) * OA/A * Q/OA * S/Q; (X – 1) * Y *Z * L
где X = N/S – доля выручки, приходящейся на 1 рубль полной себестоимости продукции,
Y = OA/A – доля оборотных активов в формировании активов,
Z = Q/OA – доля запасов в формировании оборотных активов,
L = S/Q – оборачиваемость запасов.
Первый фактор этой модели говорит о ценовой политике организации, он показывает ту базовую наценку, которая заложена непосредственно в цене реализуемой продукции.
Второй и третий факторы показывают структуру активов и оборотных активов, оптимальная величина которых дает возможность экономить оборотный капитал.
Четвертый фактор обусловлен величиной выпуска и реализации продукции и говорит об эффективности использования производственных запасов, физически он выражает количество оборотов, которое
Таблица 5
Анализ динамики рентабельности активов предприятия
Показатель Предыдущий год Отчетный
год Абсолютное отклонение +/-
Выручка от продажи продукции (работ, услуг), тыс
. руб. 84734 118278 33544
Чистая прибыль, тыс. руб. -1352 5821 7173
Среднегодовая стоимость активов (капитала), тыс. руб. 41730 42242,5 513,5
Рентабельность активов по чистой прибыли, % -3,24 13,78 17,02
Рентабельность продаж (по чистой прибыли), % -1,60 4,92 6,52
Оборачиваемость активов, обороты 2,031 2,800 0,769
Данные таблицы показывают, что среднегодовая стоимость активов увеличилась на 513,5 тыс
Задать вопрос
на новый заказ в Автор24.
