Оборудование для модернизации производства можно приобрести на основе аренды, покупки в кредит. На основе современной величины потоков платежей, связанных с каждым вариантом, определить наиболее выгодный вариант приобретения оборудования и условия равновыгодности заданных вариантов.
Условия аренды, покупки оборудования представлены в таблицах:
Таблица 12
Условия соглашения аренды (лизинга)
Показатели Усл. обозн. Варианты
2
Стоимость оборудования, тыс. руб. Z 850
Срок полной амортизации, лет Ta 6
Срок аренды (лизинга), лет na
3
Задаваемая доходность вложений в оборудование, % годовые ia
30
Ставка % за привлекаемые кредитные ресурсы, % годовые iкр
4,5
Размер комиссионных по лизингу, % годовые iкл
3
Таблица 13
Условия покупки оборудования
Показатели Варианты
3
Стоимость оборудования, тыс. руб. 900
Авансовые платежи, тыс. руб. 300
Сроки уплаты авансовых платежей, мес. 0
Срок кредита, лет 6
Ставка % за кредит, % годовые 8
Число платежей за кредит в течение года 1
Частота начисления процентов в течение года 6
Дополнительные условия задания:
1. Арендные, лизинговые платежи будут вноситься в начале месяца
2. Методы начисления амортизации:
- нелинейный метод;
3. Ставка сравнения вариантов 11,9%.
Решение
Сумма лизингового платежа определяется как сумма элементов по формуле:
ЛП = АО + ПКР + КВ + НДС + ДУ, (6)
где: АО - сумма амортизационных отчислений;
ПКР - плата за предоставленные кредитные ресурсы;
КВ – комиссионные выплаты лизингодателю;
НДС – налог на добавленную стоимость;
ДУ - дополнительные услуги (кроме действительно дополнительных услуг сюда можно включить и все невозмещаемые налоги и пошлины).
В условии задачи ничего не сказано про ДУ, поэтому они равны 0.
Также необходимо определить амортизационные отчисления. Метод начисления амортизации – нелинейный. Для начала найдем норму амортизации:
(7)
где n – срок, в течение которого оборудование будет полезно (n = 6 лет).
Тогда годовая норма амортизации вычисляется по формуле:
(8)
где Фо – остаточная стоимость ОФ, тыс. руб.
Таблица 14
Расчет амортизационных отчислений
№ Стоимость на начало Амортизация Стоимость на конец
1 2 3 = гр. 2 * 0,33 4 = гр. 2 – гр. 3
1 850,0 280,5 569,5
2 569,5 187,9 381,6
3 381,6 125,9 255,6
Плата за предоставленные кредитные ресурсы и комиссионные выплаты лизингодателю (соответственно, ПКР и КВ) находятся по формулам:
,(9)
,(10)
где - среднегодовая стоимость оборудования, тыс. руб.
Среднегодовая стоимость оборудования рассчитывается упрощенно
. Для первого года:
тыс. руб.
31,94 тыс. руб.
тыс. руб.
Налог на добавленную стоимость (НДС) рассчитывается по формуле:
,(11)
где - ставка налога на добавленную стоимость. С 2019 г. ставка НДС установлена в размере 20%.
тыс. руб.
С учетом выполненных расчетов общая сумма лизингового платежа за первый год составит:
ЛП = 280,5 + 31,94 + 21,29 +10,65 = 344,38 тыс. руб.
Аналогичным образом определяются параметры лизинга в другие годы (таблица 15).
Таблица 15
Определение общей суммы лизинговых платежей
№ года Стоимость на начало года Амортизационные отчисления Стоимость на конец года Среднегодовая стоимость Плата за кредитные ресурсы Комиссионные выплаты НДС Общая сумма платежа
1 850 280,5 569,5 709,75 31,94 21,29 10,65 344,38
2 569,5 187,9 381,6 475,55 21,40 14,27 7,13 230,70
3 381,6 125,9 255,6 318,6 14,34 9,56 4,78 154,57
Итого за 3 года 729,65
Общая сумма лизинговых платежей за 3 года составит 729,65 тыс. руб. По условию задачи арендные, лизинговые платежи будут вноситься в начале месяца. Современная стоимость потока платежей определяется следующим образом:
* (1 + i)1/p (12)
где R – месячная сумма платежей, руб.;
- коэффициент приведения;
р – число платежей;
i – процентная ставка.
Коэффициент приведения можно найти по формуле:
(13)
где m – частота начисления процентов в течении каждого года;
n – срок аренды, лет.
Дополнительно принимаем следующее условие – лизинговые платежи будут вноситься равными суммами в начале каждого месяца.
Годовая сумма платежей (R) составит:
тыс
Задать вопрос
на новый заказ в Автор24.
