На основе полученных в результате расчетов показателей выяснить инвестиционную привлекательность проекта

1) Переменные затраты рассчитаем по формуле: VC = AVC*Q
Где AVC – средние переменные издержки (на единицу продукции).
VCА = AVC*Q = 336*250 = 84 000 руб.
VCБ = AVC*Q = 300*150 = 45 000 руб.
Общие издержки ТС = FC + VC
Где FC – постоянные издержки.
Постоянные издержки распределим по объемам выпуска продуктов А и Б: QAБ = 250 + 150 = 400 шт.
AFC = FC/QАБ = 200 000/400 = 500 руб.
FCA = AFC*QA = 500*250 = 125 000 руб.
FCБ = AFC*QБ = 500*150 = 75 000 руб.
ТСА = 125 000 + 84 000 = 209 000 руб.
ТСБ = 75 000 + 45 000 = 120 000 руб.
Общий доход определим, как произведение цены изделия (Р) на объем выпуска: D = P*Q
D = 800*250 = 200 000 руб.
D = 1200*150 = 180 000 руб.
Показатели
Продукт А Продукт Б
Цена изделия
800 р. 1200 р.
С (постоянные), включают зар. /плату, аренду производственного помещения, оплату
электроэнергии);
200 тыс. р
V (переменные), включают себестоимость услуг 336 р. 300 р.
Планируемый объем продаж в месяц (Q) 250 шт. 150 шт.
Переменные издержки (VC) 84 000 45 000
Постоянные издержки (FC) 125 000 75 000
Общие издержки (ТС) 209 000 120 000
Общий доход (D) 200 000 180 000
2) Построим таблицу Cash Flow по годам проекта.
Год Капитальные затраты, тыс . руб. Текущие затраты, тыс. руб. Приток денег, тыс. руб. Денежный поток, тыс. руб.
1 1 000 (209+120)*12=3948 (200+180)*12=4560 4560-3940-1000= -380
2 - 3 948 4 560 4 560 – 3 948 = 612
3 - 3 948 4 560 612
4 - 3 948 4 560 612
5 - 3 948 4 560 612
Определим коэффициент дисконтирования по годам, используя формулу: k = 1/(1+r)n
Где r – ставка дисконтирования;
n – номер года.
k = 1/(1+0,3)1 = 0,769
k = 1/(1+0,3)2 = 0,592
k = 1/(1+0,3)3 = 0,455
k = 1/(1+0,3)4 = 0,35
k = 1/(1+0,3)5 = 0,27
год Денежный поток Коэффициент дисконтирования Дисконтированный поток Накопленный дисконтированный поток (NPV)
1 -380 0,769 - 292,2 - 292,2
2 612 0,592 362,3 -292,2 + 362,3 =70,1
3 612 0,455 278,5 70,1 + 278,5 = 348,6
4 612 0,35 214,2 348,6 + 214,2 = 562,8
5 612 0,27 165,2 562,8 + 165,2 = 728
3) Индекс рентабельности инвестиций находим по формуле:
PI = NPV/CI = 728/1000 = 0,728
Данные инвестиции при ставке дисконта 30% нерентабельны.
4) Рассчитаем точку безубыточности (N) и запас финансовой прочности (F) для продукта А и продукта Б отдельно.
Для продукта А: Qбезуб = FC/(P – АVC) = 125 000/(800 – 336) = 270 шт.
Запас финансовой прочности:
F = D – c
Где с – порог рентабельности.
Чтобы найти порог рентабельности сначала необходимо найти маржинальный доход (MD) и коэффициент маржинального дохода (KMD):
МD = P – AVC = 800 - 336 = 464 руб