На предприятии намечается модернизация производства. Бесплатный доступ к решению задач

Реферат.Справочник
Решенные задачи по финансовому менеджменту
На предприятии намечается модернизация производства

На предприятии намечается модернизация производства .pdf

Зарегистрируйся в 2 клика в Кампус и получи неограниченный доступ к материалам с подпиской Кампус+ 🔥

Условие

На предприятии намечается модернизация производства, в результате которой денежные потоки по соответствующему инвестиционному проекту должны распределиться следующим образом: Год Инвестиции поступления денежных средств Всего затрат в т.ч. амортизация 1 250 0 50 0 2 200 100 100 50 3 150 200 100 50 4 100 500 200 50 5 50 700 200 50 Определите NPV , IRR , IP и срок окупаемости инвестиций, если в качестве ставки дисконтирования использовалась ставка ссудного процента – 12%, а в качестве совокупной ставки налогообложения доходов – ставка налога на прибыль 20%. Сделайте вывод о финансовой эффективности намечаемой модернизации.

Нужно полное решение этой работы?

Решение

Потяни, чтобы посмотреть

Рассчитаем чистый денежный поток в таблице по формуле:
ЧДП = Поступления – Затраты*(1-0,2) + Амортизация – Инвестиции.
Год Инвестиции поступления денежных средств Всего затрат в т.ч. амортизация Чистый денежный поток Коэффициент дисконтирования
1/(1+0,12)n
Дисконтированный денежный поток Накопленный дисконтированный денежный поток Дисконтированные поступления Дисконтированные инвестиции
1 250 0 50 0 -290 0,893 -258,9 -258,9 -35,7 223,2
2 200 100 100 50 -130 0,797 -103,6 -362,6 55,8 159,4
3 150 200 100 50 20 0,712 14,2 -348,3 121,0 106,8
4 100 500 200 50 290 0,636 184,3 -164,0 247,9 63,6
5 50 700 200 50 540 0,567 306,4 142,4 334,8 28,4
Накопленный дисконтированный денежный поток >0
NPV = 142,4 ден . Ед. Следовательно, проект эффективный.
Индекс рентабельности инвестиций:
PI=Дисконтированные поступленияДисконтированные инвестиции=-35,7+55,8+121+247,9+334,8223,2+159,4+106,8+63,6+28,4=723,7581,3=1,24
PI > 1, следовательно, проект эффективен.
Для расчета IRR используем формулу:
IRR = r1+r2- r1*NPV1NPV1-NPV2
где r1 – коэффициент дисконтирования, при котором NPV1 > 0;
r2 – коэффициент дисконтирования, при котором NPV2 < 0.
В качестве ставки r1 используем ставку 22%.
NPV22%=-2901+0,22+-1301+0,222+201+0,223+2901+0,224+5401+0,225= 16,67
В качестве ставки r1 используем ставку 25%.
NPV25%=-2901+0,25+-1301+0,252+201+0,253+2901+0,254+5401+0,255= -9,23
IRR =22%+25%-22%*16,6716,67+9,23=23,9%
IRR> ставки дисконтирования 12%, следовательно, проект эффективен.
Срок окупаемости инвестиций рассчитываем на основе накопленного дисконтированного денежного потока.
DPP =4+164164+142,4=4,5 года.
Срок окупаемости с учетом дисконтирования меньше срока реализации проекта, что подтверждает его эффективность.
Таким образом, на основании всех рассчитанных критериев можно заключить, что проект эффективен и финансово реализуем.

50% задачи недоступно для прочтения

Переходи в Кампус, регистрируйся и получай полное решение

Получить задачу

На предприятии намечается модернизация производства

Условие

Нужно полное решение этой работы?

Решение

Для составления прогноза потока денежных средств необходимо располагать следующими данными

Чистый денежный поток по текущей деятельности компании в течение будущих 5 лет ожидается в размере 25

Оцените эффективность инвестиционного проекта