Инвестору предлагается принять участие в финансировании инвестиционного проекта. Инициатором проекта выступает ООО «Русский лес». Суть проекта заключается в организации деревообрабатывающего цеха.
Для начала производственной деятельности необходимы следующие основные средства (см. табл. 1).
Таблица 1 - Основные средства, необходимые для начала производственной деятельности, тыс. руб.
№ Наименование Описание Годовая норма амортизации, % Балансовая стоимость
1 Производственная база Администрация, склады, цеха и др
1,7 18080,32
2 Железнодорожный тупик (покупка) Тупик для разгрузки-загрузки вагонов 4 1308,863
3 Сушилка Для сушки готовых пиломатериалов 10 1804,707
4 Кран козловой Погрузка-загрузка сырья и продукции 5 1260,941
5 Транспортеры Транспортируют продукцию в процессе производства от одной стадии обработки к другой 20 438,926
6 Погрузчики Перемещают сырье внутри цеха 16,7 2125,555
7 Распиловочный комплекс Для изготовления пиломатериала 10 15521,68
8 Околостаночное оборудование Для транспортировки материала от одной стадии обработки к другим 10 1215,373
9 Пневмотранспорт Для опилоудаления
16,7 980,471
10 Линия сращивания Для производства щитов из частей путем их склеивания 10 866,447
Итого - - 43603,28
Кроме того, следует осуществить вложения на первоначальное приобретение оборотных средств в размере 5800 тыс. руб.
Таблица 2 - Исходные данные для оценки эффективности долгосрочной инвестиции
Показатель Значение
Выручка от реализации, тыс. руб. 120215
Расходы по обычным видам деятельности 115045
Срок реализации проекта, лет 10
Проектная дисконтная ставка, % 6
Ставка налога на прибыль (УСН), % 15
Принять решение о целесообразности осуществления инвестиционного проекта (критерии: NPV, PI, IRR, PP, DPP), принять во внимание, что оборудование может быть реализовано по остаточной стоимости, инвестиции осуществляются за счет собственных, так и за счет заемных средств. Заемным источником финансирования является кредит в размере 10000 тыс. руб., условия кредита: срок 4 года, ставка 13 %, платеж-аннуитет.
Решение
Сумма первоначальных инвестиций для приобретения основных средств по таблице 1 составляет
ОС = 18080,32 + 1308,863 + 1804,707 + 1260,941 + 438,926 + 2125,555 + 15521,68 + 1215,373 + 980,471 + 866,447 = 43603,28 тыс. руб.
Общая сумма начальных инвестиционных затрат будет равна сумме вложений на приобретение основных и оборотных средств:
ІC = 43603,28 + 5800 = 49403,28 тыс. руб.
Рассчитаем годовую сумму амортизационных отчислений по основным средствам и их остаточную стоимость по окончании проекта:
№ Наименование Годовая норма амортизации, % Балансовая стоимость Аморт. отчисления Остаточная стоимость
1 Производственная база 1,7 18080,32 307,365 15006,666
2 Железнодорожный тупик (покупка) 4 1308,863 52,355 785,318
3 Сушилка 10 1804,707 180,471 0
4 Кран козловой 5 1260,941 63,047 630,471
5 Транспортеры 20 438,926 87,785 0
6 Погрузчики 16,7 2125,555 354,968 0
7 Распиловочный комплекс 10 15521,68 1552,168 0
8 Околостаночное оборудование 10 1215,373 121,537 0
9 Пневмотранспорт 16,7 980,471 163,739 0
10 Линия сращивания 10 866,447 86,645 0
Итого: - 48573,28 2970,079 16422,455
Поскольку срок службы транспортёров составляет 5 лет, то сумма годовой амортизации за 6 год составит:
АО6 = 2970,079 – 87,785 = 2882,294 тыс. руб.
Срок службы погрузчиков и пневмотранспорта составляет 6 лет, то сумма годовой амортизации за 7, 8, 9 и 10 годы составит:
АО7 = АО8 = АО9 = АО10 =2970,079 – 87,785 – 354,968 – 163,739 = 2363,587 тыс. руб.
Для расчета динамических показателей экономической эффективности совокупных инвестиционных затрат проекта составим таблицу:
№ пп
Наименование показателя Год
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
1 Начальные инвестиционные затраты, тыс
. руб. 48573,28
1.1 Основные средства, тыс. руб. 43603,28
1.2 Оборотные средства, тыс. руб. 5800
3 Выручка от реализации, тыс. руб.
120215 120215 120215 120215 120215 120215 120215 120215 120215 120215
4 Расходы по обычным видам деятельности, тыс. руб.
115045 115045 115045 115045 115045 115045 115045 115045 115045 115045
4.1 Амортизация, тыс. руб.
2970,079 2970,079 2970,079 2970,079 2970,079 2882,294 2363,587 2363,587 2363,587 2363,587
5 Доход от реализации оборудования по остаточной стоимости, тыс. руб.
16422,454
6 Проценты по кредиту, тыс. руб.
1300 1031,94 729,05 386,77
7 Налогооблагаемая прибыль , тыс. руб.
3870 4138,06 4440,95 4783,23 5170 5170 5170 5170 5170 5170
8 Налог на прибыль, тыс. руб.
580,5 620,709 666,1425 717,4845 775,5 775,5 775,5 775,5 775,5 775,5
9 Чистая прибыль, тыс. руб.
3289,5 3517,351 3774,8075 4065,7455 4394,5 4394,5 4394,5 4394,5 4394,5 4394,5
10 Чистый денежный поток проекта, тыс. руб. -48573,28 6259,579 6487,43 6744,887 7035,825 7364,579 7276,794 6758,087 6758,087 6758,087 23180,541
11 Накопленный чистый денежный поток, тыс. руб. -48573,28 -42313,701 -35826,271 -29081,385 -22045,56 -14680,981 -7404,187 -646,1 6111,987 12870,074 36050,615
12 Коэффициент дисконтирования 1 0,9434 0,8900 0,8396 0,7921 0,7473 0,7050 0,6651 0,6274 0,5919 0,5584
13 Чистый дисконтированный денежный поток -48573,280 5905,263 5773,790 5663,137 5573,032 5503,242 5129,853 4494,514 4240,107 4000,101 12943,893
14 Накопленный чистый дисконтированный денежный поток, тыс
Задать вопрос
на новый заказ в Автор24.
