Фирма собирается создать портфель из трех ценных бумаг (таблица 5). Бесплатный доступ к решению задач

Реферат.Справочник
Решенные задачи по финансам
Фирма собирается создать портфель из трех ценных бумаг (таблица 5)

Фирма собирается создать портфель из трех ценных бумаг (таблица 5) .pdf

Зарегистрируйся в 2 клика в Кампус и получи неограниченный доступ к материалам с подпиской Кампус+ 🔥

Условие

Фирма собирается создать портфель из трех ценных бумаг (таблица 5), распределив между ними имеющиеся средства в соотношении 1:1:3. Рассчитайте риск и доходность портфеля. Прокомментируйте целесообразность создания портфеля. Таблица 5 – Распределение вероятностей доходности Состояние экономики Вероят-ность Прогнозируемая доходность акций, % А В С Спад 0,3 15 14 19 Оживление 0,4 19 18 17 Подъем 0,3 21 23 15

Нужно полное решение этой работы?

Решение

Потяни, чтобы посмотреть

Определим удельные веса акций исходя из заданного соотношения:
WА = 20%; WВ = 20%; WС = 60%
Ожидаемая доходность бумаги А:
RА = 0,3*15 + 0,4*19 + 0,3*21 =18,4%
Ожидаемая доходность бумаги В:
RВ = 0,3*14 + 0,4*18 + 0,3*23 =18,3%
Ожидаемая доходность бумаги С:
RС = 0,3*19 + 0,4*17 + 0,3*15 =17%
Ожидаемая доходность портфеля:
R портфеля = R1 × W1 + R2 × W2 + ... + Rn × Wn ,
где Rn – ожидаемая доходность i-й акции;
Wn – удельный вес i-й акции в портфеле.
R портфеля = 0,2*18,4 + 0,2*18,3 + 0,6*17 = 17,54%
Определим дисперсии акций:
σ2A = (15-18,4)^2*0,3 + (19 - 18,4)^2*0,4 + (21 - 18,4)^2*0,3 = 5,64
σ2В = (14-18,3)^2*0,3 + (18 - 18,3)^2*0,4 + (23 - 18,3)^2*0,3 = 12,21
σ2С = (19-17)^2*0,3 + (17 - 17)^2*0,4 + (15 - 17)^2*0,3 = 2,4
Стандартное отклонение акций:
δА = √ σ2A = 2,37%
δВ = √ σ2В = 3,5%
δС = √ σ2С = 1,55%
Риск портфеля, состоящего из нескольких активов рассчитывается по формуле:
где: σр2 – риск портфеля;
θi – уд . вес i-гo актива в портфеле;
θj – уд. вес j-гo актива в портфеле;
Covi, j – ковариация доходности i-го и j-гo активов.
Определим ковариацию:
cov(А,В) = (15 - 18,4)*(14 - 18,3)*0,3 + (19 - 18,4)*(18 - 18,3)*0,4 + (21 - 18,4)*(23 - 18,3)*0,3 = 7,98
cov(А,С) = (15 - 18,4)*(19 - 17)*0,3 + (19 - 18,4)*(17 - 17)*0,4 + (21 - 18,4)*(15 - 17)*0,3 = -3,6
cov(В,С) = (14 - 18,3)*(19 - 17)*0,3 + (18 - 18,3)*(17 - 17)*0,4 + (23 - 18,3)*(15 - 17)*0,3 = -5,4
Ковариационная матрица
А В С
А 5,64 7,98 -3,6
В 7,98 12,21 -5,4
С -3,6 -5,4 2,4
Определение дисперсии и стандартного отклонения
Акции Произведения
АА 0,2*0,2*5,64 = 0,2256
АВ 0,2*0,2*7,98 = 0,3192
АС 0,2*0,6*(-3,6) = -0,432
ВА 0,2*0,2*7,98 = 0,3192
ВВ
0,2*0,2*12,21 = 0,4884
ВС
0,2*0,6*(-5,4) = -0,648
СА 0,6*0,2*(-3,6) = -0,432
СВ
0,6*0,2*(-5,4) = -0,648
СС 0,6*0,6*2,4 = 0,864
Дисперсия портфеля 0,06
Стандартное отклонение портфеля 0,24
Доходность портфеля из трех акций А, В и С составила 17,54% при риске 0,24%

50% задачи недоступно для прочтения

Переходи в Кампус, регистрируйся и получай полное решение

Получить задачу

Фирма собирается создать портфель из трех ценных бумаг (таблица 5)

Условие

Нужно полное решение этой работы?

Решение

Определите излишек или недостаток собственных оборотных средств

Физическим лицом открыт вклад «До востребования» в сумме 10000 рублей под 20% годовых

Гражданин Иванов планирует через (30+7) =37 лет выйти на пенсию и не работать