Дан проект, по которому рассчитаны плановые показатели эффективности (в дисконтированных денежных единицах).
Расчет плановой эффективности проекта
Показатель 1 год 2 год 3 год 4 год 5 год 6 год 7 год
Объем продаж, шт. 0 0 100 200 300 300 300
Цена единицы продукции 0 0 20 20 20 20 15
Итого доходы 0 0 2000 4000 6000 6000 4500
Инвестиционные затраты 3000 2000 0 0 0 0 0
Производственные затраты 0 0 1000 2000 3000 3000 3000
Административные расходы 100 100 500 500 500 500 500
Итого расходы 3100 2100 1500 2500 3500 3500 3500
Денежное сальдо - 3100 - 2100 500 1500 2500 2500 1000
NPV - 3100 - 5200 - 4700 - 3200 - 700 1800 2800
Провести анализ чувствительности проекта (показателей NPV и срока окупаемости) по отношению к увеличению объема производства на 15%, цены продукции на 60% и увеличению инвестиционных затрат на 50%.
Решение
Рассчитаем срок окупаемости проекта по базовым показателям:
Показатель 1 год 2 год 3 год 4 год 5 год 6 год 7 год
Денежное сальдо - 3100 - 2100 500 1500 2500 2500 1000
NPV - 3100 - 5200 - 4700 - 3200 - 700 1800 2800
PB=n-1+Sn-1Sn-1+Sn
где n – период, в течение которого NVn≥0
n=6, так как на 4 шаге расчета накопленный денежный поток становится больше нуля.
PB=6-1+-700-700+1800=5,28 (года)
При умножении 0,28 на 12 (количество месяцев), получаем 3,4. Таким образом, срок окупаемости проекта составит 5 лет и 4 месяца.
Рассчитаем NPV и срок окупаемости при увеличении объема производства на 15%, что повлияет на доходы и производственные (переменные) затраты.
Показатель 1 год 2 год 3 год 4 год 5 год 6 год 7 год
Объем продаж, шт. 0 0 115 230 345 345 345
Цена единицы продукции 0 0 20 20 20 20 15
Итого доходы 0 0 2300 4600 6900 6900 5175
Инвестиционные затраты 3000 2000 0 0 0 0 0
Производственные затраты 0 0 1150 2300 3450 3450 3450
Административные расходы 100 100 500 500 500 500 500
Итого расходы 3100 2100 1650 2800 3950 3950 3950
Денежное сальдо -3100 -2100 650 1800 2950 2950 1225
NPV -3100 -5200 -4550 -2750 200 3150 4375
PB=5-1+-2750-2750+200=4,93 (года)
При умножении 0,93 на 12 (количество месяцев), получаем 11,2
. Таким образом, срок окупаемости проекта составит 5 лет.
Рассчитаем NPV и срок окупаемости при увеличении цены продукции на 60 %.
Показатель 1 год 2 год 3 год 4 год 5 год 6 год 7 год
Объем продаж, шт. 0 0 100 200 300 300 300
Цена единицы продукции 0 0 32 32 32 32 24
Итого доходы 0 0 3200 6400 9600 9600 7200
Инвестиционные затраты 3000 2000 0 0 0 0 0
Производственные затраты 0 0 1000 2000 3000 3000 3000
Административные расходы 100 100 500 500 500 500 500
Итого расходы 3100 2100 1500 2500 3500 3500 3500
Денежное сальдо -3100 -2100 1700 3900 6100 6100 3700
NPV -3100 -5200 -3500 400 6500 12600 16300
PB=4-1+-3500-3500+400=3,9 (года)
При умножении 0,9 на 12 (количество месяцев), получаем 10,8
Задать вопрос
на новый заказ в Автор24.
