Выбор информационных систем для финансового анализа инвестиционных проектов

Введение

В настоящее время одной из наиболее острых проблем России остается обеспечение поступательного развития экономики. Среди факторов, непосредственно влияющих на процессы экономического развития, решающее значение имеют инвестиции. В условиях трансформации экономики нашей страны в период перехода к рыночным условиям экономики произошли кардинальные изменения в организации инвестиционного процесса. Необходимо установить принципы нового механизма финансирования инвестиций как на национальном, так и на национальном уровнях. Это связано с интересом, проявляемым к инвестиционным исследованиям.
Одной из наиболее актуальных проблем современного этапа развития российской экономики является активизация инвестиционного процесса в стране, привлечение инвестиций в реальный сектор экономики - инвестиции в реальные активы.
Различные финансовые институты (потенциальные инвесторы) все больше внимания уделяют инвестициям в реальный сектор экономики, который серьезно нуждается в инвестиционных проектах. В этой ситуации подчеркивается качество и глубина проектов. Действительно, инвестиции сегодня невозможны без серьезного экономического обоснования в рамках принятых международных стандартов.
Предполагается, что создание инклюзивного информационного общества в секторе инвестиций будет способствовать широкому использованию информационных технологий и систем. Здесь общие понятия, связанные с информацией и информационными системами, определяются следующим образом.
Для инвестиционной деятельности актуальной является информация, включающая сведения об объектах и субъектах инвестиционной деятельности, а также факты, характеризующие результаты прошлых инвестиций и события, явления, процессы рыночной экономики, влияющие на результаты инвестиционной деятельности (ИД).
Информационные ресурсы - это отдельные документы и отдельные матрицы документов, Документы и матрицы документов в информационных системах.
Средства обеспечения функционирования автоматизированных информационных систем и информационных технологий-компьютерные носители информации, технические, правовые, организационные, используемые или создаваемые при проектировании информационных систем и информации, обеспечивающие их эксплуатацию и сопровождение.
Целью данной статьи является обзор и описание различных форм и инструментов, применяемых в инвестиционном проектировании.


1. Информационные системы инвестиционного анализа
Информационные системы инвестиционного анализа (ИС) поддерживают пользователя путем принятия обоснованного решения о целесообразности инвестиционного проекта.
Основной функцией П. И. является расчет, анализ и оптимизация показателей экономической эффективности. Кроме того, система позволяет оценивать различные сценарии инвестиционных проектов и инвестиционные риски. По завершении исследования по результатам анализа проекта формируются текстовые выводы (резюме).
В настоящее время приняты два подхода к построению ИС для инвестиционного анализа.:
1 способ-построение П. И. на основе экспертных систем бизнес-планирования и инвестиционного анализа. Данные системы позволяют провести комплексный анализ прединвестиционной деятельности компании, оценить ее инвестиционную привлекательность. Отдельные модули системы позволяют составить бизнес-план проекта, определить его основные условия, определить объем первоначальных инвестиций и ожидаемую прибыль от реализации проекта. Инвестиционный анализ является одним из компонентов специализированных систем, на основе ранее сформированных бизнес-планов система реализует все аналитические функции. В качестве таких специализированных систем могут использоваться зарубежные решения (COMFAR, PROPSPIN, UNIDO), а несущие-российские (PROJECT EXPERT-разработчик "экспортных систем", INEC-инвестор-разработчик подписи INEC и др.).
Преимуществами данного метода являются комплексное и комплексное решение задач бизнес-планирования и инвестиционного анализа. Следует отметить высокое качество инвестиционного анализа, основанного на лучших российских и международных методиках.
Ограничениями для практического использования специализированных систем являются их высокая стоимость, высокие требования к системе, необходимость правильной установки и настройки системы, а также подготовка и обучение пользователей.
2 способ-построение П. И. на основе пакета программ общего пользования MS Oals. Пользователь самостоятельно вводит данные об условиях инвестиционного проекта и с помощью электронной таблицы Excel разрабатывает систему показателей, устанавливает формулы для их расчета. Используйте текстовый редактор Word для формирования сводки результатов инвестиционного анализа.
Преимуществами этого метода являются его низкая стоимость и доступность. Большинство пользователей имеют компьютерные знания и навыки для работы с пакетом приложений общего назначения. Возможности программ MS Office позволяют выполнять задачи инвестиционного анализа на необходимом уровне.
Следует отметить недостатки этого метода, а именно отсутствие моделей, методологий, инструментов и алгоритмов, готовых к инвестиционному анализу. Качество анализа в значительной степени зависит от степени подготовленности пользователя. Это также снижает функциональность системы из-за отсутствия комплексного и комплексного подхода к решению задач бизнес-планирования и инвестиционного анализа.
Для большинства компаний наиболее полезным является второй способ построения ИП инвестиционного анализа, так как они не располагают достаточными средствами для внедрения систем планирования специализированного бизнеса и подготовки специалистов компании в системе. Низкие характеристики технических средств, используемых в организации, также не позволяют использовать специализированные системы. Все необходимые функции инвестиционного анализа могут быть реализованы в MS Office.
Рассмотрите возможность применения электронной таблицы Excel при проведении инвестиционного анализа коммерческих проектов АПК.
Одной из важнейших задач инвестиционного анализа является расчет чистого дисконтированного дохода (NPV) инвестиционного проекта

. Для выполнения необходимых расчетов можно воспользоваться специализированными финансовыми функциями Excel: PS,
ЧПС. Аргументы этих функций позволяют устанавливать различные условия реализации инвестиционного проекта.
Запас финансовой прочности проекта может быть оценен путем расчета внутренней нормы прибыли (IRR). Этот показатель равен процентной ставке, которая обеспечивает нулевой доход на один инвестиционный проект. Если IRR превышает ставку дисконтирования, проект считается целесообразным. Ставка дисконтирования проекта может быть увеличена до пределов, установленных IRR.
При расчете внутренней нормы доходности инвестиционного проекта Excel предлагается использовать следующие методы::
- использование финансовой функции комиссии. При выполнении инвестиционного анализа аргументы функции определяются в соответствии с условиями инвестиционного проекта.
- использование технологии подбора параметров.
Выбор параметров является одним из инструментов анализа" что-если " в Excel, который позволяет найти значение параметра (ставка дисконтирования), которое обеспечивает оптимальное требуемое значение (NPV = 0).
- графический метод расчета IRR, основанный на использовании технологии data SHEET и диаграмм Excel.
График зависимости ставки дисконтирования NPV предоставляет всю информацию, необходимую для принятия обоснованного решения об экономической жизнеспособности проекта.
Пересечение графика с осью X - это значение внутренней нормы доходности, маржи финансовой безопасности проекта, устанавливаемой между значением ставки дисконтирования проекта и IRR.
Целью инвестиционного анализа является расчет периода восстановления проекта. Период восстановления относится к продолжительности периода от начального времени до времени восстановления.
Для расчета периода восстановления в Excel предлагается применить три предыдущих метода: финансовые функции KPS, технология выбора параметров, графический метод.
Одним из важнейших этапов инвестиционного анализа является изучение различных сценариев развития бизнес-проекта. В ходе исследования целесообразно проанализировать три сценария: плановый, оптимистический, пессимистический.
Предлагается использовать один из инструментов анализа того, что представляет собой менеджер скриптов для составления планов последовательностей команд. Администратор позволяет указать условия изучаемых классов-
выберите и определите показатели проекта в соответствии с выбранным сценарием. Все сценарии могут генерировать окончательный отчет.
При рассмотрении отчета "структура сценария" пользователь может сделать вывод, что при благоприятном варианте реализации проекта его производительность и рентабельность возрастают. В худшем случае проект становится непрактичным и не приносит пользы инвестору.


2.Российский рынок информационных систем финансового анализа инвестиционных проектов
В настоящее время на российском рынке информационных систем финансового анализа представлены различные системы, позволяющие пользователям автоматизировать процедуру оценки результатов деятельности компаний. Они различаются как по составу используемых показателей, так и по подходам, реализуемым для решения основных задач анализа финансово-хозяйственной деятельности компаний [1], а также по использованию той или иной бизнес-модели. В этих условиях перед потенциальным пользователем встает сложная задача выбора той информационной системы, которая лучше выполняет оценку своевременной деятельности компании.
Чтобы помочь пользователю в выборе программы для оценки финансовой деятельности компании и прогнозирования финансового состояния организации, рассмотрим в качестве примера несколько систем для решения наиболее типичных задач финансового анализа. Такими системами являются "ИНЭК - аналитик", "финансовый помощник: анализ", "эксперт по аудиту", "finecanalize 2011", "ИНЕКАФСП", "финансовый анализ + оценка бизнеса", "АБФИ – компания", программные продукты серии" Альт – Инвест "(например," Альт – Инвест сумм"," Альт – Инвест прим")," Альт – Финанс "(например," альт – Финанс сумм"," альт-прогноз"), Project Expert, Microsoft Project"," бизнес-план"," согласование аналитика"," анализатор"," предсказатель"," портфель " и др.
Все рассматриваемые системы предназначены для комплексной оценки деятельности компании, ее кредитоспособности и анализа финансового положения компании с использованием стандартного бухгалтерского учета: бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках. Во всех системах, кроме ручного ввода исходных данных, осуществляется автоматический импорт информации. В программах реализована возможность анализа различных данных путем введения в финансовую отчетность инициалов компании за разные периоды до единого представления. Сопоставимость данных может быть улучшена путем переоценки некоторых финансовых показателей.
Аудиторско-экспертная система является единственной системой, позволяющей при переоценке различных статей активов и обязательств компании проводить анализ на основе фактических данных. Программа позволяет проводить диагностику управленческих и консолидационных отчетов. Экспертная система аудита более подходит для крупных компаний, так как использование базы данных данной программы позволяет наиболее эффективно управлять организациями с большим количеством финансовой отчетности.
Расчет основных финансовых показателей: ликвидности баланса и рентабельности, а также горизонтальный и вертикальный анализ, является основой для анализа финансовой отчетности компании. Эти функциональные возможности реализованы во всех программах в cuestión.La возможность сравнения финансовых показателей с нормативными значениями осуществляется в системах" ИНЭК-АФСП "и"аудит эксперт"