Виды слияний и поглощений, реструктуризация компаний.

Введение

В современных условиях развития экономической системы Российской Федерации все большее значение приобретают различные источники формирования деятельности организации. Помимо всего прочего, особое значение приобретают процессы слияния, поглощения и реструктуризации компаний. Многие исследователи сходятся в едином мнении, что данные процессы является наглядным и эффективным инструментом повышение уровня развития бизнеса.
Именно поэтому является актуальным вопрос рассмотрения видов слияний, поглощений и реструктуризации компании на современном этапе. Это и станет ключевой целью представленной работы.
Объект исследования – слияние, поглощение и реструктуризация компаний.
Предмет исследования – виды данных процессов, а также практический отечественный опыт.


Виды слияний, поглощений и реструктуризации компаний


Итак, предлагаем рассмотреть ключевые виды данных процессов по отдельности.
Поглощения делятся на:
- дружественные, в ходе которых акционерные общества самостоятельным образом решают вопрос о поглощении и та компания, которую поглощают полностью согласна со всеми теми процессами, какие происходят в рамках поглощения;
- враждебное, здесь особое значение уделяется нежеланию поглощаемой компании участвовать в данном процессе. Как правило, данный вид поглощения особенно популярен на рынке Соединенных Штатов Америки;
- внезапное поглощение, оно базируется на очень быстрой и совершенно неожиданной скупке акций, в ходе которой выкупается также и контрольный пакет акций. Таким образом, нынешнее руководство компании признается недействительным и происходит успешное поглощение;
- обратное поглощение, данный вид встречается достаточно редко, однако современные тенденции развития инновационных процессов прогнозирует повышение уровня внедрения данного вида поглощения, которое базируется на совершения атаки небольшой, но крайне перспективной фирмы на большую компанию, которая находится в состоянии стагнации или регресса;
- management buy, достаточно удивительный вид поглощения, в ходе которого контрольные акции скупается менеджментом организации, и они являются правительственным звеном в организации;
- левереджированный выкуп, данное поглощение базируется на выкупе пакета акций на заемные средства. Причем, бывают практические случаи, когда заемные средства составляют ровно 100% от всего пакета акций. Иными словами, поглощение осуществляется полностью на заемных средствах. Можно утверждать, что данный процесс является самым рискованным среди всех остальных.
Итак, изучив ключевые виды поглощений можно сделать выводы, что в настоящее время существует достаточно большое количество возможностей реализации данного процесса. Естественно, не всегда определенный вид существует обособленно, зачастую они могут комбинироваться между собой. К примеру, левереджированный и дружественный вид может быть реализован в процессе одной сделки.
Далее предлагаем рассмотреть виды слияний, которые существуют в современной практике:
- горизонтальное слияние, при котором две организации являются производителями одного товарного направления, и они принимают решение о слиянии для уменьшения конкуренции и повышении возможностей совместного развития;
- вертикальное слияние представляет собой слияние компаний, которые реализуют деятельность в совершенно разных отраслях. К примеру, это может быть слияние производящей организации и поставляющей продукцию. Иными словами, слияние данных двух компаний позволяет минимизировать себестоимость продукции и увеличить, тем самым, прибыль;
- параллельное слияние очень похоже на вертикальное, но отличается направленность деятельности. Как правило, здесь организации существуют в одной отрасли, но реализуют разную продукцию, к примеру, горнодобывающая и металлургическая промышленность;
- круговые слияния являются одним из самых интересных видов слияния, потому как происходит соединение компаний, которые заняты и реализуются в совершенно различных отраслях. Их не связывает абсолютно ничего: ни производство, ни поставщики, ни конкуренция, ни многое другое. Как правило, данный вид слияния происходит тогда, когда руководство одной организации желает расширить круг своих потенциальных покупателей и приобретает целевую аудиторию другой компании;
- реорганизация, данное слияние направлено на соединение двух компаний, которые абсолютно никаким образом не связаны даже в конкретной отрасли, они функционируют совершенно обособленно. Как правило, данный вид слияния необходим для апробации собственных усилий в совершенно новой отрасли.
Анализируя возможности слияния компаний, следует сделать вывод, что данный процесс может реализовываться и интерпретироваться в совершенно различных направлениях, что делает его привлекательным для применения в современных экономических условиях.
Рассмотрим ключевые виды реструктуризации компаний на современном этапе:
- оперативная реструктуризация, которая длится от 3 до 4 месяцев максимум и способствует резкому повышению эффективности собственной деятельности компании

. Данный процесс должен решать две основные проблемы: обеспечение ликвидности, сильное улучшение результатов деятельности компании;
- стратегическая реструктуризация, данный вид фокусируется на обеспечении долгого эффекта обеспечения конкурентоспособности на рынке. Делать это возможно исключительно при формировании стратегической цели реструктуризации. Цель может быть, к примеру, соответствие продукции платежеспособности на рынке.
- организационно-правовой вид реструктуризации, который базируется на смене организационной структуры компании, к примеру, ранее это была государственная компания, которая преобразовалась в частную или наоборот;
- управленческая реструктуризация, которая направлена на совершенствование деятельности персонала организации и роспуск действующего кадрового состава и набор новых представителей трудовых ресурсов;
- техническая реструктуризация подразумевает преобразовательную деятельность в области технического оснащения организации. В ходе чего происходит тотальные преобразования в области замены старой технической базы на той, которая отвечает инновационным требованиям и соответствует уровню «ноу-хау»;
- экономическая реструктуризация базируется на увеличении капитальных затрат, что приводит к повышению уровня конкурентоспособности компании.
Изучая основные виды реструктуризации компании, можно сделать вывод, что данный процесс, в основном, направляется по основным сферам деятельности организации: экономическая, техническая, управленческая и тд. Все это говорит о четкой направленности действий.
Итак, мы рассмотрели ключевые виды слияния, поглощения и реструктуризации. Теперь целесообразно будет продемонстрировать отечественный опыт в данной сфере и преимущество различных сделок на примере конкретных компаний.
Рассмотрим систему и особенности осуществления проектов слияния и поглощения компаний в России.
Стоит отметить, что в РФ и в других странах постсоветского пространства способы слияния и поглощения компаний имеют много общего. На сегодняшний день многие фирмы имеют разную специализацию, какие-то осуществляют производственную деятельность, некоторые сферу услуг, а чаще в экономическом секторе РФ преобладают торговые структуры, которые приносят более 30% ВВП страны.
Самыми очевидными целями крупных конгломератов сегодня становятся:
Заводы
Фабрики
Шахты
Торгово-развлекательные комплексы
Бизнес-центры
Заведения общепита
Компании, осуществляющие внешнеторговую деятельность, ориентированные на сферу международных валютно-финансовых отношений.
Как уже было сказано выше, весь современный мир делится на две категории: цивилизованный и нецивилизованный. В первом случае большая часть компаний становится объектом юридического права и на нее распространяются строгие правила, регламентирующие гражданско-процессуальные правоотношения. Любое нарушение таких прав во всех развитых странах мира становится преступлением против государства, его экономической стабильности, а также целостности и финансового благополучия его резидентов. Все лица, осуществляющие структурную реорганизацию бизнес-корпорации, могут получить самое строгое наказание в виде лишения свободы и имущества. Но данная практика в меньшей степени относится к таким странам, как Россия. Действительно, наше государство достаточно молодое в плане внедрения капиталистических методов управления экономикой, но за последние два-три десятилетия совершило огромный скачок в области совершения сделок в области поглощения и слияния интересующих определенных бизнесменов организаций.
Слияния и поглощения применительно к российской действительности начала двадцать первого века проанализированы далее.
Весной 2016 года, когда российская экономика значительно оправилась от экономического удара августа 1998 года, многие элитные бизнес-структуры рьяно взялись за расширение своих традиционных сфер влияния и управления активами. Таким образом, начался новый период передела форм собственности на московской земле. Многие крупные бизнесмены получили возможность контролировать рынок московской недвижимости, производственных предприятий, а также многочисленных торгово-развлекательных комплексов. Лучшим примером можно назвать такие известные универмаги и супермаркеты, как:
«Краснопресненский»
«Вешняки»
Группа компаний «Перекресток»
Магнит
Домовенок
Дельфин
Алые паруса
Блинные компании под брендом «Теремок»
Ашан
Эльдорадо и многие другие
Что же является основной причиной проведения горизонтальных слияний на московском рынке в наши дни? Существует несколько основных причин проведения политики слияний и поглощений, на примере крупнейшей российской компании ООО «АН „РОСбилдинг“»