Управление собственными финансовыми ресурсами

Введение

Развитие рыночных отношений обусловило функционирование предприятий в условиях жесткой конкуренции на внутренних и внешних рынках, динамичности среды их деятельности и усиления роли финансов предприятий, оптимизация которых является залогом эффективности и прибыльности предприятия.
Финансовым ресурсам принадлежит особое место в управлении деятельностью предприятия, ведь именно от их качества зависят непрерывность процесса производства и реализации продукции, ликвидность предприятия, его платежеспособность и рентабельность. Общеизвестно, что наличие достаточных финансовых ресурсов является предпосылкой успешного функционирования любой предпринимательской структуры, поэтому особую актуальность приобретает анализ источников формирования финансовых ресурсов и их оптимизация.
Вопросами формирования и использования финансовых ресурсов занимались такие отечественные ученые, как И. А. Бланк, А.Д. Василик, Л.А. Лигоненко, В.М. Опарин, К.В. Павлюк, А.М. Поддерьогин и др. Над исследованием проблем функционирования финансовых ресурсов предприятий работали российские и зарубежные ученые Ю. Бригхем, Р.Брейли, В.В. Бочаров, Г. Дональдсон, В.В. Ковалев, С. Майерс, Дж.С. Милль, В.М. Родионова, М.В. Романовский, В.А. Слепов и др. Несмотря на широкий спектр научных трудов по данной тематике, по нашему мнению, остаются проблемные вопросы, которые за стремительного развития финансового рынка, изменчивости нормативно-законодательной базы, комплексных процессов глобализации не могут иметь конечного однозначного решения и требуют непрерывных исследований и усовершенствований.


Сущность собственных финансовых ресурсов и их классификация

Для успешной работы предприятия необходим один из важнейших пунктов является капитал. Недостаточное финансовое обеспечение, недостаток собственных оборотных средств, неравномерность денежных поступлений от реализации продукции, недостаточный внутренний платежеспособный спрос, высокий уровень долговых обязательств, ограниченность внешних источников финансирования тормозят развитие любого предприятия.
Оживленные научные дискуссии вокруг проблем финансовых ресурсов и оценки эффективности их использования ведутся среди экономистов и практиков на протяжении длительного времени. В разные периоды ученые неоднозначно толкуют содержание, сущность и важность финансовых ресурсов. И ныне в научных публикациях мы находим широкий спектр толкований и подходов к содержанию этого понятия, что свидетельствует о стремительных динамичных преобразованиях в экономическом пространстве и определенной недооценкой, искажением сути законов функционирования экономического пространства отечественной финансовой наукой и тех тенденций, конверсионных процессов и явлений, происходящих ныне.
Стоит обратить внимание на трактовку финансовых ресурсов, что предлагает Гурфова С. А., который в отличие от других ученых-экономистов, которые под финансовыми ресурсами понимали денежные поступления, доходы и накопления в фондовой и нефондовой формах, трактует финансовые ресурсы предприятия как денежный капитал, вложенный в предприятие для получения доходов и прибыли. Это можно объяснить тем, что сегодня термин «фонды» как организационная форма движения денежных средств в отчетности предприятия заменен на термин «капитал».
Зарипова Г. М. отмечает, что «в условиях рыночной экономики финансисты оперируют чаще понятием «капитал», который является для финансиста-практика реальным объектом, на который он может постоянно воздействовать с целью получения новых доходов фирмы... Капитал является преобразованной формой финансовых ресурсов». Однако он утверждает, что в отчетности предприятия финансовые ресурсы представлены финансовыми ресурсами и обязательствами предприятия

. То есть к капиталу он относит только собственный капитал предприятия (I раздел пассива баланса).
Той же самой точки зрения придерживаются Никитина Е. А., которая утверждает, что «принципиальное различие между финансовыми ресурсами и капиталом заключается в том, что на любой момент времени финансовые ресурсы больше или равны капиталу предприятия. При этом, если «финансовые ресурсы» равны «капитала», то это означает, что у предприятия нет никаких финансовых обязательств».
Отдельные определения финансовых ресурсов и источников их формирования рассматриваются в работах А. М. Поддерьогин, Н.К.Коробова.
Формирование финансовых ресурсов предприятий связано с четырьмя основными этапами их функционирования.
Во-первых, это процесс первоначального формирования финансовых ресурсов (собственных финансовых ресурсов). Сформированные на этом этапе финансовые ресурсы определяют потребность в так называемом стартовом капитале, уровне его ликвидности, скорости оборота и тому подобное.
Во-вторых, этап пополнения собственного оборотного капитала для поддержания непрерывного процесса кругооборота. Этот этап формирования финансовых ресурсов можно рассматривать как постоянный процесс функционирования предприятия.
В-третьих, это размещение операционной деятельности и форм ее диверсификации путем формирования новых структурных единиц, при высокой и растущей рыночной стоимости предприятия.
В-четвертых, формирование финансовых ресурсов для осуществления инвестиционной деятельности предприятия. Но на всех этапах функционирования предприятия действует единственное правило - формированию финансовых ресурсов должен предоставляться целенаправленный характер с целью удовлетворения потребности в отдельных видах и оптимизации их состава, структуры и источников финансирования для обеспечения условий эффективной деятельности предприятия.
В зависимости от источников формирования, собственные финансовые ресурсы можно разделить на внутренние собственные финансовые ресурсы и внешние собственные финансовые ресурсы (рис. 1).
457200205740Собственные финансовые ресурсы организации
Средства, которые принадлежат на правах собственности
Собственные средства
Уставный капитал
Страховые отчисления
Инвестиции
Чистая прибыль
Амортизация
00Собственные финансовые ресурсы организации
Средства, которые принадлежат на правах собственности
Собственные средства
Уставный капитал
Страховые отчисления
Инвестиции
Чистая прибыль
Амортизация


Рис. 1. Состав собственных финансовых ресурсов предприятия

До внутренних собственных финансовых ресурсов относятся образованные в процессе финансово-хозяйственной деятельности внутренние источники средств, которые после покрытия расходов и оплаты обязательных платежей остаются в собственности предприятия и используются для его развития. Внешние собственные финансовые ресурсы предприятий - это средства, поступающие из бюджета, целевых и централизованных фондов на безвозвратной основе.
Для стабильной деятельности предприятия большое значение имеет формирование в максимальных объемах внутренних собственных финансовых ресурсов. Внутренние собственные финансовые ресурсы формируются за счет чистой прибыли предприятия, амортизационных отчислений на восстановление стоимости, выручки от реализации собственного имущества предприятия, дооценки стоимости товарных запасов и других источников.


Особенности управления собственными финансовыми ресурсами

Управление собственными финансовыми ресурсами является достаточно сложной задачей для предприятия, поскольку вместе с платежеспособностью и доходностью необходимо обеспечивать и круговорот финансовых ресурсов