Участники финансового рынка и их функции

Введение

Роль рынка в экономике устанавливается такими моментами: рынок благоприятствует рациональному распределению ресурсов, рынок воздействует на размер и структуру производства, рынок может оздоровить экономику, может освободить от убыточных неконкурентоспособных организаций, рынок заставляет потребителей выбирать рациональную структуру потреблений, рыночные цены могут выступать носителями экономической информации.
Участники рынка ценных бумаг - это физические лица или организации, которые продают или покупают ценные бумаги или обслуживают их оборот и расчеты по ним; это те, кто вступает между собой в определенные экономические отношения по поводу обращения ценных бумаг. Все участники рынка ценных бумаг работают в тесном взаимодействии друг с другом, подчиняются регулирующей роли государства, которое осуществляет налогообложение и лицензирование профессиональной деятельности, а также выпуск необходимых нормативных документов.
Финансовым рынком называют сферу проявления экономических отношений между продавцом и покупателем финансовых (денежных) ресурсов и инвестиционных ценностей (имеется ввиду инструментов образования финансовых ресурсов), между их ценой и потребительной стоимости.
Финансовый рынок понимается как организованная или неформальная система торговли финансовыми инструментами. На соответствующем рынке случается обмен деньгами, предоставления кредита и мобилизация капитала. Главную роль тут будут играть финансовые институты, которые направляют потоки денежных средств от собственника к заемщику. Товаром будут выступать деньги и ценные бумаги. Как и каждый рынок, финансовый рынок предназначается для определения непосредственных контактов между покупателем и продавцом финансовых ресурсов.
1.Сущность, значение и структура финансового рынка
Для полноценного функционирования экономики нужно постоянно мобилизовать, распределять и перераспределять финансовые ресурсы между ее областями и секторами.
 Финансовая система исполняет это при помощи:
1.мобилизации бюджетных ресурсов через налоги и размещения их в согласовании с нуждами правительства;
2.финансового рынка, который мобилизует сбережения на добровольной основе и предоставляет займы или инвестиции, реагируя на рыночную ситуацию. 
В обстоятельствах рыночной экономики субъектами экономических отношений считаются государство, предприятия, население. В ходе хозяйствования у одних появляется потребность в методах для финансирования собственной деятельности, у других — излишки финансового ресурса, которые могут быть применены для инвестирования. Финансовым посредником такого кругооборота является финансовый институт (коммерческий банк, страховая компания, пенсионный фонд, инвестиционный фонд и т. д.). 
Таким образом, появляется потребность в существовании рынка финансовых ресурсов. [3]
Финансовым рынком называют денежные отношения, которые складываются в ходе купли-продажи финансовых активов под воздействием спроса и предложения. Финансовым рынком может быть выполнено ряд функций:
Обеспечивает взаимодействие покупателей и продавцов, в следствии которого устанавливается такая цена на финансовый актив, что уравновешивает спрос и предложение на нее (уравновешенные цены, или цены рыночного клиринга). Определенные отличия между продавцом и покупателем сохраняются, они могут порождать изменения в ценах, которая завершается согласием двух сторон акта купли-продажи денежного капитала.
Внедряет механизм выкупа финансовых активов и тем самым увеличивает их ликвидность. Выкуп у инвесторов финансовых активов гарантируют финансовые посредники (дилеры рынка).
Благоприятствует нахождению контрагента соглашения, значительно снижает затраты на проведение операций и информационные затраты, а также определенные риски инвестирования.
Суть финансового рынка заключается в обеспечении распределения ресурсов на расширенное воспроизводство на коммерческой основе. Он обладает и определенными особенностями в отличие от рынков произведенной продукции (товаров и услуг), рынка трудовых ресурсов. Во-первых, главный инструмент оборота — денежный капитал — специфический товар; во-вторых, труд участников рынка сводится к одному знаменателю — успешности; в-третьих, на этом рынке могут работать только профессионалы. 
С помощью механизма функционирования финансового рынка устанавливают объем и структуру спроса на финансовые активы.  Схема 1 Механизм функционирования финансового рынка Участниками финансового рынка считаются:
1.Государство (центральные и местные органы власти и управления, центральный банк).[8]
2.Институты внефинансовой сферы (предприятия, сельскохозяйственные товарищества, учреждения и др.).
3.Население.
4.Иностранные участники рынка (международные организации, иностранные правительства, корпорации, финансовые институты, физические лица).
5.Профессиональные участники рынка:
а) финансовый институт (коммерческий, инвестиционный и сберегательный банк, сберегательная и кредитная ассоциация, кредитный союз, инвестиционный, страховая компания, пенсионный фонд и т. д.);
б) институты инфраструктуры (организаторы торговли — биржи и внебиржевые системы, клиринговые центры, депозитарии, регистраторы, информационные и рейтинговые агентства, центры подготовки специалистов, производство бланков ценных бумаг).
Финансовый рынок имеет денежные рынки, кредитного рынка, рынка ценных бумаг (фондовый рынок), валютного рынка и страхового рынка. 
На рынке денег совершаются краткосрочное инвестирование. На соответствующим рынке пребывают в обороте финансовые активы, срок оборота которых не превышает один год: сокровищные и коммерческие векселя, депозитные сертификаты, банковские акцепты. [2]
Кредитный и фондовый рынки понимается как рынок капиталов, который предназначен для долгосрочного инвестирования средств в основной капитал. Непосредственно на рынке капиталов предоставляются средне- и долгосрочные кредиты, пребывают в обороте средне- и долгосрочные долговые ценные бумаги, а также инструменты собственности — акции, для которых срок оборота не устанавливается.
Первичный рынок считается рынком первых и повторных эмиссий, на каком соврешается начальное размещение финансовых активов среди инвесторов и начальное вложение капитала в разные отрасли экономики. На вторичном рынке имеют оборот эмитированные ранее финансовые активы. Операции на вторичном рынке не увеличивают общего количества финансовых активов и общего объема инвестиций в экономику. Важные черты вторичного рынка — ликвидность, возможность поглощать большие объемы финансовых активов в короткое время при незначительных затратах, спекулятивные операции, связанные с увеличением дохода. Финансовый рынок как историческая категория появился одновременно с финансами и с развитием товарно-денежных отношений преобразовался в особую сферу экономических отношений

. Развитие товарного производства на определенном этапе стало причиной появления у его участников острой потребности в дополнительном капитале, необходимом для дальнейшего расширения производства. Этот капитал называется инвестиционным и используется для создания рабочих мест, приобретения орудий и предметов труда, новых технологий и других элементов производства. [1]
Финансовый рынок как экономическая категория. Инвестирование, как указывалось, обеспечивается через развитый финансовый рынок. Выясним, чем этот рынок и его сегменты отличаются от других. В экономической литературе не существует единой трактовки экономической сущности понятия «финансовый рынок». Часто его отождествляют с денежным, кредитным или инвестиционным рынком. 
Понятие «финансовый рынок» очень широкое, поскольку охватывает не только финансовые связи, но и множество форм отношений собственности и их перераспределения (трансформации). Финансовый рынок — это система экономических отношений, в процессе которых распределяются и перераспределяются финансовые активы страны под влиянием спроса и предложения на них со стороны разных субъектов экономики. Эти экономические отношения определяются объективными экономическими законами и финансовой политикой государства, которые, в принципе, формируют сущность финансового рынка, то есть связи и отношения как непосредственно на рынке, так и с другими экономическими категориями. 
2. Виды и функции финансового рынка
По видам финансовых инструментов выделяют:
1) Денежный рынок - совокупность однородных национальных кредитных и депозитных рынков, где ЦБ, коммерческие банки совершают сделки по краткосрочным ценным бумагам.
2) Кредитный рынок - рынок, на котором объектом купли-продажи выступают кредитные ресурсы и обслуживающие их финансовые инструменты.[7]
3) Валютный рынок - система устойчивых организационно-экономических отношений, по купле-продаже иностранных валют и платежных документов в иностранной валюте.
4) Рынок ценных бумаг - является частью рынка ссудных капиталов, где осуществляется эмиссия и купля-продажа ценных бумаг. В нем выделяется первичный (эмиссия и первичное размещение) и вторичный (купля-продажа ранее выпущенных) рынок ценных бумаг.
5) Страховой рынок - объектом купли-продажи является специфический товар - страховая защита или страховое покрытие.
6) Рынок золота - объектом купли-продажи выступает золото, серебро, платина.
Сущность финансового рынка и его роль в экономике государства наиболее полно раскрываются в его функциях, основными из которых являются следующие:
мотивированная мобилизация сбережений частных лиц, частного бизнеса, государственных органов и зарубежных инвесторов и трансформация аккумулированных средств в заемный и инвестиционный капитал;
реализация стоимости, внедренной в финансовые активы, и доведение финансовых активов до потребителей (покупателей, вкладчиков);
перераспределение на взаимовыгодных условиях средств предприятий с целью их более эффективного использования;
финансовое использование участников экономического кругооборота и финансовое обеспечение процессов инвестирования в производство, расширение производства и паевого участия на основе определения самых эффективных направлений использования капитала в инвестиционной сфере;
влияние на денежный оборот и ускорение оборота капитала, который способствует активизации экономических процессов;
формирование рыночных цен на отдельные виды финансовых активов;[6]
страховая деятельность и создание условий для минимизации финансовых и коммерческих рисков;
операции по экспорту-импорту финансовых активов и другие финансовые операции, связанные с внешнеэкономической деятельностью;
кредитование правительства, местных органов самоуправления путем размещения правительственных и муниципальных ценных бумаг;
распределение государственных кредитных ресурсов и размещение их среди участников экономического кругооборота.
3. Участники финансового рынка и их функции
На финансовом рынке действуют различные участники, функции которых определяются целями их деятельности и степенью участия в совершении отдельных сделок. Состав основных участников финансового рынка дифференцируется в зависимости от форм осуществления сделок, которые подразделяются на прямые и опосредствованные.
С учетом принципиальных форм заключения сделок на финансовом рынке основные его участники подразделяются на две группы:
1) продавцы и покупатели финансовых инструментов (услуг);
2) финансовые посредники.
Кроме основных участников финансового рынка, принимающих непосредственное участие в осуществлении сделок, к составу его субъектов относятся многочисленные участники, осуществляющие вспомогательные функции (функции обслуживания основных участников финансового рынка; функции обслуживания отдельных операций на финансовом рынке и т.п.).
Рассмотрим конкретные виды участников финансового рынка в разрезе основных их групп:[2]
I. Продавцы и покупатели финансовых инструментов (услуг) составляют группу прямых участников финансового рынка, осуществляющих на нем основные функции по проведению финансовых операций. Состав основных видов этой группы участников финансового рынка в значительной степени определяется характером обращающихся на нем финансовых активов (инструментов, услуг).
1. На кредитном рынке основными видами прямых участников финансовых операций являются:
а) Кредиторы. Они характеризуют субъектов финансового рынка, предоставляющих ссуду во временное пользование за определенный процент. Основной функцией кредиторов является продажа денежных активов (как собственных, так и заемных) для удовлетворения разнообразных потребностей ссудополучателей в финансовых ресурсах. Кредиторами на финансовом рынке могут выступать: государство (осуществляя целевое кредитование предприятий за счет средств общегосударственного и местных бюджетов, а также государственных целевых внебюджетных фондов); коммерческие банки, осуществляющие наибольший объем и широкий спектр кредитных операций; небанковские кредитно-финансовые учреждения.
б) Заемщики. Они характеризуют субъектов финансового рынка, получающих ссуды от кредиторов под определенные гарантии их возврата и за определенную плату в форме процента. Основными заемщиками денежных активов на финансовом рынке выступают государство (получая кредиты от международных финансовых организаций и банков), коммерческие банки (получающие кредиты на межбанковском кредитном рынке), предприятия (для удовлетворения потребностей в денежных активах в целях пополнения оборотных средств и формирования инвестиционных ресурсов); население (в форме потребительского финансового кредита, используемого в инвестиционных целях).[9]
2