Система управления рисками европейских страховых организаций
Введение
Недавние мировые кризисы заставили страховой рынок пересмотреть методы разработки сценариев развития и планирования действий на случай непредвиденных обстоятельств. В годы довольно стабильной экономической ситуации баланс между риском и вознаграждением был серьезно нарушен. Стратегии охвата доли рынка преобладали в докризисный период, а вопросы управления рисками рассматривались только как аналитическая функция, а не как важный компонент процесса принятия решений.
Кризисы привели к изменению отношения к риску. Сегодня оценка рисков играет важную роль во всей организации и имеет такое же стратегическое значение, как и обеспечение роста и прибыли.
Итак, цель работы – рассмотреть управление рисками страховых организаций на примере европейских компаний.
Для достижения цели важно решить следующие задачи:
- рассмотреть понятие риск-менеджмента в системе страхования;
- проанализировать европейскую систему страховых рисков.
Работа состоит из введения, двух параграфов, заключения и списка использованных источников.
1. Понятие риск-менеджмента
Риск - это конкретное явление или комбинация явлений (событие или несколько событий), для случая, когда осуществляется страхование и который имеет признак вероятности возникновения. Он выражает потенциальную возможность выплаты страхового возмещения (страховой суммы). Риск связан с конкретным объектом, для которого определяются факторы риска. Страховой риск - это распределение между страховщиком и страхователем негативных экономических последствий в страховом случае. Наиболее распространенными являются европейская и американская классификация страховых рисков.
Определение типов рисков необходимо при построении системы управления рисками в страховой организации, поскольку эффективность ее управления будет зависеть от выбора перечня рисков, наиболее актуальных для бизнеса компании.
В международной практике разработаны документы по методологии управления рисками, которые возникают для каждого субъекта хозяйствования, включая учреждения финансового сектора, такие как, например, страховые организации.
Во время недавнего кредитного кризиса страховые компании пострадали меньше, чем банки (Eling & Schmeiser, 2010) из-за разницы в бизнес-моделях. Страховые компании финансируются заранее, а платежи связаны с претензиями. Также, по словам Эллинга и Шмейсера (2010), многие страховщики не имели значительного риска при ипотеке, ценных бумагах и других формах секьюритизации и, таким образом, не были непосредственно затронуты в кредитный кризис, который был корнем текущего финансового кризиса.
Тем не менее, страховые компании значительно пострадали во время недавнего кризиса, выражалось это в обесценивании стоимости их активов.
Негативное изменение стоимости активов неизбежно, поскольку страховщики - крупнейшие институциональные инвесторы на рынке капитала. Большинство страховщиков почувствовали косвенное влияние потери инвестиций при падении на кредитном рынке.
Данные, полученные в более ранних исследованиях, показывают, что страховые компании пострадали в различных сферах во время последних мировых кризисов. Некоторые страховые компании почувствовали лишь небольшое уменьшение раннего профицита, в то время как другие компании, с целью удержаться на рынке, обращались за помощью к государству, чтобы предотвратить дефолт, предотвратить катастрофические для них последствия (пример: AIG (Eling & Schmeiser, 2010; Laeven & Perotti, 2010)).
Итак, оксфордский словарь дает несколько определений термина риск: - «вероятность того, что произойдет что-то неприятное или нежелательное», а также «Возможность финансовых потерь».
Хорчер (2005) утверждает, что риск и воздействие тесно связаны и часто используются взаимозаменяемы. Риск определяется как вероятность потери, а риск определяется как возможность потери. Риск возникает в результате воздействия.
Воздействие на финансовый рынок может привести к убыткам, а также к возможностям получения прибыли или сверхприбыли. Риск –это вероятность убытков, возникающих в результате воздействия на рынок и изменений на рынке. Поскольку каждая организация существует, чтобы обеспечить сохранение ценностей для своих заинтересованных сторон, каждая организация должна иметь такой уровень воздействия, чтобы создавать возможности для получения прибыли и сверхприбыли.
Страховые компании сталкиваются с двумя типами риска: финансовый риск и нефинансовый риск (Ai & Brockett, 2008). В последние годы финансовые риски стали более важными. Новый виды рисков создаются в связи с изменением бизнес-среды (Casualty Actuarial Society [CAS], 2003). Валютный риск, например, в компании, возникший из-за растущей глобализации.
Финансовый риск относится к рискам, связанным с риском капитала и финансовым рынком (Ai & Brockett, 2008). Рыночный риск связан с колебаниями стоимости торгуемых активов (McNeil, Frey & Embrechts, 2005) и состоит из процентной ставки, товарного риска, валютного риска.
Кредитный риск - это риск не получить обещанные выплаты по непогашенным инвестициям, из-за дефолта заемщика (McNeil et al., 2005) или краткосрочного риска дефолта (Ai & Brockett, 2008).
Существует несколько типов нефинансовых рисков: риск опасности, операционный риск и стратегический риск (Ai & Brockett, 2008)
Зарегистрируйся, чтобы продолжить изучение работы
. Риск опасности относится к физическим рискам, таким как кража, пожар, ответственность, перерывы в работе и т. д. Операционный риск представляет собой широкую концепцию и определяется Базельским соглашением, трактующимся Комитетом по банковскому надзору (2004) как «риск потери в результате неадекватных или несостоятельных внутренних процессов, людей и систем или от внешних событий». Это может включать в себя внутреннее и внешнее мошенничество, сбои системы и нарушение в бизнес-процессах, повреждение материальных ценностей, а также выполнение и управление процессами.
Стратегический риск тесно связан с общими стратегиями фирмы. Репутационный риск, конкуренция риск и регуляторный риск включены в стратегический риск.
2. Управление рисками в Европейских страховых организациях
Рассмотрим методы оценки риска.
На этапе количественного анализа рассчитываются числовые характеристики отдельных рисков, а также совокупность рисков в целом. Наиболее часто используемые методы оценки рисков - показатели Value at Risk (VaR) и Expected Shortfall (ES). VaR отображают потери за определенный период, которые не будут превышены с определенной вероятностью, и «являются наиболее популярным методом измерения и управления риском» (Швец С.К., 2002; Nissim D., 2010). Следует отметить, что результаты могут зависеть от принятых характеристик:
уровня VaR – к примеру, 99% или 95%;
рассматриваемый период времени (обычно страховые компании считают период равным году, и считается, что большой период влечет за собой большую вероятность ошибок в результате).
Однако, несмотря на свою популярность, VaR имеет ряд существенных недостатков. Во-первых, VaR не учитывает возможные большие потери, которые могут возникнуть с малой вероятностью. Во-вторых, при использовании VAR различные типы хвостов распределения потерь не различимы, и поэтому в некоторых случаях риск недооценивается. Из-за этих недостатков ES (или Tail Value in Risk - TVaR) часто выступает в качестве «замены» VaR. Эта мера уже позволяет учитывать большие потери, которые могут возникнуть с небольшой вероятностью. Однако оба метода оценки рисков довольно сложно применить к страховым компаниям.
Одним из методов анализа, позволяющим оценить одновременное влияние рисков на деятельность страховой компании в случае экстремального, но вероятного события, является сценарный анализ. Анализ чувствительности помогает оценить прямое влияние на портфель страховщика изменений в конкретном факторе риска, результаты которого носят в основном краткосрочный характер. Из-за относительной простоты и ясности эти модели в большей степени применимы для целей регулярного мониторинга, поскольку они не учитывают влияние кризисных условий или воздействия на комплекс факторов. Анализ чувствительности также называется односторонним стресс-тестированием. Следует отметить, что сегодня стресс-тесты широко используются за рубежом, чего нельзя сказать об их распространенности в России, так как это требует хорошей управленческой отчетности и специальных навыков. Стресс-тестирование как способ оценки финансового состояния страховой компании и ее рисков актуально для страховых организаций и дает им:
способность выявлять слабые места в существующей бизнес-модели;
совершенствование корпоративного управления;
разработка необходимой стратегии предотвращения и снижения рисков;
мониторинг адекватности резервов.
В то же время стресс-тестирование имеет ряд недостатков:
моделирование бесконечного количества сценариев;
комбинации рисков не могут быть объединены на практике;
сценарии статичны, временная задержка после кризиса может не учитываться.
Однако стресс-тестирование может стать эффективным механизмом управления рисками для страховых компаний.
Таблица 1. Сравнительная характеристика некоторых методов анализа риска страховой организации
Кроме того, в настоящее время существуют инновационные методы управления рисками, которые включают применение индикаторов риска EVA и RAROC.
Важно отметить такой метод анализа рисков, как построение модели. Сегодня моделирование является незаменимым инструментом, используемым для оценки степени риска и возможных потерь. Моделирование - это «процесс создания статистической модели будущего поведения, то есть прогнозирования вероятности, тенденций и корреляций» ((Njegomir V., Ćirić J., 2012).
Кроме того, моделирование рисков страховой компании осуществляется в четыре этапа:
1. определение различных факторов риска, которым подвержена страховая компания;
2. выбор стохастических моделей для выявленных факторов риска;
3. определение различных факторов роста взаимозависимости (На этом этапе определяется взаимозависимость между факторами риска, поскольку один фактор риска может одновременно влиять на несколько областей страхования, т.е. Оказывать многократное влияние на страховую компанию. Поэтому необходимо отделить влияние отдельных рисков, чтобы определить взаимозависимости и избежать кумулятивного эффекта, который возникает с положительной корреляцией);
4. Определение того, как реализация этих рисков может повлиять на успех страховой компании.
Более того, модели часто делятся (Казак А.Ю., 2010) на два типа:
модель индивидуального риска (анализ влияния каждого отдельного риска на общую сумму страховых выплат);
модель коллективного риска (учет всех рисков, принятых для страхования)
50% реферата недоступно для прочтения
Закажи написание реферата по выбранной теме всего за пару кликов. Персональная работа в кратчайшее
время!
на новый заказ в Автор24. Это бесплатно.
Задать вопрос
