Регулирующая роль Центрального банка

Введение

Актуальность работы обусловлена тем, что в условиях нестабильности мирового финансового хозяйства важное место занимает банковская система. Вопросами исследования банковской системы занимались многие ученые, в том числе и Лепешкова М.Б., Матвеев А.А., Просалова В.С. и другие. Несмотря на исследования, проводимые в данной области, имеется ряд проблем, которые требуют более детального рассмотрения. Работа поможет дать ответы на многие спорные вопросы и предложит альтернативные направления решения спорных вопросов.
В современных условиях развития мировой экономики выделяют несколько мировых валют – доллар, евро и т.д. Данные валюты являются мировым конвертором ценностей, которые применяются в большинстве стран мировой экономики.
На сегодняшний день, банковская система страны представляет собой эффективный механизм взаимодействия центрального банка, коммерческих банков и других финансовых организаций, которые осуществляют деятельность, связанную с финансовыми активами. От того, насколько эффективно взаимодействуют между собой данные субъекты рынка, зависит эффективность экономического развития всей страны.
Центральный Банк в экономике любого государства является ключевым звеном, благодаря которому возможно осуществление кредитно-денежной, бюджетно-налоговой и иных политик.


1. Роль ЦБ РФ в регулировании экономики

На сегодняшний день, во многих странах мира все финансовые операции, кредитно-денежные расчеты производятся в банковской системе.
Банковская система представляет собой совокупность финансово-кредитных учреждений, по средствам которых производятся финансовые операции с валютой и ценными бумагами.
Банковская деятельность имеет под собой нормативно-правовую основу. В частности в РФ, банковская деятельность регулируется рядом нормативно-правовых актов, среди которых:
1.Федеральный закон «О банках и банковской деятельности»
2.Федеральный закон «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» и т.д.

Рис 1. Структура банковской системы России

Банковская система многих стран имеет несколько уровней. В частности, в банковской системе РФ можно наблюдать два уровня, которые схематично отображены на рисунке 1. Как можно заметить из данных рисунка 1., банки относятся ко второму уровню банковской системы.
Активнее, чем исследователи банковского сектора, применяют институциональный подход как методологию исследования авторы, изучающие развитие экономики и ее отдельных факторов на макроуровне; развитие организации (фирмы), ее жизненный цикл и организацию бизнеса на микроуровне.
Банковская система РФ, являясь сложным системным образованием, имеет несколько уровней: верхний уровень банковской системы РФ представлен Центральным Банком РФ, который является главным финансово-кредитным учреждением в стране и нижнем уровнем, в систему которого входят кредитные коммерческие банки, а также представительства иностранных банков.
Центральный банк представляет собой финансово-кредитное учреждение, которое наделено определенным спектром функций и полномочий. На сегодняшний день, именно Центральный Банк является основным звеном в национальной финансовой системе любого государства.
В Российской Федерации в настоящее время действует консолидированная модель мегарегулятора, предполагающая наличие одного мегарегулятора в качестве Центрального Банка России. Идея о необходимости создании мегарегулятора финансовых рынков и сосредоточении в нем функции контроля и надзора за всеми секторами финансового рынка, возникает в России уже около десяти лет с известной периодичностью.
Впервые идея мегарегулятора была предложена в исследовании компании Cadogan Financial в конце 1999 г. по заказу Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг (ФКЦБ) России. В 2005 г. концепция создания мегарегулятора была официально выдвинута ФСФР в проекте «Стратегии развития финансового рынка на 2006–2008 годы». 4 марта 2011 г. вышел указ «О мерах по совершенствованию государственного регулирования в сфере финансового рынка», предусматривающий создание мегарегулятора на базе ФСФР.
С 1 сентября 2013 года Банк России стал мегарегулятором, не только в банковском секторе, но и ответственным на финансовом рынке, который может выполнять следующие операции на финансовом рынке:
1. Разработка основных направлений развития финансового рынка Российской Федерации во взаимодействии с иными структурными подразделениями Банка России, организация работы по выполнению мероприятий, направленных на их реализацию.
2. Осуществление мероприятий, направленных на приведение законодательства Российской Федерации в области регулирования финансовых рынков в соответствие с международными стандартами и лучшей мировой практикой.
3. Координация работы структурных подразделений Банка России, к компетенции которых относятся вопросы регулирования, контроля и надзора за некредитными финансовыми организациями, по подготовке предложений по заключению и сопровождению международных договоров Российской Федерации, межведомственных соглашений и соглашений с иностранными регуляторами финансовых рынков в области деятельности некредитных финансовых организаций.
4. Организация в Банке России работы по осуществлению мероприятий, направленных на создание международного финансового центра в Российской Федерации.
5. Координация мероприятий по формированию и исполнению инициатив профессионального сообщества в сфере финансового рынка (233KPIs).
6. Подготовка предложений по развитию инфраструктуры и инструментов финансового рынка.
7. Определение порядка квалификации производных финансовых инструментов, перечня производных финансовых инструментов, подлежащих обязательному централизованному клирингу.
8. Развитие инструментов секьюритизации финансовых активов.
9. Разработка подходов к регулированию и надзору за деятельностью ценовых центров и деятельностью по расчету финансовых индикаторов.
10.Регулирование и надзор за деятельностью репозитариев, субъектов актуарной деятельности и их саморегулируемых организаций, рейтинговых агентств.
На сегодняшний день, Центральный Банк РФ выполняет определенный спектр целей и задач, речь о которых пойдет в следующем параграфе.

2. Основные цели и задачи ЦБ РФ

Основными целями деятельности Банка России являются:
1.защита и обеспечение устойчивости рубля, в том числе его покупательной способности и курса по отношению к иностранным валютам;
2.развитие и укрепление банковской системы Российской Федерации;
3.обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования системы расчетов.
Основными задачами Центрального банка России являются регулирование денежного обращения, проведение единой денежно кредитной политики, защита интересов вкладчиков, банков, надзор за деятельностью коммерческих банков и других кредитных учреждений, осуществление операций по внешнеэкономической деятельности. Получение прибыли не является целью деятельности Банка России (рис 2)
2045335151130Задачи ЦБ
00Задачи ЦБ


117157546355Обеспечение устойчивой способности покупательной единицы
00Обеспечение устойчивой способности покупательной единицы


1171575179705Проведение валютной политики государства
00Проведение валютной политики государства


1171575206375Контроль и регулирование деятельности коммерческих банков
00Контроль и регулирование деятельности коммерческих банков


Рис 2. Основные задачи ЦБ РФ

Помимо всего прочего, можно выделить и ряд инструментов Центрального Банка РФ, которые представлены на рисунке 3.

18884903810Инструменты
00Инструменты


352425015367000132588015367000


347726046355Прямые

1.Кредитный аукцион;
2.Целевые кредиты
3.Обязательные резервы и т.д.
00Прямые

1.Кредитный аукцион;
2.Целевые кредиты
3.Обязательные резервы и т.д.
2165356985Рыночные
1.Инструменты постоянного воздействия
А) Депозиты
Б) Процентный коридор

2.Дискреционные инструменты
А) Аукционы Б) валютные интервенции и т.д.
00Рыночные
1.Инструменты постоянного воздействия
А) Депозиты
Б) Процентный коридор

2.Дискреционные инструменты
А) Аукционы Б) валютные интервенции и т.д.


Рис 3. Инструменты Центрального Банка РФ

К показателям оценки деятельности Центрального Банка как мегарегулятора финансового рынка можно отнести:
1.Совокупные активы банковского сектора
2.Объемы золотовалютных резервов
3.Уровень инфляции
4.Уровень сбережения населения
5.Прочее
Банк России образует единую централизованную систему с вертикальной структурой управления.
В систему Банка России входят центральный аппарат, территориальные учреждения, расчетно-кассовые центры, вычислительные центры, полевые учреждения, учебные заведения и другие предприятия, учреждения и организации, в том числе подразделения безопасности и Российское объединение инкассации, необходимые для осуществления деятельности банка.
Высшим органом Банка России является Совет директоров -коллегиальный орган, определяющий основные направления деятельности Банка России и осуществляющий руководство и управление Банком России.
Совет директоров выполняет следующие функции:
1.во взаимодействии с Правительством РФ разрабатывает и обеспечивает выполнение основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики;
2.утверждает годовой отчет Банка России и представляет его Г осударственной Думе;
3.рассматривает и утверждает смету расходов Банка России на очередной год, а также произведенные расходы, не предусмотренные в смете;
4.определяет структуру Банка России;
5.принимает решения: о создании и ликвидации учреждений и организаций Банка России; об установлении обязательных нормативов для кредитных организаций; о величине резервных требований; об изменении процентных ставок Банка России; об определении лимитов операций на открытом рынке; об участии в международных организациях; об участии в капиталах организаций, обеспечивающих деятельность Банка России, его учреждений, организаций и служащих; о купле и продаже недвижимости для обеспечения деятельности Банка России, его учреждений, организаций и служащих; о применении прямых количественных ограничений; о выпуске и изъятии банкнот и монеты из обращения, об общем объеме выпуска наличных денег; о порядке формирования резервов кредитными организациями;
6.утверждает внутреннюю структуру Банка России;
7.определяет условия допуска иностранного капитала в банковскую систему Российской Федерации в соответствии с федеральными законами
В условиях развития рыночной экономики, финансово-кредитные институты и Центральный Банк в частности, активно осуществляет кредитно-денежную политику

. Данная политика направлена на стабилизацию экономической ситуации в стране, развитию валютно-денежных операций и т.д.

3.Анализ и оценка деятельности ЦБ РФ

Основными тенденциями банковской системы РФ, как и систем в целом, являются:
1.иерархичность построения;
2.наличие отношений и связей, которые являются системообразующими, т.е. обеспечивают свойство целостности;
3.упорядоченность ее элементов, отношений и связей;
4.взаимодействие со средой, в процессе которого система проявляет и создает свои свойства;
5.наличие процессов управления.
Для того, чтобы оценить процессы кредитования в РФ необходимо выяснить численность кредитных организаций в экономике РФ.
В этой связи, составим таблицу в которой рассмотрим показатели деятельности банковского сектора РФ
Таблица 1.
Макроэкономические показатели деятельности банковского сектора России

2007 год 2012 год 2018 год
Совокупные активы (пассивы) банковского сектора (млрд. руб.) 31234 50423 84 199,2
В % к ВВП 65.4 % 79.8 % 102.4%
Собственные средства (капитал) банковского сектора, млрд. руб. 5751 6984 8 708,6
В % к ВВП 7.5% 9% 10.2%
В % к активам банковского сектора 8.9% 10.3% 11.1%
Валовой внутренний продукт (ВВП) 49678 67055 81 432,7

Большинство проанализированных параметров имеют положительную динамику, что указывает на устойчивый количественный рост. Исходя из этих данных, можно сказать, что банковский сектор страны имеет значительные активы, которые превышают ВВП, в начале 2018 года эта разница составляет 3,3% от показателей ВВП России

Рис 4. Основные показатели банковского сектора, млрд. руб.

Как видно на рисунке, активы банковского сектора за анализируемый период выросли на 45, 5% или на 25557 млрд.руб., несмотря на сложную ситуацию в целом. В 2015 году этот показатель составлял 77653, что на 6% меньше, чем в 2016 году-83000 млрд.руб. Получается, что рост снизился, это может быть из-за того, что в первом квартале прошлого года активы снизились из-за укрепления рубля.
Кредиты экономике за анализируемый период увеличились, но рост медленный, за 3 последних года- увеличение на 26.5%, а по сравнению с 2015 годом-40866 млрд. руб. в 2016-43985 млрд.руб., то есть на 7% всего лишь; это может объясняться тем, что кредиты физическим лицам снизились в 2015 году из-за резкого снижения темпов прироста необеспеченного потребительского кредитования и на фоне падения реальных доходов населения. Рассмотрим кредитование более детально на следующем рисунке 5

Рис 5. Динамика объемов кредитования финансовых, нефинансовых организаций и физических лиц, млрд. руб

Анализируя данный рисунок, видно, что в целом тенденция положительная: кредиты нефинансовым организациям увеличились за анализируемый период на 10802 млрд. рублей или на 48.5%, и в 2016 году33301, что на 12,9% больше, чем в 2015 г. – 29536 млрд. рублей; кредиты финансовым организациям за 3 последних года увеличились на 40.3% или на 480 млрд. рублей, в 2016 году данный показатель равен 1659 млрд. руб., что на 27% больше, чем в предыдущем году.
Из колеи выбиваются кредиты физическим лицам, которые уменьшились по сравнению с предыдущим годом на 646 млрд. руб. или 5,9% и составили в 2016 г.-10684 млрд. руб. Такая отрицательная динамика объясняется тем, что кредиты физическим лицам снизились из-за резкого снижения темпов прироста необеспеченного потребительского кредитования и на фоне падения реальных доходов населения, о чем было упомянуто выше.

Рис 6 Структура активов банковского сектора в %

По данному рисунку видно, что основную часть банковских активов составляют кредиты и прочие размещенные средства, предоставленные нефинансовым организациям – это 40% от общего числа. На втором месте ценные бумаги – 14%. Самый низкий показатель – денежные средства, драгоценные металлы и основные средства, нематериальные активы по 2 %.
Центральные банки играют главную роль банковской и экономической систем во всех странах. На начальной стадии экономического развития эмиссионные (центральные) и коммерческие банки не отличались друг от друга, но по мере развития денежно-кредитной системы произошла централизация эмиссии в крупных коммерческих банках.
В результате чего, право выпускать банкноты и проводить денежно-кредитную политику всей страны закрепилось за одним банком, центральным банком. Для эффективной работы центральных банков и реализации их роли в современной рыночной экономике поставлены следующие цели: обеспечение стабильности покупательной способности денежной единицы, устойчивость и ликвидность банковской системы, обеспечение бесперебойного выполнения расчетов, в том числе расчеты с наличными деньгами.
Одна из функций центральных банков представляет собой проведение денежно-кредитной политики страны, в связи с чем, данные банки выполняют следующие задачи:
1.выступают эмиссионными центрами страны;
2.совершают свои операции с банками данной страны, а не с торгово- промышленными субъектами экономики;
3.поддерживают государственные экономические программы, размещают государственные ценные бумаги, предоставляют кредиты, выполняют расчетные операции для правительства, хранят официальные золотовалютные резервы.
Так, например, с января 2016 г. по январь 2018 г. объем золотовалютного резерва России изменился на 10,6 млрд. долл. США

Рис 7. Объем золотовалютных резервов РФ в млрд.дол

Важным критерием функционирования Центрального банка является уровень согласованности политики банка и экономической политики Правительства. Политики Центрального банка и Правительства двигаются в одном направлении. Но государственная вмешательство в политику Центрального банка запрещено. Причём, независимо от того, принадлежит ли капитал Центрального банка Правительству или нет, Центральный банк является юридически независимым (самостоятельным) лицо, но действующим строго согласно законодательству РФ.
Независимость центральных банков делится на политическую, экономическую и кадровую.
Политическая независимость - это полная свобода Центрального банка при установлении целевых ориентиров денежной массы. Экономическая независимость - это самостоятельность Центрального банка при выборе инструментов денежно-кредитной политики.
Кадровая независимость - свобода от влияния Правительства на функционирование руководства Центрального банка
На сегодняшний момент независимости Центрального банка определяется с помощью индексного подхода (табл.3). Из данных таблицы можно сделать вывод, что ведущие места в мире занимают центральные банки Еврозоны, Финляндии, Швеции, Венгрии и Швейцарии.
Стоит отметить, что современная экономика РФ испытывает финансово-экономический кризис, который на самом деле отразился не только на экономике России, но и на экономики других стран. Важным моментом любого экономического кризиса является реакция денежно-кредитной политики центральных банков на данный кризис.
Нарушение в работе финансовых рынков из-за кризиса приводит к макроэкономической и финансовой неустойчивости страны, как следствие, к высокому уровню инфляции