Пенсионные фонды на финансовом рынке: российский и зарубежный опыт

Введение

Негосударственные пенсионные фонды являются важным элементом финансовой системы, а также представляют собой институт социальной защиты населения и часть страховой отрасли, в их развитии заинтересованы все граждане страны. Его показатели характеризуют уровень социального, экономического, правового и культурного общественного и государственного развития.
Важно, отметить, что на сегодняшний день в существующих условиях экономики наиболее действующими механизмами социальной защиты, а также повышения уровня жизни пенсионеров представляется совершенствование негосударственного пенсионного обеспечения.
Стоит иметь в виду, что опыт государств, которые уже более чем век занимаются развитием помимо государственного частного финансирования пенсий, показывает соответствующие результаты, которые доказывают о необходимости внедрения и развития принципов и в практике нашего государства.
Отметим, что создание эффективной социальной защиты будущих пенсионеров во многом должно зависеть не только от самого государства, но и от совместных усилий бизнеса, государства и конечно же самих граждан. Исходя из вышеизложенного можно сказать, что данная тема является актуальной на сегодняшний день.
Цель работы – изучить деятельность пенсионных фондов на финансовом рынке: российский и зарубежный опыт.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
Изучить историю развития негосударственных пенсионных фондов в России
Рассмотреть негосударственный пенсионный фонд как участник финансового рынка
Проанализировать российскую и зарубежную практику организации негосударственных пенсионных фондов


1. История развития негосударственных пенсионных фондов в России

Система добровольного пенсионного страхования в нашей стране зародилась в 60-е годы IX века. Уже начиная с XX века, в России существовало не менее 200 пенсионных, страховых и эмеритальных касс. В основном их членами были представители военных и государственных структур.
Большая часть предприятий промышленности обладала своими эмеритальными кассами, а также создавали свои пенсионные объединения.
Актуарные расчеты, а также расчеты страховых тарифов пенсионных схем были базированы на установленной отраслевой и земской статистике, и включали в себя расчеты инвалидности и смертности.
Уже в 1908 году в одной из эмеритальных касс, были произведены актуарные расчеты вплоть до 2062 года.
Стоит обратить внимание, что пенсионные кассы того времени, стали основоположниками нынешних накопительных систем. Расходные операции в кассах имели зависимость от размера привлеченных средств, но, в тоже время, и от ряда иных факторов, таких как: число участников с достаточным для выплаты пенсионных накоплений стажем, распределение лиц пенсионного возраста по должностям, окладам, чинам и иные.
В эмеритальных кассах выплаты пенсионных сумм и пособий производились чаще всего по четырем различным видам:
пенсии по инвалидности;
по стажу сотрудника;
вдовам и сиротам;
Пособия в связи с увольнением или расформированием штатов до достижения положенных выслугой числа лет.
Срок выслуги лет считался не менее 15, и уплата пенсионных
отчислений производилась только в случае прекращения службы. Если происходил случай прекращения трудоспособности, производилось назначение пенсии по инвалидности, но только если данный сотрудник состоял в данной кассе более 5 лет.
В большинстве пенсионных касс, отмечалась практика уплаты процентных, а также беспроцентных ссуд для своих членов и иные виды материальной помощи, к примеру, свадьба, смерть или рождение ребенка.
В тоже время страховые кассы, в отличии от эмеритальных, брали свое основание только лишь на страховых принципах. В уставных документах данных касс, были приложены таблицы с размерами выплат, расчеты которых производились на основании правил страхования жизни, учитывая условия назначения пенсионных выплат, а также таблиц инвалидности и смертности, норм увеличения капитала.
Во времена советской власти система фондов социальной направленности была построена на принципах, которые выдвигали коммунисты с самого начала XX века – страхование без каких-либо взносов. В такой системе нужные средства брались только лишь из выплат, которые производили организации или формировались государством. Такая система привела к тому, что социальное страхование потеряло свое основное качество – это связь между личной ответственностью и самим правом на получение социальных пенсий и пособий.
В таких жестких условиях отказа от экономико-правовых отношений, предусматривающих собой получение прав на социальное страхование благодаря уплате установленных страховых взносов, гражданам была отведена роль получения пособий по социальному обеспечению.
В послесоветский период, в нашей стране был создан Указ Президента РФ от 16 сентября 1992 года №1077 «О негосударственных пенсионных фондах» (ред. от 12.04.1999) (утратил силу с 21.10.2004 г.).[13] Данный аспект позволил установить ряд главенствующих принципов формирования и работы негосударственных пенсионных фондов, и дал определение, что частные пенсионные фонды должны осуществлять свою деятельность в независимости от установленной системы государственного пенсионного обеспечения, а относительно выплат, они должны производится в том же порядке что и государственные пенсии.
В тоже время, данный указ дал определение, что негосударственные пенсионные фонды, не имеют право производить свою деятельность с коммерческой выгодой. Размещением активов данных фондов, должны производить специальные организации по управлению активами негосударственных пенсионных фондов, деятельность которых с пенсионными фондами должна быть построена на основании договоров об управлении активами негосударственных пенсионных фондов. Наряду с вышеизложенным, были организованы инспекции в сфере негосударственных пенсионных фондов, которые начали свою работы при Министерстве социальной защиты граждан РФ, и выполняли функции лицензирования и регистрации данных фондов. Создание такого рода аспекта послужило началом серьезной реформы пенсионной системы нашей страны.
Спустя несколько лет, уже 07 мая 1998 года, для развития и упорядочивания работы негосударственных пенсионных фондов вступил в силу закон №75-ФЗ «О негосударственных пенсионных фондах» (ред. от 26.07.2017).[3] Данный закон, дал четкое определение статусу негосударственного пенсионного фонда, как особого рода организационно правовой формы некоммерческой структуры социального обеспечения, который вправе заниматься лишь работой, связанной с негосударственным пенсионным обеспечением членов фонда.
Также данный аспект дал определение порядку формирования и раз формирования негосударственного пенсионного фонда, и дал определение основным функциям негосударственного пенсионного фонда.
Главенствующей чертой аспекта стало усиление законодателем гарантий в исполнении пенсионными фондами своих обязанностей перед участниками и вкладчиками.
В тоже время закон включал в себя приличный перечень положений, по определению факторов увеличения устойчивости и надежности пенсионных компаний.
Уже в 2000 году была разработана структура компаний, которые специализировались на деятельности с негосударственными пенсионными фондами: аудиторские компании, управляющие компании, депозитарии, кредитные организации, актуарии и фирмы, которые обеспечивают подготовку программного обеспечения.
На рисунке 1 представлена схема участников рынка негосударственного пенсионного обеспечения.

Рисунок 1. Схема участников рынка негосударственного пенсионного обеспечения
Восемь лет непрерывной работы, позволили реально сложить институт негосударственного пенсионного обеспечения, которые насчитывал более 256 негосударственных пенсионных фондов, в которых трудились более 3-х тысяч сотрудников.
По принципу организации работы с вкладчиками выделялись три группы фондов:
1. пенсионные фонды, в которых взносы производятся по большей мере только организациями или предприятиями-работодателями (закрытые или корпоративные (отраслевые));
2. пенсионные фонды, деятельность которых осуществляется, как с юридическими, так и с частными лицами (негосударственные пенсионные фонды смешанного типа);
3. пенсионные фонды, работа которых ориентирована на жителях выделенных территорий. Взносы в данные фонды производятся исключительно частными лицами (открытые пенсионные фонды);
Отчетность за 2000 год, говорит о том, что сумма накопленных средств в негосударственных пенсионных фондах составила 23,1 млрд. руб., в том числе пенсионные резервы составили 15,5 млрд. руб. Численность участников пенсионных фондов в 80 субъектах нашей страны составила 3 млн. 282 тыс. чел.
Тот же 2000 год, отметился созданием Национальной ассоциации негосударственных пенсионных фондов, которая начала свою работу 21 июня этого же года, членами которой стали крупнейшие негосударственные пенсионные фонды Российской Федерации.
Деятельность данной ассоциации была направлена на объедение негосударственных пенсионных фондов, а также на создание комфортных условий их работы, защиту законных интересов и прав участников и вкладчиков, создание стандартов и правил деятельности.
Приличные результаты были достигнуты негосударственными пенсионными фондами, это положило начало создания законодательной роли и места негосударственного пенсионного фонда в реформах, производимых в стране в 2002 году. На основании ФЗ от 15 декабря 2001 г. №167-ФЗ «Об обязательном пенсионном страховании в Российской Федерации» (ред. от 13.07.2015) [4] негосударственные пенсионные организации стали обладать правом создавать пенсионные накопления на финансирование накопительной части трудовой пенсии, а также производить выплату данной части гражданам, но только при том условии, что данные лица выберут в качестве своего страхового агента негосударственный пенсионный фонд.
В течение 2013 года был принят целый ряд законов, которые были направлены на проведение в Российской Федерации очередной пенсионной реформы. Здесь же утвердили новую формулу расчета пенсии в рамках обязательного пенсионного страхования, а также определили для граждан окончательный срок выбора тарифа взноса на формирование накопительной части пенсии – конец 2015 года.
Кроме того, были внесены значительные поправки в законодательную базу негосударственных пенсионных фондов, которые были вызваны постоянными многолетними жалобами граждан на неправомерный перевод их пенсионных накоплений в негосударственные пенсионные фонды.
Рассмотрим основные изменения:
Каждый гражданин в течение 2014 и 2015 года обязан самостоятельно выбрать страховщика и вариант пенсионного обеспечения, которые его устроят. Т.е. россияне 48 лет и моложе до конца 2015 года должны определиться: формировать накопительную часть трудовой пенсии или нет.
При решении формировать накопительную часть трудовой пенсии будет необходимо осуществить перевод своих пенсионных накоплений в негосударственный пенсионный фонд или выбрать частную управляющую компанию либо один из возможных инвестиционных портфелей, которые предлагает государственная управляющая компания, которой на сегодняшний день является "Внешэкономбанк"

.
Тариф взноса на накопительную часть пенсии будет равен 6%.
Для так называемых "молчунов", накопления которых находятся в ПФР и которые ни разу не воспользовались правом выбора инвестиционного портфеля управляющей компании или переходом в негосударственный пенсионный фонд, данный тариф составит 0%. В этом случае тариф на формирование страховой части пенсии будет составлять 16%.
Те, кто только еще будет начинать свою трудовую деятельность, и вступать в систему обязательного пенсионного страхования с 2014 года, смогут выбрать вариант пенсионного обеспечения в течение пяти лет. До тех пор, пока выбор не будет сделан, тариф будет составлять 0%.
Выбор 6%-ного тарифа накопительной части пенсии, в любом случае, стал, связан с выбором управляющей компании или негосударственного пенсионного фонда.
С 1 января 2014 года вступил в силу Федеральный закон от 28 декабря 2013 г. № 410-ФЗ "О внесении изменений в Федеральный закон "О негосударственных пенсионных фондах" и отдельные законодательные акты Российской Федерации" (ред. от 26.07.2017), который обязывает все негосударственные пенсионные фонды, являющиеся страховщиками по обязательному пенсионному страхованию, к смене своей организационно-правовой формы. 
Вышеуказанные фонды на сегодняшний день являются некоммерческими организациями и в связи с данными изменениями должны преобразоваться в акционерные пенсионные фонды (АО) в срок до 1 января 2016 года. 
Существующие негосударственные пенсионные фонды, деятельность которых не связана с обязательным пенсионным страхованием, должны будут стать акционерными обществами в срок до 1 января 2019 года.
Если данные требования не выполняются в срок, то и те, и другие будут ликвидированы.
Фонды, которые создаются вновь, также будут регистрироваться как акционерные общества. Основное преимущество акционерного общества перед некоммерческой организацией в том, что структура управления обществом более открыта и прозрачна. Преобразование негосударственных пенсионных фондов в форму акционерного общества позволит и регуляторам, и самим клиентам видеть собственников данных фондов. Также смена правового статуса негосударственных пенсионных фондов и переход к международным стандартам деятельности будут способствовать росту их инвестиционной привлекательности.
Реорганизация негосударственных пенсионных фондов в акционерное общество является обязательным условием вступления в систему гарантирования пенсионных накоплений, которая аналогична системе страхования банковских вкладов.
Таким образом, система добровольного пенсионного страхования в нашей стране зародилась в 60-е годы IX века. Уже начиная с XX века, в России существовало не менее 200 пенсионных, страховых и эмеритальных касс. В послесоветский период, в нашей стране был создан Указ Президента, который упорядочил работу негосударственных пенсионных фондов, а также запретил им осуществлять свою деятельность с коммерческой выгодой. Восемь лет непрерывной работы, позволили реально сложить институт негосударственного пенсионного обеспечения, который к 2000 году насчитывал более 256 негосударственных пенсионных фондов, в которых трудились более 3-х тысяч сотрудников. Тот же 2000 год, отметился созданием Национальной ассоциации негосударственных пенсионных фондов, которая начала свою работу 21 июня этого же года, членами которой стали крупнейшие негосударственные пенсионные фонды Российской Федерации. Деятельность данной ассоциации была направлена на объедение негосударственных пенсионных фондов, а также на создание комфортных условий их работы, защиту законных интересов и прав участников и вкладчиков, создание стандартов и правил деятельности. Приличные результаты были достигнуты негосударственными пенсионными фондами, это положило начало созданию законодательной роли и места негосударственного пенсионного фонда в реформах, проводимых в стране в 2002 году, вследствие которых негосударственные пенсионные организации стали обладать правом создавать пенсионные накопления на финансирование накопительной части трудовой пенсии, а также производить выплату данной части гражданам, но только при том условии, что данные лица выберут в качестве своего страхового агента негосударственный пенсионный фонд. В 2013 году началась очередная пенсионная реформа. Ее основные изменения заключаются в выборе гражданами одного из двух вариантов формирования своей будущей пенсии, а именно: разделить свои пенсионные накопления на страховую (16%) и накопительную часть (6%), или же оставить только страховую в размере 22%. Еще основными изменениями является обязательные реорганизация негосударственных пенсионных фондов в акционерное общество, и их вступление в систему гарантирования пенсионных накоплений, которая аналогична системе страхования банковских вкладов.


2. Негосударственный пенсионный фонд как участник финансового рынка

Проблема, связанная с финансовым благосостоянием, т.е. с будущей пенсией касается не только людей в возрасте, но и молодежь.
Пенсия – это альтернатива бедности для людей в возрасте, когда они не имеют ни физических, ни моральных сил зарабатывать, как прежде. Самым главным является то, чтобы вовремя сделать правильный выбор в распределении денежных средств, т.е. уже сейчас формировать будущие пенсионные накопления.
Пенсионные накопления – это финансовая основа стабильности, обеспечивающая достойное проведение старости. При текущем экономическом положении страны рассчитывать в будущем на государство в том, что оно обеспечит достойное социальное обеспечение и стабильную платежеспособность не стоит. Пенсия является той частью расходов, которую государство постоянно сводит к минимуму, даже ниже прожиточного минимума.
В нашей стране в последние годы можно заметить то, что большинство людей переводят свои накопления на будущую пенсию в негосударственные пенсионные фонды, т.к. вследствие наблюдаемого нестабильного положения на финансовом рынке государственные пенсионные фонды постепенно теряют своё доверие у граждан в накопление своих сбережений. Государство заинтересовано в том, что люди обращаются в негосударственные пенсионные фонды, нежели в государственные, так как с него снимается некая ответственность по социальному обеспечению граждан.
Негосударственное пенсионное обеспечение является дополнительной частью к государственному и может осуществляться в форме дополнительных профессиональных пенсионных систем отдельных отраслей экономики, так и в форме личного пенсионного страхования граждан.
Негосударственные пенсионные фонды зарабатывают свой авторитет на рынке следующими своими плюсами:
1) надежность – вся деятельность негосударственных пенсионных фондов регулируется государством. Это значит, что НПФ отвечают за целостность всех наших накоплений собственным капиталом;
2) уровень профессионализма – в случае передачи полномочий НПФ, до момента наступления периода получения выплат, все инвестиции будут работать на получение прибыли;
3) хороший сервис – негосударственный пенсионный фонд самостоятельно занимается инвестированием регулярных отчислений, осуществляет их учет и выплату. Получение информации по состоянию счета возможно не 1 раз в году, а по мере необходимости. Кроме того, к каждому клиенту индивидуальный подход, так как они заинтересованы получить в свое полное распоряжение на длительный период деньги клиентов. Государственный пенсионный фонд таким не занимается.;
4) передача страховой части пенсии по наследству – то есть, если участник программы не дожил до момента первой выплаты, но заключил предварительно соответствующее доверительное соглашение, его приемник может получать накопительную часть пенсии вместо него при наличии какой-либо степени родства;
5) свобода выбора – негосударственный пенсионный фонд – не является окончательным решением. По своему желанию, можно в любой момент передать свои накопления назад государству, отдать другому частному фонду или в любой момент вернуться назад. Оформляют такую процедуру чаще всего в начале года [7, с. 33].
Но есть и недостатки:
- повышенные риски – заключается данный недостаток в том, что НПФ – это не государственные, а частые структуры, начало, и окончание деятельности которых определяется частными лицами по собственному усмотрению;
- комиссия за услуги – негосударственные пенсионные фонды работают за вознаграждение, но комиссия берется только с прибыли, поэтому негосударственный пенсионный фонд заинтересован в том, чтобы население получало доход.
В рамках деятельности по негосударственному пенсионному обеспечению, негосударственные пенсионные фонды формируют средства пенсионных резервов. В соответствии с действующим законодательством негосударственные пенсионные фонды могут размещать свои пенсионные резервы самостоятельно или через управляющие компании. Также, они вправе самостоятельно размещать средства в государственные и муниципальные ценные бумаги, ценные бумаги субъектов РФ, на банковский депозит или в объекты недвижимости.
Отношения негосударственного пенсионного фонда и управляющих компаний строятся на основании договоров доверительного управления и иных договоров, в зависимости от схемы работы НПФ на финансовом рынке.
Размещение пенсионных резервов негосударственного пенсионного фонда должно удовлетворять следующим требованиям:
1. стоимость пенсионных резервов, размещенных в один объект, не может превышать 15 % общей стоимости пенсионных резервов;
2. общая стоимость пенсионных резервов, размещенных в ценные бумаги, не имеющие признаваемых котировок, не должна превышать 20 % стоимости пенсионных резервов;
3. общая стоимость пенсионных резервов, размещенных в федеральные государственные ценные бумаги, не должна превышать 50 % стоимости пенсионных резервов, за исключением случаев их приобретения в результате проведения новации;
4. общая стоимость пенсионных резервов, размещенных в государственные ценные бумаги субъектов РФ и муниципальные ценные бумаги, не должна превышать 50 % стоимости пенсионных резервов;
5. общая стоимость пенсионных резервов, размещенных в акции и облигации предприятий и организаций, не должна превышать 70 % стоимости размещенных пенсионных резервов;
6. общая стоимость пенсионных резервов, размещенных в банковские вклады и недвижимость, не должна превышать 80 % стоимости размещенных пенсионных резервов.
Принципы расчета пенсии при переводе в негосударственный пенсионный фонд остаются те же, что и при оформлении у государства. Количество пенсионных баллов зависит от начисленных и уплаченных страховых взносов в систему обязательного пенсионного страхования и длительности страхового, т.е. трудового стажа.
За каждый год трудовой деятельности гражданина при условии начисления работодателями или им лично страховых взносов на обязательное пенсионное страхование у него формируются пенсионные права в виде пенсионных баллов