Методы диагностики банкротства предприятий

В настоящее время существует множество методик диагностики банкротства. Если все их представить схематично, то получится следующая классификация методов (см.рисунок 1).
Правительственные
Правила проведения ФА арбитражными управляющими
МР по проведению экспертизы о наличии (отсутствии) признаков фиктивного или преднамеренного банкротства
Методика оценки вероятности банкротства (министерства ФУДН при Госкомимуществе РФ) от 12.08.94г. (не действует)
Экспресс-анализ
Классический (Бланк, Ковалев, Донцова)
Экспресс-анализ дезагрегированной структуры имущества (Абрютина)
Зарубежные
К-прогнозные модели
Отечественные
Альтмана (2, 4 и 5-и факторные модели)
Лис (4-х факторная модель)
Методика Тафлера и Тишоу
Система показателей Бивера
Методика Конанна-Гольдера
Модель Стельмаха
Модель Иркутской ГЭА (4-х факторная модель)
Сайфулина Р. С., Кадыкова Г. Г, (5-и факторная модель)
Методика Зайцевой
Неформализованные признаки банкротства
Правительственные
Правила проведения ФА арбитражными управляющими
МР по проведению экспертизы о наличии (отсутствии) признаков фиктивного или преднамеренного банкротства
Методика оценки вероятности банкротства (министерства ФУДН при Госкомимуществе РФ) от 12.08.94г. (не действует)
Экспресс-анализ
Классический (Бланк, Ковалев, Донцова)
Экспресс-анализ дезагрегированной структуры имущества (Абрютина)
Зарубежные
К-прогнозные модели
Отечественные
Альтмана (2, 4 и 5-и факторные модели)
Лис (4-х факторная модель)
Методика Тафлера и Тишоу
Система показателей Бивера
Методика Конанна-Гольдера
Модель Стельмаха
Модель Иркутской ГЭА (4-х факторная модель)
Сайфулина Р. С., Кадыкова Г. Г, (5-и факторная модель)
Методика Зайцевой
Неформализованные признаки банкротства
Рисунок 1- Классификация методик прогнозирования банкротства
Одной из самых первых методик прогнозирования банкротства была Правительственная методика оценки вероятности банкротства (методика ФУДН при Госкомимуществе РФ). В настоящее время эта методика уже не действует и приводится на рисунке для истории, для того, чтобы увидеть, как происходило зарождение первых методик прогнозирования банкротства.
Анализ и оценка структуры баланса предприятия проводились на основе всего двух показателей показателей:
коэффициента текущей ликвидности;
коэффициента обеспеченности собственными средствами.
Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным являлось выполнение одного из следующих условий:
коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;
коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.
Далее еще могли рассчитываться коэффициент утраты и коэффициент восстановления платежеспособности. Данная методика имела очень много нареканий, т.к. выводы делаются на основе всего двух показателей, абсолютно не учитывается специфика деятельности организаций, значение нормативов тоже не выдерживают никакой критики. Но, тем не менее, она просуществовала очень долго, с 1994 года вплоть до 2003 года.
Методика определения признаков фиктивного и преднамеренного банкротства
Ранее существовавшая методика определения признаков фиктивного банкротства, установленная Распоряжением ФСДН РФ от 08.10.1999 N 33-р «О Методических рекомендациях по проведению экспертизы о наличии (отсутствии) признаков фиктивного или преднамеренного банкротства», фактически утратила силу в связи с упразднением Федеральной службы России по финансовому оздоровлению и банкротству, а также изданием Постановления Правительства РФ от 27.12.2004 N 855, утвердившего временные правила проверки арбитражным управляющим наличия признаков фиктивного и преднамеренного банкротства.
В настоящее время действует Постановление Правительства РФ от 27.12.2004 N 855 "Об утверждении Временных правил проверки арбитражным управляющим наличия признаков фиктивного и преднамеренного банкротства"
Признаки преднамеренного банкротства выявляются как в течение периода, предшествующего возбуждению дела о банкротстве, так и в ходе процедур банкротства.
Выявление признаков преднамеренного банкротства осуществляется в 2 этапа.
На первом этапе проводится анализ значений и динамики коэффициентов, характеризующих платежеспособность должника, рассчитанных за исследуемый период в соответствии с правилами проведения арбитражным управляющим финансового анализа, утвержденными Правительством Российской Федерации.
Это обычные типовые коэффициенты ликвидности, финансовой устойчивости, рентабельности:
Коэффициент абсолютной ликвидности;
Коэффициент текущей ликвидности;
Показатель обеспеченности обязательств должника его активами;
Степень платежеспособности по текущим обязательствам;
Коэффициент автономии (финансовой независимости);
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (доля собственных оборотных средств в оборотных активах);
Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах;
Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам;
Рентабельность активов;
Норма чистой прибыли.
В случае установления на первом этапе существенного ухудшения значений 2-х и более коэффициентов проводится второй этап выявления признаков преднамеренного банкротства должника, который заключается в анализе сделок должника и действий органов управления должника за исследуемый период, которые могли быть причиной такого ухудшения.
Под существенным ухудшением значений коэффициентов понимается такое снижение их значений за какой-либо квартальный период, при котором темп их снижения превышает средний темп снижения значений данных показателей в исследуемый период.
В ходе анализа сделок должника устанавливается соответствие сделок и действий (бездействия) органов управления должника законодательству Российской Федерации, а также выявляются сделки, заключенные или исполненные на условиях, не соответствующих рыночным условиям, послужившие причиной возникновения или увеличения неплатежеспособности и причинившие реальный ущерб должнику в денежной форме.
Определение признаков фиктивного банкротства производится в случае возбуждения производства по делу о банкротстве по заявлению должника.
Для установления наличия (отсутствия) признаков фиктивного банкротства проводится анализ значений и динамики коэффициентов, характеризующих платежеспособность должника, рассчитанных за исследуемый период в соответствии с правилами проведения арбитражными управляющими финансового анализа, утвержденными Правительством Российской Федерации.
В случае если анализ значений и динамики коэффициента абсолютной ликвидности, коэффициента текущей ликвидности, показателя обеспеченности обязательств должника его активами, а также степени платежеспособности по текущим обязательствам должника указывает на наличие у должника возможности удовлетворить в полном объеме требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) об уплате обязательных платежей без существенного осложнения или прекращения хозяйственной деятельности, делается вывод о наличии признаков фиктивного банкротства должника.
В случае если анализ значений и динамики соответствующих коэффициентов, характеризующих платежеспособность должника, указывает на отсутствие у должника возможности рассчитаться по своим обязательствам, делается вывод об отсутствии признаков фиктивного банкротства должника.
Правила проведения финансового анализа арбитражными управляющими, утверждены Постановлением Правительства РФ от 25.06.2003 N 367 "Об утверждении Правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа"
В Правилах в термин «Финансовый анализ» включаются:
анализ финансовых показателей и коэффициентов (сразу следует отметить недостаток в терминологии данной методики – коэффициенты рентабельности в этом документе, почему то называются коэффициентами деловой активности);
анализ хозяйственной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия должника, его положение на товарных и иных рынках;
анализ активов и пассивов на предмет выяснения возможности восстановления платежеспособности;
анализ возможности безубыточной деятельности предприятия.
Финансовый анализ проводится арбитражными управляющими в целях:
подготовки предложения о возможности (невозможности) восстановления платежеспособности должника и обоснования целесообразности введения в отношении должника соответствующей процедуры банкротства;
определения возможности покрытия за счет имущества должника судебных расходов;
подготовки плана внешнего управления;
подготовки предложения об обращении в суд с ходатайством о прекращении процедуры финансового оздоровления (внешнего управления) и переходе к конкурсному производству;
подготовки предложения об обращении в суд с ходатайством о прекращении конкурсного производства и переходе к внешнему управлению.
Экспресс-анализ отчетности
Экспресс-анализ отчетности – первая стадия комплексного анализа финансового состояния коммерческой организации

. Экспресс-анализ заключается в сопоставлении определенных статей актива и пассива баланса.
К - прогнозные модели оценки вероятности банкротства
Известны два подхода к прогнозированию