Кредитная политика корпорации

Введение

Эффективное управление оборотным капиталом ведет к увеличению доходов и снижает риск дефицита денежных средств корпорации. С помощью оптимального управления дебиторской задолженностью корпорация может максимизировать норму прибыли и минимизировать свою ликвидность и коммерческий риск. Следует не забывать также о том, что управляемой дебиторской задолженностью является лишь нормальная дебиторская задолженность покупателей и заказчиков. Одним из инструментов управления дебиторской задолженностью корпорации является ее кредитная политика. В настоящее время разработка и внедрение кредитной политики играют важную роль в повышении эффективности управления оборотным капиталом любой корпорации.
Целью работы является изучение кредитной политики корпорации.
Задачи:
- определение понятия кредитной политики корпорации, ее цели;
- изучение типов кредитной политики корпорации;
- рассмотрение процедуры разработки и реализации кредитной политики корпорации.
Работа состоит из введения, двух разделов, заключения и списка использованных источников.


ХАРАКТЕРИСТИКА КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ КОРПОРАЦИИ
Понятие и цель кредитной политики корпорации

Кредитная политика корпораций является одним из составляющих ее финансовой политики.
Существуют различные точки зрения относительно того, что представляет собой кредитная политика корпорации и каково ее экономическое содержание [4, С.198.].
Рассматривая кредитную политику как инструмент управления дебиторской задолженностью, мы поддерживаем позицию М.В. Кудиной, которая утверждает, что кредитная политика – комплекс решений, включающих срок действия кредита корпорации, стандарты кредитоспособности, порядок погашения покупательской задолженности и предполагаемые скидки [6, С.181].
На данный момент практически ни один субъект хозяйственной деятельности не существует без дебиторской задолженности, т.к. ее образование и существование объясняется простыми объективными причинами:
- для организации-должника – это возможность использования дополнительных, причем бесплатных, оборотных средств;
- для организации-кредитора – это расширение рынка сбыта товаров, работ, услуг [5, С.110].
В настоящее время разработка и внедрение кредитной политики играют важную роль в повышении эффективности управления оборотным капиталом любой корпорации.
Целью кредитной политики следует рассматривать обеспечение качества дебиторской задолженности, ее рыночной стоимости, повышение текущих доходов (доходности) и рыночной стоимости бизнеса корпорации. Достижение этой цели может быть реализовано через повышение конкурентоспособности и деловой репутации бизнеса, его капитализации и инвестиционной привлекательности [3, С.199-203].
Кредитная политика должна учитывать различные варианты в управлении финансами для реализации поставленных целей и выполнения задач [8, С.6].
Итак, кредитная политика корпорации – это совокупность мероприятий по управлению задолженностью, а также определению оптимальных условий предоставления и получения коммерческих кредитов.

Типы кредитной политики корпорации

Условно можно выделить три принципиальных типа кредитной политики корпорации по отношению к покупателям продукции: консервативный, умеренный и агрессивный.
Консервативный (жесткий) тип кредитной политики корпорации направлен на минимизацию кредитного риска. В этом случае предприятие не стремится к получению высокой дополнительной прибыли за счет расширения объема реализации продукции.
Умеренный тип кредитной политики ориентируется на средний уровень кредитного риска при продаже продукции с отсрочкой платежа. К этому типу можно отнести большинство торговых компаний, находящихся на стадии стабильного развития (не новая агрессивная компания, но и не старые монополии).
Агрессивный (или льготный) тип кредитной политики – это расширение объема реализации продукции в кредит, не считаясь с высоким уровнем кредитного риска. Здесь вспоминается не компания, а целая страна – Китай, которая завалила своими дешевыми товарами половину мира.
Для выбора оптимальной кредитной политики компания должна сравнить потенциальные выгоды от увеличения объема продаж со стоимостью предоставления дополнительных торговых кредитов (кредитных проверок, дополнительных административных расходов и т.д.) и риском возможной неуплаты.
В процессе выбора типа кредитной политики должны учитываться следующие основные факторы:
общее состояние экономики, определяющее финансовые возможности покупателей, уровень их платежеспособности;
сложившаяся конъюнктура товарного рынка, состояние спроса на продукцию предприятия;
потенциальная способность предприятия наращивать объем производства продукции при расширении возможностей ее реализации за счет предоставления кредита;
правовые условия обеспечения взыскания дебиторской задолженности;
финансовые возможности предприятия в части отвлечения средств в текущую дебиторскую задолженность;
финансовый менталитет собственников и менеджеров предприятия, их отношение к уровню допустимого риска в процессе осуществления хозяйственной деятельности.
Корпорациям, определяя тип кредитной политики, следует иметь в виду, что жесткий ее вариант отрицательно влияет на рост объема их операционной деятельности и формирование устойчивых коммерческих связей

. В то же время мягкий вариант кредитной политики может вызвать чрезмерное отвлечение финансовых средств, снизить уровень платежеспособности, вызвать впоследствии значительные расходы по взысканию долгов, а в конечном итоге снизить рентабельность оборотных средств и используемого капитала [9, С.51-52].


ПРОЦЕДУРА РАЗРАБОТКИ И РЕАЛИЗАЦИИ КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ КОРПОРАЦИИ

Процесс формирования кредитной политики корпорации осуществляется поэтапно.
Под процедурой разработки и реализации кредитной политики мы будем понимать совокупность мер для целей управления задолженностью покупателей (дебиторской задолженностью) [1, С.74].
Основными этапами такой процедуры являются:
1) разработка целей, задач кредитной политики;
2) формирование круга потенциальных клиентов, которых планируется кредитовать;
3) определение основных параметров кредитной политики текущего периода;
4) реализация кредитной политики (выдача товарных кредитов);
5) расчет экономических эффектов в результате проведения кредитной политики и ее эффективности.
Наибольшее значение при разработке и реализации кредитной политики имеют следующие три этапа: формирование круга потенциальных клиентов, определение ее основных параметров и оценка эффективности кредитной политики [2, С.1974].
На первом этапе процедуры разработки кредитной политики необходимо правильно сформулировать цель и задачи кредитной политики корпорации. Основной целью такой политики является обеспечение качества дебиторской задолженности, ее рыночной стоимости, повышение текущих доходов (доходности) и рыночной стоимости бизнеса корпорации. Затем с учетом допустимого уровня риска определяется тип кредитной политики корпорации (консервативный, умеренный, агрессивный).
Только после этого формируется круг потенциальных клиентов корпорации, т. е. тех контрагентов (покупателей, заказчиков), которых она готова кредитовать.
Для этого проводится оценка кредитоспособности (надежности) клиента, т. е. оценка способности покупателя исполнить свои обязательства.
Каждая корпорация должна разрабатывать свою собственную методику оценки кредитоспособности ее потенциальных клиентов.
В настоящее время основными методами отбора потенциальных клиентов являются:
- Методика оценки кредитоспособности клиента Ю.М. Бахрамова и В.В. Глухова;
- Схема анализа кредитоспособности Р.В. Колб и Р.Дж. Родригес;
- Метод АВС;
- Скоринг-метод;
- Метод финансовых коэффициентов;
- Рискориентированный подход В.А. Волнина;
- Метод Е. Дмитриевой;
- Метод Н.А. Соколовой;
- ABC-XYZ анализ.
В ходе этого этапа корпорации, как и профессиональные участники кредитного рынка – коммерческие банки, используют кредитную историю клиента, под которой понимается документальный отчет потенциального или уже существующего клиента о том, как он выполнял свои прежние заемные обязательства.
Типичная кредитная история обычно содержит следующую информацию:
1) сводный балансовый отчет и отчет о прибылях и убытках;
2) ряд ключевых коэффициентов с информацией о тенденциях развития корпорации;
3) информацию, полученную от банков и поставщиков корпорации о том, быстро или медленно она платит, и о том, не просрочивала ли она платежи в последнее время;
4) описание физического состояния операций корпорации;
5) описание биографий владельцев корпорации, включая любые прежние банкротства, судебные иски, обман и тому подобное;
6) суммарный рейтинг корпорации.
Результаты распределения клиентов по группам риска неплатежеспособности направляются главному бухгалтеру, который, в свою очередь, использует их при определении сомнительности того или иного долга.
После распределения всех дебиторов по группам с разным уровнем кредитного рейтинга финансовый менеджер работает над определением групповых условий коммерческого кредитования – определяет оптимальные: стоимость кредита, срок кредитования и размер предоставляемого кредита.
Основными параметрами кредитной политики являются:
1) сумма дебиторской задолженности (размер кредитного ресурса), которую может обслужить корпорация;
2) процентные платежи по коммерческому кредиту в товарной форме;
3) срок или период кредитования (срок отсрочки платежа по договору).
Корпорация, разрабатывая свою кредитную политику, должна четко представлять, какую дебиторскую задолженность она может содержать. Бессистемный подход к изменению лимитов и сроков может обернуться для корпорации проблемами с ликвидностью или потерей существенной доли клиентов.
Размер предоставляемого кредита (кредитный лимит) характеризует максимальный предел суммы задолженности покупателя по предоставляемому ему товарному (коммерческому) или потребительскому кредиту