Финансовые риски, их виды и особенности

Введение

С начала 90-х годов ХХ века мировая финансовая система вступила в фазу беспрецедентной реструктуризации, ознаменовавшуюся усилением интеграции финансовых рынков и усилением экономической взаимозависимости. Этот процесс, известный под названием финансовой глобализации, дает компаниям более широкий доступ к финансированию, предлагает инвесторам большую возможность инвестирования и, таким образом, увеличивает ликвидность мировой экономики.
Однако эта финансовая глобализация сопряжена с огромными рисками. Действительно, создавая взаимосвязь между национальными финансовыми системами, это облегчает передачу шоков, заражения. Таким образом, локальный дисбаланс немедленно превращается в системный кризис, о чем свидетельствует недавний финансовый кризис в 2008 году.
Управление рисками связано с пониманием и управлением рисками, с которыми сталкивается организация в своих попытках достичь своих целей. Эти риски часто представляют угрозы для организации, такие как риск больших убытков или даже банкротства.
Управление рисками традиционно ассоциируется с управлением рисками событий, которые могут нанести ущерб организации. Организации сталкиваются с множеством различных видов риска. К ним относятся риски, связанные с деловой средой, законами и правилами, операционной эффективностью, репутацией организации и финансовыми рисками.
Таким образом, актуальность темы исследования обусловлена потребностью в реализации эффективной системы антикризисных мероприятий в современной сложившейся кризисной ситуации, для которой характерны нарастание числа и тяжести техногенных, финансовых, политических и социальных рисков.
Целью данной работы является анализ финансовых рисков, их видов и особенностей.
Для достижения данной цели были поставлены следующие задачи:
рассмотреть понятие, сущность и особенность финансовых рисков;
изучить виды финансовых рисков;
проанализировать регулирование финансовых рисков в банковской сфере с помощью Базеля III.
Объектом данной работы являются финансовые риска.
Предмет исследования – изучение особенностей и механизма регулирования финансовых рисков.
Методы исследования включают следующие: синтез теоретического материала, формальной логики. Обработка и систематизация информации произведена посредством применения метода группировок, классификации, сравнительного, логического анализа.
Методологической основой исследования научные работы отечественных и зарубежных исследователей.
Данная работа состоит из введения, основной части, заключений и списка литературы.

Понятие, сущность и особенность финансовых рисков

Финансовый риск — это вероятность того, что акционеры, инвесторы или другие финансовые заинтересованные лица в фирме или предприятии потеряют деньги, если денежный поток компании окажется неадекватным для выполнения ее обязательств. Когда компания использует долговое финансирование, ее кредиторы погашаются перед акционерами, если компания становится неплатежеспособной.
Финансовые риски создают возможность убытков, возникающих в результате неспособности достичь финансовой цели. Риск отражает неопределенность в отношении валютных курсов, процентных ставок, цен на сырьевые товары, цен на акции, кредитного качества, ликвидности и доступа организации к финансированию.
Эти финансовые риски не обязательно независимы друг от друга. Например, обменные курсы и процентные ставки часто тесно связаны между собой, и эту взаимозависимость следует учитывать, когда руководители разрабатывают системы управления рисками.
Финансовый риск также относится к возможности дефолта корпорации или правительства по своим облигациям (что, конечно, приведет к тому, что эти держатели облигаций потеряют деньги).
Кроме того, финансовый риск — это тип конкретного риска (то есть, строго связанный с компанией или небольшой группой компаний), который охватывает вопросы, связанные со структурой капитала компании, финансовыми операциями и подверженностью дефолту.
Термин обычно используется, чтобы отразить неопределенность инвестора в получении прибыли и сопутствующий потенциал для денежных потерь. Инвесторы могут использовать ряд коэффициентов финансового риска для оценки перспектив компании. Например, отношение долга к капиталу измеряет долю использованного долга с учетом общей структуры капитала компании

.
Высокая доля долга указывает на рискованные инвестиции. Другое соотношение, коэффициент капитальных затрат, делит денежные потоки от операций на капитальные затраты, чтобы увидеть, сколько денег останется у компании, чтобы поддержать бизнес после обслуживания долга.
Особенность финансового риска заключается в том, что, как правило, он связан с шансами потери денег. Финансовый риск чаще всего относится к возможности того, что денежный поток компании окажется неадекватным для выполнения ее обязательств или что правительство не выполнит своих обязательств по ее облигациям. Кредитный риск, риск ликвидности, риск, обеспеченный активами, риск иностранных инвестиций, риск акций и валютный риск - все это распространенные формы финансового риска. Инвесторы могут использовать ряд коэффициентов финансового риска для оценки перспектив компании.


Виды финансовых рисков

Финансовые риски существуют в различных формах. Наиболее распространенные из них включают кредитный риск, риск ликвидности, риск, обеспеченный активами, риск иностранных инвестиций, риск акций и валютный риск.
Кредитный риск, также называемый риском дефолта, является типом риска, связанного с заимствованием денег. Если заемщики не в состоянии погасить кредит, они переходят в дефолт. Инвесторы, затронутые кредитным риском, страдают от снижения доходов от погашения кредитов, а также от потери основной суммы и процентов.
Несколько видов финансового риска связаны с финансовыми рынками. Риск ликвидности связан с ценными бумагами и активами, которые нельзя купить или продать достаточно быстро, чтобы сократить потери на волатильном рынке.
Риск акций покрывает резкие колебания цен акций. Риск, обеспеченный активами — это вероятность того, что обеспеченные активами ценные бумаги могут стать волатильными, если базовые ценные бумаги также изменятся в стоимости.
Подкатегории риска, обеспеченного активами, включают в себя досрочное погашение (заемщик досрочно выплачивает долг, тем самым прекращая поток доходов от погашения) и процентные ставки (существенное изменение в них, которое отрицательно влияет на заемщика или кредитора).
Инвесторы, владеющие иностранной валютой, подвержены валютному риску, потому что различные факторы, такие как изменения процентных ставок и изменения денежно-кредитной политики, могут изменить расчетную стоимость или стоимость их денег.
Между тем, изменение цен из-за рыночных различий, политических изменений, стихийных бедствий, дипломатических изменений или экономических конфликтов может привести к нестабильным условиям иностранных инвестиций, которые могут подвергать предприятия и частных лиц риску иностранных инвестиций.


Регулирование финансовых рисков в банковской сфере – Базель III

Внедрение международных стандартов Базель III в настоящее время для всех стран является актуальным вопросом, это касается и Российской банковской системы.
После финансового кризиса в сентябре 2008 года центральные банки значительно расширили спектр своих инструментов для стимулирования экономики, снизив процентные ставки до нулевой нижней границы и приняв нетрадиционные меры, такие как «количественное смягчение». Как следствие, произошло соразмерное увеличение денежной базы вместе с увеличением в четыре раза размера балансов центрального банка. Однако эти действия оказали гораздо меньшее влияние на банковское кредитование и общую совокупную денежную массу. В частности, денежный мультипликатор, который был достаточно стабильным в нормальных условиях, испытал беспрецедентный спад до менее половины своего докризисного уровня (см. рис.1).

Рисунок 1. Динамика денежного мультипликатора в США
Базельское соглашение III представляет собой набор финансовых реформ, которые были разработаны Базельским комитетом по банковскому надзору с целью усиления регулирования, надзора и управления рисками в банковской сфере. В связи с влиянием глобального финансового кризиса 2008 года на банки был внедрен Базель III.
Базель III поставил перед собой три основные цели:
сделать банки-участники достаточно сильными, чтобы противостоять будущим финансовым потрясениям (аналогично кризисам 2008/09 гг.), не нанося вред другим странам / секторам;
обеспечить более эффективное управление рисками во всех аспектах (включая операционные) финансовой отрасли;
усилить прозрачность, управление и раскрытие информации в финансовой отрасли. 
Базель III основывается на предыдущих соглашениях, Базель I и II, и является частью непрерывного процесса по усилению регулирования в банковской сфере