Финансовые риски, их классификация и методы управления ими

Введение

Деятельность любой организации неотрывно связана с понятием риска.Понятие риска охватывает все внутренние и внешние факторы, которые могут оказать негативное влияние на стратегические показатели хозяйственной деятельности предприятия (например, на выручку от продаж) в течение определенного периода времени.
Что касается именно финансовых рисков, то они возникают в результате финансовой деятельности предприятия и заключаются в возможности потери финансовых ресурсов предприятия при неопределенности условий данного вида деятельности. Финансовые риски оказывают огромное влияние на результаты хозяйственной деятельности предприятия, поскольку экономическая ситуация и конъюнктура финансовых рынков крайне изменчивы, сфера финансовых отношений организации постоянно расширяется и развивается, как и система финансовых технологий.
Финансовые риски являются объективными, поскольку всегда существует доля неопределенности внешней среды организации. Неопределенность окружающей среды вызвана наличием множества переменных факторов, например, поведением контрагентов, которое невозможно предсказать с заданной точностью, непостоянством спроса на товары и услуги или недостатком информации. На такие переменные факторы предприятие не способно влиять, этим и обусловлена объективная основа финансовых рисков.
Но, однако, нельзя забывать, что финансовые риски носят и отчасти субъективный характер, поскольку их оценка зависит от восприятия специалистов, которые их анализируют. В свою очередь восприятие специалиста зависит от склада его ума, особенностей характера, объема знаний, уровня профессиональной подготовки и наличия опыта в анализе данного вида рисков.
Управление финансовыми рисками представляет собой важную составную часть системы управления финансами организации и служит эффективным инструментом повышения финансовой устойчивости, снижения непредвиденных расходов, оптимизации затрат, а также предотвращения убыточности и банкротства.
В современных условиях неопределенности внешней среды вопросы применимости и объективности методов управления рисками на предприятии приобретают особую актуальность. На взгляд автора, управление финансовыми рисками – это процесс предвидения, минимизации и нейтрализации негативных финансовых последствий, связанный с их идентификацией, оценкой, профилактикой и страхованием при помощи особых приемов и методов, уменьшающих вероятность появления этих рисков или локализующих их последствия.
Объектом контрольной работы выступает финансовый рынок.
Предметом контрольной работы являются финансовые риски.
Целью контрольной работы является рассмотрение финансовых рисков, их классификации и методов управления ими.
Для достижения поставленной цели необходимо решить задачи:
рассмотреть понятие и классификацию финансовых рисков;
изучить методы управления финансовыми рисками.
Пи написании контрольной работы использовались методы анализа научной литературы, синтеза, обобщения.


1. Понятие и классификация финансовых рисков


Финансовые риски относят к спекулятивным рискам, которые, в отличие от чистых, предполагают не только вероятную потерю финансовых ресурсов или недополучение доходов (которое возможно при выборе менеерационального варианта использования ресурсов), но и наоборот, получениедополнительных прибылей от реализации рисков. То есть возможен какположительный, так и отрицательный результат.
Они подразделяются на 4 большие группы, в зависимости от того, с каким объектом они связаны:
связанные с покупательной способностью денежных средств;
связанные с инвестициями (капиталовложениями);
связанные с изменением объема и структуры спроса на производимую предприятием продукцию;
связанные с привлечением заемных источников финансирования.
К первой группе финансовых рисков, связанных с покупательной способностью денег, относятся:
Инфляционные риски – вероятность обесценения денег в результате роста темпов инфляции и недостаточности роста номинальнойстоимости доходов в денежной форме.
Дефляционные риски – возможность снижения цен на производимую предприятием продукцию в результате роста покупательнойспособности денежных средств. Причем такая ситуация представляет собой финансовый риск, когда цены на используемые в производстве ресурсы снижаются в меньшей мере, чем цены на конечную продукцию.
Валютные риски – риски связанные с возможностью валютных потерь, то есть с наличием отрицательных курсовых разниц при проведении валютных операций. Они возникают при изменении официальных курсов одних валют по отношению к другим.
Риски ликвидности – возможность потерь при осуществлении операций с ценными бумагами и при реализации товаров по причинеизменения их качества и потребительной стоимости.
Вторая группа финансовых рисков включает в себя:
Риски упущенной выгоды – вероятность недополучения доходавследствие нерационального распределения ресурсов. К примеру,предприятие решило направить свободные денежные средства наинвестирование проекта и получило доход гораздо меньший, чем вслучае направления средств в развитие собственного производства.
Риски снижения доходности, которые подразделяются в свою очередь на 2 вида.
Первый вид – это процентные риски. Они относятся, прежде всего, кдеятельности кредитных учреждений и заключаются в превышении ставокпо депозитам (которые выплачиваются самим кредитным учреждением) надставками по кредитам (которые выплачиваются заемщиками).
Второй вид – кредитные риски

. Это вероятность неуплаты заемщикомосновной суммы долга и начисленных по ней процентов, а также вероятность неплатежеспособности эмитента по выпущенным облигациям и инымдолговым ценным бумагам.
Риски прямых финансовых потерь подразделяются на 3 категории.Биржевые риски – вероятность потерь от операций на биржевых рынках, например, риск неплатежа по коммерческим сделкам.Селективные риски – риски, возникающие при неправильном выбореварианта вложений капитала, вида ценных бумаг в качестве объекта инвестирования.
Риски банкротства – наиболее опасное последствие селективных рисков, вероятность неспособности организации рассчитаться по всем своим обязательствам вследствие нерационального варианта капиталовложений.
Третий вид финансовых рисков, то есть риски связанные с изменениемспроса на продукцию, обусловлен тем, что при снижении выручки от продаж прибыль от реализации уменьшается в гораздо большей степени. Источник риска – операционный леверидж.
Четвертая группа финансовых рисков, а именно риски, связанные спривлечением заемных источников финансирования, заключаются в вероятности ошибок при расчете эффективности таких привлечений. Если прибыль, полученная с помощью заемных источников, ниже стоимости кредита, то предприятие несет убыток в размере разницы между данной прибылью и ценой кредита.
Таким образом, была рассмотрена классификация финансовых рисков,которые являются важнейшим предметом анализа хозяйственной деятельности предприятия.
Также, в заключение, хочется отметить, что на данномэтапе развития экономики в Российской Федерации перед предприятиями стоит следующая основная задача в области управления финансовых рисков – нужно не избегать рисков, а уметь управлять ими, предвидеть их, снижать степень финансовых рисков, сводить к минимуму всевозможные неблагоприятные их последствия. Только в этом случае экономика страны получит качественно новое развитие, которое будет способствовать повышению конкурентоспособности Российской Федерации на мировом рынке.

2. Методы диагностики и управления финансовыми рисками

Процесс управления финансовыми рисками состоит, как правило, из четырех этапов. На первом этапе осуществляется идентификация рисков предприятия, на втором – анализируется и дается количественная оценка степени риска, на третьем – осуществляется подбор конкретных методов управления рисками и на четвертом – данные методы реализуются на практике, и далее проводится оценка достигнутых результатов.
Ключевым является второй этап – анализ рисков. Именно на данном этапе определяется вероятность возможного ущерба, выявляется величина риска. Анализ бывает качественным, количественным или комплексным. При качественном анализе выявляются возможные виды рисков, исследуются факторы, влияющие на степень риска.
При количественном анализе выявляется конкретный размер денежного ущерба отдельных подвидов и финансового риска в целом. Качественный анализ может производиться различными методами, основными из которых являются метод использования аналогов и метод экспертных оценок.
Метод использования аналогов состоит в применении опыта финансового менеджера в решении аналогичных вопросов. Метод аналогов применяется в том случае, когда применение иных методов по каким-либо причинам невозможно. При этом используется база данных аналогичных объектов для выявления общих зависимостей и переноса их на исследуемый объект.
Метод экспертных оценок заключается в применении комплекса логических и математико-статистических методов и процедур по обработке результатов опроса группы экспертов, при этом результаты опроса являются единственным источником информации. В этом случае возникает возможность использования интуиции, жизненного и профессионального опыта участников опроса.
Количественный анализ финансовых рисков производится с помощью математико-статистических методов:
− статистического;
− минимизации потерь;
− математического;
− моделирования «дерева решений»;
− оценки вероятности ожидаемого ущерба;
− анализа финансового состояния предприятия.
Статистический метод заключается в определении вероятности возникновения потерь и прибылей на предприятии на основе статистических данных предшествующих периодов и установлении области (зоны) риска, коэффициента риска, частоты получения определенного результата и так далее.
Существуют следующие статистические методы:
– оценка вероятности исполнения;
– анализ вероятного распределения потока платежей;
– деревья решений;
– имитационное моделирование рисков;
– технология Risk Metrics.
Метод минимизации потерь базируется на расчете возможных потерь при выборе определенного варианта решения задачи. Выделяют два вида потерь:
− потери, вызванные неточностью изучаемой модели (объекта), или так называемый риск изучения;
− потери, вызванные неточностью и неэффективностью управления, или риск действия.
Математический метод заключается в использовании для оценки риска критерия математического ожидания, критерия Лапласа и критерия Гурвица