Финансовая стратегия организации

ГЛАВА 1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ РАЗРАБОТКАиИ ФИНАНСОВОЙ СТРАТЕГИИ ОРГАНИЗАЦИИ В УСЛОВИЯХ КРИЗИСА

1.1 Финансовая стратегия: понятие, задачи, виды

А.Чандлер, автор одной из работ в области стратегического планирования, считает, что финансовая стратегия - “это определение основных долгосрочных целей и задач предприятия и утверждение курса действий и распределения ресурсов, необходимых для достижения этих целей”. Определение стратегии Чандлера дополняется требованием экономичности для принимаемых курсов действий “Стратегическая альтернатива определяется путём сопоставления возможностей и ресурсов корпорации с учётом приемлемого уровня риска”. В конечном итоге формирование стратегии предприятия должно дать ответы на три вопроса: Какие направления хозяйственной деятельности необходимо развивать? Каковы потребности в капиталовложениях и наличных ресурсах? Какова возможная отдача по выбранным направлениям?
А.М. Ковалёва, доктор экономических наук, профессор считает, что: «стратегия – это постановка среднесрочных и долгосрочных целей, заключающихся в максимизации выгоды (прежде всего дохода и прибыли). Тактика предполагает краткосрочные, оперативные решения для реализации стратегической установки в конкретных условиях».
Круглова Н.Ю и Круглов М.И отмечают, что «каждая конкретная стратегия компании – это принятые её высшим руководством направления или способы деятельности для достижения важного результата, имеющего долгосрочные последствия».
А.Ансофф выделяет несколько отличительных особенностей стратегии:
1. Процесс выработки стратегии не завершается каким-либо немедленным действием. Обычно он заканчивается установлением общих направлений, продвижение по которым обеспечит рост и укрепление позиций фирмы.
2. Сформулированная стратегия должна быть использована для разработки стратегических проектов, методов поиска. Роль стратегии в поиске состоит в том, чтобы, во-первых, сосредоточить внимание на определённых участках или возможностях, во-вторых, отбросить все остальные возможности как несовместимые со стратегией.
3. Необходимость в данной стратегии отпадает, как только реальный ход событий выведет организацию на желаемое развитие.
4. В ходе формулирования стратегий нельзя предвидеть все возможности, которые откроются при составлении проекта конкретных мероприятий. Поэтому приходится пользоваться сильно обобщённой, неполной и неточной информацией о различных альтернативах.
5. При появлении более точной информации может быть поставлена под сомнение обоснованность первоначальной стратегии. Поэтому необходима обратная связь, позволяющая обеспечить своевременное переформулирование стратегии.
Разработка финансовых ресурсов и их эффективное внедрение в производственный процесс становятся невозможным без правильной системы управления финансовыми ресурсами.
Круг наиболее изучаемых вопросов финансового менеджмента значительно увеличился. С самого начала финансовый менеджмент решал основные финансовые вопросы создания новых предприятий, а после этого и само управление всеми финансами фирмы.
Финансовых менеджмент является системой правил и методов формирования и внедрения решений управленческого характера, которые связаны с разработкой, распределением и использованием материальных ресурсов организации, и организацией денежного оборота средств.
Средствами эффективного финансового менеджмента можно сформировать высокие темпы развития производства предприятия, обеспечить постоянный динамический рост капитала, значительно повысить конкурентоспособность на рынке, обеспечить стабильное экономическое развития организации в дальнейшем.
Значительно число менеджеров определяют приоритетной целью обеспечение максимизации благосостояния собственников фирмы, как в текущей деятельности, так и на перспективу. Данная цель выражается в максимизации стоимости фирмы на рынке, что помогает реализовать финансовую заинтересованность собственников.
На основании вышеописанной цели, перед финансовым менеджментом ставятся следующие важнейшие задачи:
Обеспечить формирование необходимого количества финансовых ресурсов на основании задач развития организации в текущем и будущих периодах;
Обеспечить более эффективное использование данных финансовых ресурсов в разрезе приоритетных направлений деятельности организации;
Оптимизировать денежный оборот;
Обеспечить максимально возможную прибыль организации при финансовом риске на прогнозируемом уровне;
Обеспечить наиболее минимальный уровень финансового риска;
Обеспечить постоянный финансовый баланс предприятия.
Задачи финансового менеджмента, которые были рассмотрены выше, очень тесно взаимосвязаны друг с другом. Поэтому для большей эффективности реализации главной цели финансового менеджмента нужно в процессе деятельности оптимизировать отдельные задачи между собой.
Эффективное управление финансовой деятельностью организации можно обеспечить и реализацией множества принципов, основными из которых являются:
Ориентированность на стратегические цели развития фирмы.
Выбор оптимального управленческого решения на основании анализа всевозможных альтернативных вариантов развития, которые обеспечивают достижение поставленной цели.
Совокупный характер формирования управленческих решений, который предполагает необходимость формирования и принятия взаимозависимых решений по всей управляемой системе.
Высокий динамизм управления, основой которого является постоянный мониторинг и учет изменения внешней среды и внутренних параметров развития компании.
Средствами финансового менеджмента, который организован с учетом вышеизложенных правил, следует сформировать материальный потенциал высокого темпа роста производственной деятельности фирмы, обеспечить постоянную динамику роста собственного капитала, повысить его рыночную конкурентоспособность и обеспечить сбалансированное развитие в будущем.
Функции финансового менеджмента необходимо разделить на 2 группы:
функции финансового менеджмента как управляющей системы;
функции финансового менеджмента как специальной области управления предприятием.
Следует выделить следующие функции финансового менеджмента как системы управления:
Функция разработки финансовой стратегии предприятия.
Организационная функция,
Информационная функция,
Функция анализа различных аспектов финансовой деятельности предприятия.
Функция планирования,
Стимулирующая функция,
Функция контроля,
В группе функций финансового менеджмента как специальной области управления предприятием основными из них является:
Управление активами.
Управление капиталом.
Управление инвестициями.
Управление денежными потоками.
Управление финансовыми рисками и предотвращение банкротства.

1.2 Принципы и этапы и этапы разработки финансовой стратегии

В основе формирования финансовой стратегии организации лежат правила системы стратегического управления.
К числу наиболее важных принциповПринципы, которые обеспечивают формирование стратегических финансовых управленческих решений являются:
Рассмотрение организации как открытой социально-экономической системы, которая может самоорганизовываться

. Суть данного принципа состоит в том, что формирование финансовой стратегии фирмы рассматривается в виде некоторой системы, которая полностью открыта для взаимодействия с условиями внешней среды.
Учет базовых стратегий операционной деятельности организации. Являясь составной частью общей стратегии развития организации, которая обеспечивает развитие операционной деятельности, финансовая стратегия носит по отношению к ней характер подчиненности. Базовые виды финансовых стратегий:
Ограниченный рост. Данный тип стратегии используется организациями с сбалансированным ассортиментом товаров и производственными технологиями, которые наиболее слабо подвергаются воздействию технического прогресса.
Ускоренный рост. Данный тип избирается предприятиями, которые находятся на ранних этапах своей жизнедеятельности.
Сокращение. Данный тип избирается предприятиями, которые находятся на последних этапах своей жизнедеятельности и в стадии финансового кризиса.
Сочетание. Данная операционная стратегия организации внедряет в свою деятельность разные типы частных стратегий отдельных стратегических зон хозяйствования или стратегических хозяйственных единиц.

Преимущественная ориентация на предпринимательский стиль стратегического управления финансовой деятельностью. Фундамент приростного стратегического стиля финансового управления составляет установка стратегических целей и задач от уже достигнутого уровня финансовой деятельности с наиболее минимальной альтернативностью принимаемых стратегических финансовых решений. Значительные изменения в направлениях и формах финансовой деятельности происходят только как отклик на модернизацию операционной стратегии фирмы. Этот стратегический стиль управления финансами является характерной чертой для тех организаций, которые уже достигли этапа зрелости своего жизненного цикла.
Базой предпринимательского стратегического стиля управления финансами составляет поиск решений, которые являются наиболее эффективными управленческими решениями по всем направлениям и формам финансовой деятельности организации. Данный стиль взаимосвязан с постоянным изменением направлений, форм и способов осуществления финансовой деятельности организации на пути к достижению своих стратегических задач, в соответствии с изменениями условий внешней и внутренней среды.
Выделение доминантных сфер стратегического финансового развития. Данное правило помогает обеспечивать идентификацию наиболее важных задач финансовой деятельности организации, которая обеспечивает успешную реализацию ее самой главной функции – увеличения рыночной стоимости предприятия в долгосрочной перспективе.


1. Стратегия формирования финансовых ресурсов предприятия


2. Стратегия распределения финансовых ресурсов предприятия


Финансовая стратегия предприятия


4. Стратегия повышения качества управления финансовой деятельностью предприятия


3. Стратегия обеспечения финансовой безопасности предприятия


Рис. 1. Доминантные сферы общей финансовой стратегии предприятия


Стратегия формирования финансовых ресурсов организации. Цели, задачи и главные стратегические решения данной доминанты финансовой стратегии необходимо направлять на финансовое обеспечение реализации корпоративной стратегии организации и вследствие этого подчиняться ей.
Стратегия распределения финансовых ресурсов организации. Показатели стратегического набора данной доминанты финансовой стратегии необходимо направлять на финансовое обеспечение реализации отдельных функциональных стратегий и стратегий хозяйственных единиц, а также составлять основу формирования направлений инвестиционной деятельности организации в будущей перспективе.
Стратегия обеспечения финансовой безопасности фирмы. Цели, задачи и наиболее важные стратегические решения такой доминанты финансовой стратегии необходимо направлять на разработку и формирование главных показателей финансового баланса организации в процессе его стратегического развития.
Стратегия роста качества управления финансовой деятельностью фирмы. Показатели стратегического набора данной доминанты финансовой стратегии должны быть разработаны финансовыми службами организации и включены в обособленный блок, в корпоративный и отдельный функциональные стратегии организации.
Обеспечение гибкости финансовой стратегии. Развитию финансовой деятельности организации в перспективе постоянно будет свойственна большая неопределённость. Исходя из этого, почти нельзя сохранить сформированную финансовую стратегию фирмы на всех этапах ее внедрения в производственный процесс. Фундаментом для альтернативных действий финансового менеджмента при таких обстоятельствах является высокий уровень гибкости сформированной финансовой стратегии.
Обеспечение альтернативности и стратегического финансового выбора. В основе стратегических финансовых решений некоторых постеленных целей и задач должен лежать поиск альтернативности вариантов следующих направлений, для осуществления финансовой деятельности фирмы и выбор наиболее эффективной из них, а также построение на данной основе общей стратегии финансового характера и формирования механизмов для ее реализации.
Обеспечение постоянного пользования результатами технологических прогрессов в финансовой деятельности. При формировании и разработке финансовых стратегий, необходимо помнить, что финансовая деятельность фирмы является самым важным механизмом для обеспечения технологических новшеств, которые могут обеспечить увеличение конкурентных позиций на рынке.
Учет степени финансового риска при принятии стратегических решений финансовой направленности. Почти все главные финансовые решения, которые принимаются в процессе разработки финансовой стратегии меняют уровень финансового риска.
Ориентированность на профессиональный аппарат финансовых менеджеров при внедрении финансовой стратегии. Каких бы специалистов не привлекала организация для разработки и формирования параметров финансовой стратегии, ее внедрение должны обеспечить финансовые менеджеры. Данных менеджеров нужно ознакомить с главными правилами стратегического управления, механизмам управления отдельных сторон финансовой деятельности и т.д.
Процесс финансового планирования в рамках краткосрочного финансовой политики предприятия включает несколько этапов, таких как:
1. Анализ финансовой ситуации. Анализируются финансовые показатели деятельности предприятия за предыдущий период времени. Это делается на основе бухгалтерского баланса,  HYPERLINK "http://1fin.ru/?id=281&t=523" отчета о прибылях и убытках, отчета о движении средств. Эти документы содержат данные для анализа и расчета финансового состояния предприятия, а также служат основой для составления прогноза этих документов. Основное внимание уделяется таким показателям, как объем реализации, затраты, размер полученной прибыли